>> 東莞證券-國防軍工行業(yè)周報：中國造船業(yè)三項數(shù)據(jù)繼續(xù)保持全球領(lǐng)先地位-230924
| 上傳日期： |
2023/9/24 |
大?。?/td>
| 1130KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
呂子煒 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
行情回顧：截至2023年9月22日，申萬國防軍工行業(yè)在本周下降1.54%，跑輸滬深300指數(shù)2.35個百分點，在申萬31個行業(yè)中排名第28名；申萬國防軍工行業(yè)本月下跌1.23%，跑輸滬深300指數(shù)0.53個百分點，在申萬31個行業(yè)中排名第23名；申萬國防軍工行業(yè)今年下跌3.06%，跑贏滬深300指數(shù)0.36個百分點，在申萬31個行業(yè)中排名第18名。
截至2023年9月22日，從本周表現(xiàn)看，航海裝備板塊上漲0.58%，地面兵裝板塊下跌1.40%，航空裝備板塊下跌1.55%，軍工電子板塊下跌2.28%，航天裝備板塊下跌2.29%。從本月表現(xiàn)看，軍工電子板塊上漲0.22%，航海裝備板塊下跌0.84%，航天裝備板塊下跌0.90%，地面兵裝板塊下跌1.24%，航空裝備板塊下跌2.70%。從今年表現(xiàn)看，航海裝備板塊表現(xiàn)最好，為+20.18%。其他板塊表現(xiàn)如下，航天裝備板塊上漲17.12%，軍工電子板塊下跌1.21%，地面兵裝板塊下跌4.65%，航空裝備板塊下跌12.60%。
國防軍工行業(yè)周觀點：截至8月份，我國造船業(yè)三大指標(biāo)造船完工量、新接訂單量、手持訂單量依舊保持全球領(lǐng)先，國內(nèi)造船業(yè)景氣度普遍向好。前期由于對未來宏觀環(huán)境以及全球造船訂單下降的擔(dān)擾，導(dǎo)致國內(nèi)船舶板塊出現(xiàn)較大回調(diào)，最新一期數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)造船業(yè)依舊維持高景氣，建議關(guān)注回調(diào)后的布局機會。
繼續(xù)關(guān)注航天板塊高景氣，以及航空板塊低估值基本面向好的投資機會。近年來低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)景氣度不斷提升，隨著商業(yè)應(yīng)用的不斷普及，后續(xù)市場空間廣闊，同時帶動衛(wèi)星制造以及運營服務(wù)等領(lǐng)域快速發(fā)展。軍機方面，長期看好行業(yè)“十四五”期間裝備更新?lián)Q代需求下的高景氣；民機方面，看好國產(chǎn)大飛機后續(xù)發(fā)展。從國產(chǎn)替代出發(fā)，后續(xù)會有越來越多國產(chǎn)飛機換裝“中國心”，國產(chǎn)化滲透率將逐步提升。建議關(guān)注：航天彩虹（002389）、中國船舶（600150）、中航沈飛（600760）。
風(fēng)險提示：由于市場需求下降導(dǎo)致的新增訂單數(shù)量不及預(yù)期；研發(fā)成本過高導(dǎo)致的企業(yè)業(yè)績低于預(yù)期；俄烏戰(zhàn)爭風(fēng)險導(dǎo)致的上游材料漲價。
|
|
