>> 五礦期貨-股指日?qǐng)?bào)-230914
| 上傳日期： |
2023/9/14 |
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| 格式： |
pdf 共7頁(yè) |
來(lái)源： |
五礦期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
夏佳棟 |
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早訊：外交部:中國(guó)沒(méi)有出臺(tái)禁止購(gòu)買和使用蘋(píng)果等外國(guó)品牌手機(jī)的法律法規(guī)和政策文件；央行:目前提前還貸情況已經(jīng)有所減少,預(yù)期得到實(shí)質(zhì)性改善；國(guó)資委:嚴(yán)控非主業(yè)投資,不得通過(guò)參股等方式開(kāi)展投資項(xiàng)目負(fù)面清單規(guī)定的禁止類業(yè)務(wù)；住建部:今年全國(guó)籌集建設(shè)保障性租賃住房204萬(wàn)套（間）的任務(wù)目前已完成72%,各地籌集建設(shè)進(jìn)度不斷加快；泰國(guó)將為中國(guó)及哈薩克斯坦出臺(tái)“免簽5個(gè)月”的措施；歐盟對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車啟動(dòng)反補(bǔ)貼調(diào)查；美國(guó)8月CPI同比上升3.7%,預(yù)估為3.6%；核心CPI環(huán)比六個(gè)月來(lái)首次加速上漲；道指跌0.2%,納指漲0.29%,中概股指數(shù)跌0.64%。
文字早評(píng)：
前一交易日滬指-0.45%，創(chuàng)指-1.14%，科創(chuàng)50-1.39%，上證50-0.29%，滬深300-0.64%，中證500-0.96%，中證1000-1.32%。兩市合計(jì)成交6982億，較上一日-101億。
宏觀消息面：
1、央行有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人：目前提前還貸情況已經(jīng)有所減少，預(yù)期得到實(shí)質(zhì)性改善。
2、針對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車，歐盟突然發(fā)難，啟動(dòng)反補(bǔ)貼調(diào)查。
3、美國(guó)8月CPI同比反彈至3.7%，核心CPI環(huán)比6個(gè)月來(lái)首次加速，通脹頑固。
資金面：滬深港通-65.92億；融資額+85.40億；隔夜Shibor利率-31bp至1.524%，流動(dòng)性邊際轉(zhuǎn)松；3年期企業(yè)債AA-級(jí)別利率+0bp至5.83%，十年期國(guó)債利率+0bp至2.62%，信用利差+0bp；8月MLF投放4010億，凈投放10億,利率-15bp，超預(yù)期降息且幅度較大；8月份1年期下調(diào)10BP，5年期LPR利率不變，不及市場(chǎng)預(yù)期，為存量房貸利率下調(diào)鋪路。
交易邏輯：8月各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有企穩(wěn)跡象，社融總量超預(yù)期，出口增速降幅收窄，CPI和PPI環(huán)比上漲。但社融結(jié)構(gòu)仍存在改善空間，中長(zhǎng)期貸款同比仍在下滑，M1增速繼續(xù)回落。政治局會(huì)議定調(diào)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨新的困難挑戰(zhàn)，提出要活躍資本市場(chǎng)。當(dāng)前各部委已經(jīng)開(kāi)始逐步落實(shí)政治局會(huì)議的政策，主要包括減半征收證券交易印花稅，限制減持，限制IPO和再融資，降低融資保證金比例、降低保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)因子等政策，地產(chǎn)行業(yè)落實(shí)“認(rèn)房不認(rèn)貸”，存量房貸利率下調(diào)，降低首付比例，制定一攬子化債方案，提高個(gè)人所得稅有關(guān)專項(xiàng)附加扣除標(biāo)準(zhǔn)等。當(dāng)前政策底已現(xiàn)，A股有望開(kāi)啟新一輪行情。當(dāng)前指數(shù)位于政策底附近，向下空間有限，利好隨時(shí)有可能出現(xiàn)，建議逢低積極做多。
期指交易策略：逢低增倉(cāng)做多IF。
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