>> 光大證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)新能源、環(huán)保領(lǐng)域碳中和動態(tài)追蹤(八十九)：江蘇海風(fēng)建設(shè)提速+海上光伏招標(biāo)海纜，關(guān)注板塊反彈機會-230917
| 上傳日期： |
2023/9/18 |
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| 318KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
殷中樞,郝騫,黃帥斌 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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事件1：江蘇省自然資源廳公示國信大豐850MW海上風(fēng)電項目海域使用申請。
2023年9月13日，江蘇省自然資源廳發(fā)布《關(guān)于國信大豐85萬千瓦海上風(fēng)電項目海域使用申請的公示》的公告，認(rèn)為從海域使用角度考慮，本項目用?？尚小糯筘S85萬千瓦海上風(fēng)電項目位于江蘇省鹽城市大豐區(qū)外側(cè)的東沙北部海域，共四個矩形場區(qū)；共安裝100臺金風(fēng)科技單機容量8.5MW的風(fēng)力發(fā)電機組，總裝機容量為850MW，風(fēng)電機組基礎(chǔ)形式為單樁；配套35kV場內(nèi)海纜共218.52km，220kV送出海纜共170.46km；動態(tài)投資總金額約106億元，單位動態(tài)投資額約12454元/kW。該項目共布置H1#（204MW）、H2#（297.5MW）、H10#（153MW）、H16#（195.5MW）四個海上風(fēng)場，四個海上風(fēng)電場中心離岸距離分別為30km、28km、40km、37km。
觀點：江蘇海風(fēng)項目海域使用申請得到推進(jìn)，表明江蘇省海風(fēng)開發(fā)與建設(shè)提速。2022年下半年和2023年上半年江蘇省海上風(fēng)電項目的開發(fā)與招投標(biāo)進(jìn)度較為緩慢，我們認(rèn)為主要系疫情、海域使用審批較緩等因素所致。本次大豐850MW項目的海域使用申請被公示，我們認(rèn)為江蘇海風(fēng)項目的海域使用審批有望持續(xù)推進(jìn)；疊加此前大豐800MW項目先后進(jìn)行風(fēng)機、海纜招標(biāo)，江蘇省海上風(fēng)電的建設(shè)整體迎來提速。
事件2：中天科技成為國華墾利HG14海上光伏項目66kV海纜第一中標(biāo)候選人。
2023年9月17日，國家能源招標(biāo)網(wǎng)發(fā)布《國華投資山東國華時代投資發(fā)展有限公司國華墾利HG14海上光伏項目66kV海纜及其附件設(shè)備采購公開招標(biāo)中標(biāo)候選人公示》的公告，中天科技成為該項目的第一中標(biāo)候選人，投標(biāo)報價約4.09億元。根據(jù)《國華HG14海上光伏1000MW項目海域使用論證報告書（公示版）》，該項目采用16回66kV集電海底電纜，總長約119.5km?；谝陨贤稑?biāo)報價和集電海纜長度，該項目66kV集電海底電纜單位價值量約為342萬元/km。
觀點：隨著未來我國海上光伏項目的持續(xù)開發(fā)，海纜需求有望進(jìn)一步提升，利好海纜企業(yè)。此前市場對于海纜應(yīng)用場景的關(guān)注點主要集中在海上風(fēng)電領(lǐng)域，本次中天科技成為海上光伏項目的海纜第一中標(biāo)候選人，表明未來海纜企業(yè)有望逐步進(jìn)軍海上光伏市場。隨著未來我國海上光伏項目的持續(xù)開發(fā)，或?qū)⑦M(jìn)一步提升海底電纜整體的需求量，從而為海纜企業(yè)帶來新的增長空間。
投資建議：
重點關(guān)注江蘇海上風(fēng)電開發(fā)與建設(shè)提速、海纜需求量增長所帶來的投資機會：
?。?）塔筒和管樁環(huán)節(jié)：能夠充分受益于行業(yè)景氣度提升。關(guān)注海上風(fēng)電塔筒、單樁、導(dǎo)管架等產(chǎn)品產(chǎn)能在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，并且在江蘇擁有生產(chǎn)基地，具備產(chǎn)能地域優(yōu)勢的企業(yè)，建議關(guān)注海力風(fēng)電、天順風(fēng)能、大金重工。
?。?）海纜環(huán)節(jié)：具有先發(fā)優(yōu)勢，產(chǎn)品認(rèn)可度高的頭部海纜企業(yè)，建議關(guān)注東方電纜、中天科技、亨通光電；在江蘇擁有海纜生產(chǎn)基地，有望充分受益于所具備的區(qū)位和屬地資源優(yōu)勢，建議關(guān)注：寶勝股份；積極布局國內(nèi)新興海風(fēng)市場，海纜產(chǎn)能逐漸釋放，建議關(guān)注起帆電纜。
風(fēng)險分析：產(chǎn)業(yè)政策變動風(fēng)險、原材料價格波動風(fēng)險、海上風(fēng)電和光伏建設(shè)不及預(yù)期風(fēng)險、競爭加劇風(fēng)險。
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