>> 宏源期貨-貴金屬日評(píng)-230920
| 上傳日期： |
2023/9/20 |
大小： |
647KB |
| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王文虎 |
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資訊
1.美國汽車罷工進(jìn)行時(shí):工會(huì)威脅周五擴(kuò)大罷工規(guī)模，資方威脅“關(guān)閉18家工廠”,為底特律三大汽車制造商供貨的汽車零部件制造商超過380億美元的收入將面臨風(fēng)險(xiǎn)。
2.經(jīng)合組織(OECD)指出，因美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)于預(yù)期，將2023年全球GDP預(yù)測(cè)從2.7%上調(diào)至3.0%，德國預(yù)計(jì)將成為今年唯一陷入衰退的主要經(jīng)濟(jì)體。但利率持續(xù)位于高位將使得2024年經(jīng)濟(jì)增長乏力，將2024年全球GDP預(yù)測(cè)較此前的2.9%下調(diào)至2.7%。
小結(jié)
美國8月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)CPI (核心CPI)年率為3.7% (4.3%)高于預(yù)期和前值(持平預(yù)期但低于前值) ,9月消費(fèi)者一年和五年通脹預(yù)期分別為3.1%和2.7%均低于預(yù)期和前值，沙特與俄羅斯減產(chǎn)影響或已充分計(jì)入原油價(jià)格，對(duì)下游需求的抑制作用逐步顯現(xiàn)或驅(qū)動(dòng)原油價(jià)格有所回落，蠱加美聯(lián)儲(chǔ)9月暫停加息幾無懸念，或使美國10年期國債收益率逐步觸頂回落，進(jìn)而支撐貴金屬價(jià)格。
歐洲央行9月加息25個(gè)基點(diǎn)使主要再融資利率升至4.5%，且將在必要時(shí)間內(nèi)維持足夠限制性水平，資產(chǎn)購買計(jì)劃APP以可預(yù)測(cè)的速度下滑，緊急抗疫購債計(jì)劃(PEPP)的再投資將持續(xù)到2024年底。歐元區(qū)8月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)調(diào)和CPI (核心CPI)年率為6.2% (5.3M)低于預(yù)期和前值(持平前值但高于預(yù)期〉，使歐洲央行行長拉加德表示利率并非已達(dá)峰值，但是歐元區(qū)與德國及法國8月Marki t制造業(yè)PMI為43.7和39.1及40.4均高于預(yù)期和前值，服務(wù)業(yè)PMI為48.3和47.3及46.7均低于預(yù)期和前值,使國際投行因歐洲經(jīng)濟(jì)漸趨放緩甚至衰退而預(yù)期歐洲央行最早或于24年6月開始降息且全年或降息75個(gè)基點(diǎn)。
英國央行8月加息25個(gè)基點(diǎn)至5.25%符合預(yù)期，英國7月國內(nèi)生產(chǎn)總值CDP和工業(yè)產(chǎn)出月率分別為-0.5%和-0.7%均低于預(yù)期和前值，8月narkit制造和服務(wù)業(yè)PHI分別為42.5和48.7均低于預(yù)期和前值及枯榮線，但因7月包括獎(jiǎng)金的雇員年度收入增速為8.5%高于預(yù)期和前值，7月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI (核心CPI)年率分別為6.8% (6.9%)持平預(yù)期但低于前值(高于預(yù)期但持平前值) ,或使英國央行9月加息25個(gè)基點(diǎn)。
日本央行7月決定關(guān)鍵短期利率維持-0.1%不變，10年期國債收益率波動(dòng)區(qū)間維持-0.5%至0.5%不變但將更加靈活地控制,并計(jì)劃未來以高于此前0.5%的固定利率1%購買10年期國債。雖然日本央行行長植田和男表示倘若物價(jià)和工資持續(xù)上漲則年底前將結(jié)束負(fù)利率政策，但是日本央行官員認(rèn)為植田和男所言并非貨幣政策信號(hào)，決定是否調(diào)整貨幣政策時(shí)需要權(quán)衡通脹上行和下行風(fēng)險(xiǎn)。
因此，預(yù)計(jì)貴金屬價(jià)格或謹(jǐn)值偏強(qiáng),關(guān)注倫敦金1870-1900附近支撐位及1980-1990附近壓力位,滬金440- 450附近支擇位及460-475附近壓力位，倫敦銀22- -225附近支撐位及25-26附近壓力位，滬銀5400-5600附近支擇位及6200-6500附近壓力位，建議投資者短線輕倉逢低試多主力合約。(觀點(diǎn)評(píng)分: 1)
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