>> 國金證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)行業(yè)周報：關(guān)注MR主線、院線板塊機會，及業(yè)績邊際向上標的-230917
| 上傳日期： |
2023/9/19 |
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| 2177KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陸意,廖馨瑤,許孟婕 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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本周觀點
Vision Pro穩(wěn)步推進中，Quest 3預(yù)計9月27日發(fā)布，關(guān)注MR主線投資機會。9月13日，蘋果新品發(fā)布會召開，發(fā)布iPhone 15系列、Apple Watch Series 9、Apple Watch Ultra 2，并更新Vision Pro部分進展，其中iPhone 15 Pro可拍攝空間視頻，并支持Vision Pro上觀看；預(yù)計Meta將在今年9月27日的Connect大會上發(fā)布Quest 3，該設(shè)備定價大概3000-4000元人民幣，虛擬現(xiàn)實體驗提升，同時價格較親民，有望促進硬件銷量及內(nèi)容生態(tài)發(fā)展，建議關(guān)注MR相關(guān)標的。
票房大盤修復(fù)亮眼，國慶檔降至，關(guān)注院線板塊。目前定檔國慶檔的影片包括《前任4》《堅如磐石》《好像也沒那么熱血沸騰》《貝肯熊：火星任務(wù)》等10部影片，題材涵蓋喜劇、愛情、動作、懸疑、戰(zhàn)爭等，我們認為暑期檔供片豐富且優(yōu)質(zhì)，對消費者線下觀影需求恢復(fù)起到拉動作用，國慶檔有望延續(xù)暑期檔表現(xiàn)亮眼態(tài)勢。
中報落地，估值逐步切換至明年業(yè)績，關(guān)注業(yè)績釋放邊際向上的公司。以廣告和院線為代表的、具有疫后修復(fù)邏輯的板塊，中報整體呈現(xiàn)較明顯的業(yè)績修復(fù)態(tài)勢，建議關(guān)注下半年及明年業(yè)績邊際向上的板塊及個股。游戲方面，今年版號常態(tài)化發(fā)放下，游戲產(chǎn)品供給明顯改善，行業(yè)基本面向好；院線方面，暑期檔排片優(yōu)質(zhì)，消費者觀影需求恢復(fù)，暑期檔票房已超200億，超過19年的峰值，國慶檔排片較豐富，有望延續(xù)暑期檔亮眼態(tài)勢。
投資邏輯
建議關(guān)注XR相關(guān)標的、業(yè)績向上標的、AI應(yīng)用落地情況及催化。個股：推薦關(guān)注主營業(yè)務(wù)扎實、擁有國內(nèi)領(lǐng)先虛擬現(xiàn)實技術(shù)的羅曼股份，擁有手動追蹤游戲產(chǎn)品的恒信東方，預(yù)計自研重磅產(chǎn)品Q4陸續(xù)上線、回調(diào)后安全邊際較高的吉比特，10月26日將上線《石器時代：覺醒》、全年業(yè)績清晰度較高的愷英網(wǎng)絡(luò)，主業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健、積極推進AI+教育落地的南方傳媒。
行業(yè)要聞
9月12日，藍色光標舉行Blue AI行業(yè)模型發(fā)布會，正式發(fā)布Blue AI模型1.0版本。據(jù)介紹，該模型主要具備思維助手、專業(yè)服務(wù)、體驗創(chuàng)新三大能力，滿足出海和國內(nèi)營銷種草垂直化需求。
9月12日，游戲引擎廠商Unity在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，將從2024年1月1日開始向符合條件的游戲產(chǎn)品征收運行時費用“Unity Runtime Fee”，按安裝量單次收費，價格區(qū)間為0.01-0.2美元。
9月13日，SensorTower發(fā)布2023年成功出海手游收入排行榜，米哈游《崩壞：星穹鐵道》8月海外收入環(huán)比提升23%，重回出海手游收入榜和增長榜Top1，《PUBGMobile》《原神》分別排名第二第三。
9月13日，百度推出文心一言插件生態(tài)平臺“靈境矩陣”，向廣大開發(fā)者開啟邀測，并提供百億流量、億元基金等激勵措施。
9月15日，小紅書自營電商福利社宣布將于今年10月16日停止商品售賣，于11月16日正式關(guān)閉店鋪。
9月15日，網(wǎng)易智企主辦的“AIGC產(chǎn)業(yè)賦能大會”在烏鎮(zhèn)拉開序幕，網(wǎng)易智企旗下網(wǎng)易云商正式發(fā)布面向客服場景的大模型商河。
風險提示
宏觀經(jīng)濟不及預(yù)期風險，疫后修復(fù)不及預(yù)期風險，政策風險，行業(yè)競爭加劇，元宇宙技術(shù)迭代和應(yīng)用不及預(yù)期風險，數(shù)據(jù)統(tǒng)計誤差
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