| 上傳日期： |
2023/9/17 |
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| 3587KB |
| 格式： |
pdf 共36頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
金榮 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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無限制-登錄即可下載 |
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主要觀點(diǎn)：
本周行情回顧（2023-09-11至2023-09-15）
從指數(shù)表現(xiàn)來看，本周(2023-09-11至2023-09-15),上證指數(shù)周漲跌幅為0.03%,創(chuàng)業(yè)板指周漲跌幅為-2.29%,滬深300周漲跌幅為-0.83%,中證1000周漲跌幅為-0.38%,恒生科技周漲跌幅為-0.34%,納斯達(dá)克指數(shù)周漲跌幅為-0.39%;從板塊表現(xiàn)來看，傳媒指數(shù)周漲跌幅為-1.98%,電商及服務(wù)Ⅱ指數(shù)周漲跌幅為-2.36%,教育指數(shù)周漲跌幅為-3.79%,恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)周漲跌幅為-1.63%,中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)50指數(shù)周漲跌幅為-1.85%,人工智能指數(shù)周漲跌幅為-3.17%, CHATGPT指數(shù)周漲跌幅為-1.99%。
本周,上證指數(shù)(+0.03%)轉(zhuǎn)漲，報(bào)收3117.7點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指(-2.29%)延續(xù)下跌趨勢(shì)，報(bào)收2002.7點(diǎn)；滬深300(-0.83%)延續(xù)下跌趨勢(shì)，報(bào)收3708.8點(diǎn);納斯達(dá)克指數(shù)(-0.39%)延續(xù)下跌趨勢(shì)，報(bào)收13708.3點(diǎn)。
從2023-09-11至2023-09-15,本周港股漲幅前三分別為：貓眼娛樂(+16.08%),阿里影業(yè)(+10.00%),東方甄選(+6.49%);本周美股漲幅前三分別為：逸仙電商(+8.68%),叮咚買菜(+7.74%),名創(chuàng)優(yōu)品(+5.47%);本周A股漲幅前三分別為：中南傳媒(+6.61%),中文傳媒(+4.53%),鳳凰傳媒(+3.72%)。
8月社零增速回暖，社會(huì)消費(fèi)品零售總額37933億元
9月15日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1—8月份，全國(guó)網(wǎng)上零售額95387億元，同比增長(zhǎng)12.1%。其中，實(shí)物商品網(wǎng)上零售額79821億元，增長(zhǎng)9.5%，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比重為26.4%。
8月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額37933億元，同比增長(zhǎng)4.6%。其中，除汽車以外的消費(fèi)品零售額33820億元，增長(zhǎng)5.1%。按經(jīng)營(yíng)單位所在地分，8月份，城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額32974億元，同比增長(zhǎng)4.4%；鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額4959億元，增長(zhǎng)6.3%。1—8月份，城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額262426億元，同比增長(zhǎng)6.9%；鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額39855億元，增長(zhǎng)7.6%。按消費(fèi)類型分，8月份，商品零售33721億元，同比增長(zhǎng)3.7%；餐飲收入4212億元，增長(zhǎng)12.4%。1—8月份，商品零售269463億元，同比增長(zhǎng)5.6%；餐飲收入32818億元，增長(zhǎng)19.4%。
