>> 中信證券-新發(fā)展格局系列報(bào)告之三：戶(hù)籍改革再深化，“流動(dòng)中國(guó)”添活力-230828
| 上傳日期： |
2023/8/28 |
大小： |
1192KB |
| 格式： |
pdf 共28頁(yè) |
來(lái)源： |
中信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊帆，于翔，劉春彤 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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戶(hù)籍改革是推進(jìn)以人為核心的新型城鎮(zhèn)化的關(guān)鍵一環(huán)，也是擴(kuò)大內(nèi)需的重要抓手。當(dāng)前改革已步入深水區(qū)，預(yù)計(jì)重點(diǎn)或圍繞實(shí)現(xiàn)基本公共服務(wù)均等化、提升農(nóng)民工落戶(hù)城鎮(zhèn)意愿兩方面展開(kāi)。根據(jù)我們測(cè)算，預(yù)計(jì)農(nóng)民工進(jìn)城落戶(hù)每年或帶來(lái)2202億元的新增消費(fèi)需求（占比社零0.5%左右）、4095億元的新增購(gòu)房需求（占比地產(chǎn)銷(xiāo)售總額3.1%左右）、1375億元的新增租房需求（占比住房租賃市場(chǎng)總額6%左右）。實(shí)際效果需綜合考慮改革推進(jìn)節(jié)奏、農(nóng)民工群體結(jié)構(gòu)性變化等因素的影響。
▍戶(hù)籍改革是推進(jìn)以人為核心的新型城鎮(zhèn)化的關(guān)鍵一環(huán)，也是擴(kuò)大內(nèi)需的重要抓手。一方面，城鎮(zhèn)化是現(xiàn)代化的必由之路，黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)，“推進(jìn)以人為核心的新型城鎮(zhèn)化，加快農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化”。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，截至2022年，在城鎮(zhèn)居住的進(jìn)城農(nóng)民工數(shù)量達(dá)到1.3億人，戶(hù)籍人口城鎮(zhèn)化率47.7%，距離常住人口城鎮(zhèn)化率65.22%的水平仍有一定差距。另一方面，戶(hù)籍改革可以有效釋放住房、消費(fèi)需求。出于對(duì)缺乏社會(huì)保障等方面的顧慮，進(jìn)城農(nóng)民工普遍“不敢消費(fèi)”，根據(jù)國(guó)研中心數(shù)據(jù)，農(nóng)民工邊際消費(fèi)傾向大約比城鎮(zhèn)居民低15%-20%。
▍改革開(kāi)放以來(lái)，戶(hù)籍改革沿著自下而上、從地方試點(diǎn)到全國(guó)推廣演進(jìn)，農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化進(jìn)程成效可觀。戶(hù)籍改革工作主要分為三個(gè)層次展開(kāi)，分別為：全面取消城區(qū)常住人口300萬(wàn)以下的城市落戶(hù)限制、全面放寬城區(qū)常住人口300萬(wàn)至500萬(wàn)的Ⅰ型大城市落戶(hù)條件、完善城區(qū)常住人口500萬(wàn)以上的超大特大城市積分落戶(hù)政策。截至2022年，城區(qū)常住人口300萬(wàn)以下的城市基本取消落戶(hù)限制，超過(guò)1億農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口在城鎮(zhèn)落戶(hù)。同時(shí)，浙江、江蘇等十余個(gè)地區(qū)以省份為單位全面放開(kāi)落戶(hù)條件，長(zhǎng)三角、珠三角戶(hù)籍準(zhǔn)入年限同城化累計(jì)互認(rèn)工作加快推進(jìn)。
