>> 德邦證券-電子周觀點：存儲周期底部，關(guān)注華為創(chuàng)新-230917
| 上傳日期： |
2023/9/18 |
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| 453KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
陳海進,陳蓉芳 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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半導體：積極布局半導體復蘇方向。本周回顧：本周電子（中信）指數(shù)本周下跌2.31%。上周華為帶動的手機鏈IC機會，相關(guān)標的漲幅較好；同時復蘇方向的存儲板塊也有一定漲幅。展望后續(xù)市場，我們持續(xù)建議布局半導體復蘇方向的消費IC、存儲、封測等板塊。（1）IC設計：在華為等品牌的新機發(fā)布帶動下，手機鏈IC拉貨力度有望提升。建議關(guān)注：思特威、南芯科技、帝奧微、匯頂科技等。（2）封測：截至9/15日，長電、通富、華天PB分別為2.2、2.2、1.8倍。我們認為封測廠估值回調(diào)到低位，且封測有望受益于半導體需求復蘇。建議關(guān)注：長電科技、偉測科技、通富微電、甬矽電子。（3）存儲：存儲因為原廠減產(chǎn)以及需求恢復迎來漲價行情，建議關(guān)注：德明利、江波龍、兆易創(chuàng)新等。（4）設備：設備板塊股價本周有所調(diào)整，我們認為隨著明年晶圓代工廠稼動率有望回升將帶來設備需求回暖。建議關(guān)注：精測電子、中微公司、拓荊科技、芯源微等。
汽車電子：華為問界M7發(fā)布，關(guān)注華為手機+汽車創(chuàng)新。9.12日華為問界M7正式發(fā)布，搭載HUAWEIADS 2.0高階智能駕駛系統(tǒng)，率先實現(xiàn)了不依賴于高精地圖的高速、城區(qū)高階智能駕駛。預計在今年12月，城區(qū)智駕領(lǐng)航輔助（城區(qū)NCA）將實現(xiàn)全國都能開的目標。華為手機+汽車創(chuàng)新：1）星閃：全新無線短距通信協(xié)議，鴻蒙4.0及以上系統(tǒng)支持星閃，包括Mate60。星閃具有低延遲、高可靠、抗干擾、精定位特性，特別適合智能車鑰匙、車載娛樂、主動降噪等場景。2）光場屏：裝進車內(nèi)的私人影院。可達到3米視距效果，遠像護眼，有效緩解暈車問題，可用在副駕/椅背/頭枕。汽車電子智能硬件投資機會關(guān)注：1）車載高速通信：電連技術(shù)、龍迅股份、裕太微、創(chuàng)耀科技；2）光場屏：神通科技、四川九洲；3）智駕視覺傳感器：聯(lián)創(chuàng)電子、韋爾股份、思特威、格科微、晶方科技；4）4D毫米波雷達：經(jīng)緯恒潤、威孚高科、聯(lián)合光電；5）激光雷達：長光華芯、炬光科技、永新光學。
消費電子：iPhone 15系列更新，看好果鏈+MR機遇。9月13日蘋果發(fā)布會，iPhone、iWatch迎來更新。iPhone 15系列將全系采用靈動島，更換全新的USBC接口；Pro使用全新的鈦合金中框，LIPO技術(shù)實現(xiàn)更窄的邊框，Pro系列相比上代輕了近19克，手機體積進一步縮小大幅提升握持手感。此外，Pro系列實現(xiàn)2顆利用超廣角和主攝進行空間視頻拍攝，在Vision Pro觀賞效果更加震撼。下周iPhone新機即將發(fā)售，有望帶動果鏈及MR板塊，建議關(guān)注：立訊精密、領(lǐng)益智造、杰普特、兆威機電、賽騰股份等。
投資建議：建議關(guān)注：（1）IC設計：思特威、南芯科技、帝奧微、匯頂科技；（2）封測：長電科技、偉測科技、通富微電、甬矽電子；（3）存儲：德明利、江波龍、兆易創(chuàng)新；（4）半導體設備：精測電子、中微公司、拓荊科技、芯源微；（5）車載高速通信：電連技術(shù)、龍迅股份、裕太微、創(chuàng)耀科技；（6）光場屏：神通科技、四川九洲；（7）智駕視覺傳感器：聯(lián)創(chuàng)電子、韋爾股份、思特威、格科微、晶方科技；（8）4D毫米波雷達：經(jīng)緯恒潤、威孚高科、聯(lián)合光電；（9）激光雷達：長光華芯、炬光科技、永新光學；（10）消費電子：立訊精密、領(lǐng)益智造、杰普特、兆威機電、賽騰股份。
風險提示：下游需求不及預期、行業(yè)競爭加劇、貿(mào)易摩擦風險。
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