ARM完成年內(nèi)美股最大IPO，市值達(dá)679億美元
軟銀旗下芯片設(shè)計(jì)公司Arm在納斯達(dá)克交易所首日上市，收盤大漲近25%，市值達(dá)到679億美元，成為本年度美股規(guī)模最大的IPO。Arm的美國(guó)存托股票開盤價(jià)為每股56.1美元，比51美元IPO定價(jià)高出10%，隨后穩(wěn)步上漲至60美元以上，終場(chǎng)收于63.59美元，首日漲幅為24.69%。上市之后，軟銀作為控股股東仍將持有Arm 90.6%的股權(quán)，此外Arm招股書還顯示，如果承銷商行使超額配售權(quán)，可超額購(gòu)買700萬股ADS，使軟銀持股降至89.9%。
投資建議
1.海外AI：
Meta正在加緊開發(fā)新的大語言模型，能力將完全對(duì)標(biāo)GPT-4，將比Llama 2大數(shù)倍，預(yù)計(jì)將于明年推出；Stability AI推出Stable Audio，入局音頻生成賽道，用戶可以輸入一系列詞語，對(duì)音樂的流派、速度、配器、情緒甚至應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)行指定；Adobe公布Firefly AI的商業(yè)化方案：點(diǎn)數(shù)制收費(fèi)，用戶使用AI作圖時(shí)消耗生成點(diǎn)數(shù)，每個(gè)點(diǎn)數(shù)對(duì)應(yīng)一張圖，每月可免費(fèi)獲得25點(diǎn)生成點(diǎn)數(shù)，同時(shí)可以付費(fèi)購(gòu)買額外點(diǎn)數(shù)；微軟宣布將于2023年10月推出Teams AILibrary，開發(fā)者可以訪問多個(gè)大語言模型，為所在公司創(chuàng)建消息機(jī)器人或者AI工具，從而簡(jiǎn)化企業(yè)工作流程提高生產(chǎn)力。建議關(guān)注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity等。
2.國(guó)內(nèi)AI：
工業(yè)和信息化部印發(fā)通知，將面向元宇宙、人形機(jī)器人、腦機(jī)接口、通用人工智能4個(gè)重點(diǎn)方向，發(fā)掘培育一批掌握關(guān)鍵核心技術(shù)、具備較強(qiáng)創(chuàng)新能力的優(yōu)勢(shì)單位，突破一批標(biāo)志性技術(shù)產(chǎn)品，加速新技術(shù)、新產(chǎn)品落地應(yīng)用；9月13日，阿里云宣布通義千問大模型已首批通過備案，并正式向公眾開放；9月13日，百度發(fā)布文心一言插件生態(tài)平臺(tái)“靈境矩陣”，向廣大開發(fā)者開啟邀測(cè)，并提供百億流量、億元基金等激勵(lì)措施，扶持插件生態(tài)建設(shè)；美圖秀秀推出新功能“AI濾鏡”，通過濾鏡克隆方式，可以幫助用戶快速?gòu)?fù)制優(yōu)質(zhì)濾鏡效果，創(chuàng)建更具個(gè)人特色的濾鏡風(fēng)格。建議關(guān)注：百度集團(tuán)-SW、阿里巴巴-SW、騰訊控股、京東集團(tuán)-SW、美團(tuán)-W、快手W、科大訊飛、美圖公司、閱文集團(tuán)等。
3.游戲：
Unity宣布自24年1月起將根據(jù)游戲的安裝量，引入新的UnityRuntime費(fèi)用，對(duì)于一些下載量較高的游戲，Unity或?qū)γ總€(gè)新增下載收取0.2美元；23年8月中國(guó)游戲廠商出海收入排行中，米哈游、騰訊、點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)、三七互娛排名前四，熱門游戲包括《崩壞：星穹鐵道》、《PUBG》、《原神》、《寒霜啟示錄》和《Puzzles &Survival》；網(wǎng)易《全明星街球派對(duì)》上線，以4500萬元的IOS月流水占據(jù)了當(dāng)月榜單第二名，僅次于騰訊《冒險(xiǎn)島：楓之傳說》。建議關(guān)注研發(fā)、發(fā)行和出海具備實(shí)力或從長(zhǎng)期來看具備估值優(yōu)勢(shì)的標(biāo)的，包括：騰訊控股、網(wǎng)易-S、愷英網(wǎng)絡(luò)、吉比特、三七互娛，世紀(jì)華通、姚記科技、神州泰岳、電魂網(wǎng)絡(luò)等。
4.海外科技：
ARM在納斯達(dá)克IPO上市，收盤漲幅25%，市值達(dá)到679億美元，成為本年度美
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