▍伴隨改革步入深水區(qū)，關(guān)于是否能落戶(hù)、愿落戶(hù)的更多難點(diǎn)問(wèn)題開(kāi)始凸顯：
▍從人口流入城市來(lái)看，集中流入城市的基本公共服務(wù)供給壓力較大，預(yù)計(jì)政策將強(qiáng)化隨遷子女教育保障、提高社保統(tǒng)籌層次，同時(shí)落實(shí)“人地錢(qián)”掛鉤機(jī)制。根據(jù)我們測(cè)算，每年農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化的平均成本約占地方財(cái)政收入的12%。隨著農(nóng)民工群體出現(xiàn)老齡化趨勢(shì)，人口流入省份的社保支出壓力也會(huì)增加。對(duì)此，預(yù)計(jì)政策一方面或持續(xù)提高社會(huì)保險(xiǎn)統(tǒng)籌層次、加大人口集中流入城市義務(wù)教育階段學(xué)位供給、發(fā)展保障性租賃住房等；另一方面，進(jìn)一步落實(shí)“人地錢(qián)”掛鉤機(jī)制，包括加大對(duì)人口流入城市的財(cái)政轉(zhuǎn)移支付力度、加快建立全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)對(duì)建設(shè)用地指標(biāo)進(jìn)行跨省交易和調(diào)配等。
▍從進(jìn)城農(nóng)民工來(lái)看，落戶(hù)城鎮(zhèn)意愿有限，預(yù)計(jì)政策將穩(wěn)慎推進(jìn)宅基地改革試點(diǎn)、完善自愿退出補(bǔ)償機(jī)制，以及強(qiáng)化農(nóng)民工勞動(dòng)權(quán)益保障。根據(jù)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)統(tǒng)計(jì)，農(nóng)民工群體中真正在城市扎根、居住10年以上的，不到農(nóng)民工總數(shù)的兩成。其中的原因主要有兩點(diǎn)：一方面，農(nóng)民宅基地權(quán)益保障機(jī)制尚不完善，全國(guó)農(nóng)村宅基地閑置率超過(guò)18%。預(yù)計(jì)政策將通過(guò)探索宅基地使用權(quán)的流轉(zhuǎn)、抵押、自愿有償退出等，來(lái)增加農(nóng)戶(hù)的財(cái)產(chǎn)性收入。另一方面，較低收入與較高城鎮(zhèn)生活成本之間存在矛盾，預(yù)計(jì)政策將積極開(kāi)展農(nóng)民工穩(wěn)就業(yè)職業(yè)技能培訓(xùn)、改革最低工資標(biāo)準(zhǔn)、完善就業(yè)補(bǔ)貼等。
▍戶(hù)籍改革對(duì)消費(fèi)、住房需求的整體拉動(dòng)效果有望達(dá)到萬(wàn)億級(jí)別，但需綜合考慮改革推進(jìn)節(jié)奏、農(nóng)民工群體結(jié)構(gòu)性變化等因素帶來(lái)的影響。根據(jù)我們測(cè)算，預(yù)計(jì)農(nóng)民工進(jìn)城落戶(hù)每年或帶來(lái)2202億元的新增消費(fèi)需求（占比社零0.5%左右）、4095億元的新增購(gòu)房需求（占比地產(chǎn)銷(xiāo)售總額3.1%左右）、1375億元的新增租房需求（占比住房租賃市場(chǎng)總額6%左右）。但是，戶(hù)籍改革牽一發(fā)而動(dòng)全身，必須全盤(pán)考慮、逐步推進(jìn)。此外，戶(hù)籍改革對(duì)內(nèi)需的實(shí)際拉動(dòng)效果還需綜合考慮農(nóng)民工群體的結(jié)構(gòu)性變化等其他因素影響。例如，“新生代農(nóng)民工”邊際消費(fèi)傾向更高、農(nóng)民工流動(dòng)半徑逐漸縮小等，可能導(dǎo)致戶(hù)籍的消費(fèi)抑制效應(yīng)有所減弱。
▍風(fēng)險(xiǎn)因素：經(jīng)濟(jì)增速下行風(fēng)險(xiǎn)；政策不及預(yù)期；戶(hù)籍改革進(jìn)度不及預(yù)期。
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