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行業(yè)核心觀點(diǎn)：
　　政治局會(huì)議后，房地產(chǎn)利好政策持續(xù)推出并落地，核心城市亦積極跟進(jìn)，利好政策的持續(xù)釋放有利于扭轉(zhuǎn)消費(fèi)者預(yù)期，銷售端有望逐步企穩(wěn)回升，建議積極關(guān)注后續(xù)政策落地情況以及推出后市場(chǎng)成交情況，建議關(guān)注財(cái)務(wù)穩(wěn)健、銷售表現(xiàn)較好、土儲(chǔ)充足的國(guó)央企背景房企以及部分優(yōu)質(zhì)民營(yíng)房企。
　　投資要點(diǎn)：
　　上周行情回顧：上周（2023/09/18-2023/09/24），申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)房地產(chǎn)指數(shù)下跌0.51%，滬深300指數(shù)上升0.81%，板塊表現(xiàn)弱于大市。2023年以來(lái)，房地產(chǎn)行業(yè)下跌11.49%，滬深300指數(shù)下跌3.43%，板塊表現(xiàn)弱于大市。
　　重點(diǎn)政策要聞：（1）房地產(chǎn)稅立法暫緩；（2）監(jiān)管擬設(shè)立城中村改造專項(xiàng)借款，并鼓勵(lì)在市場(chǎng)化法治化的原則下，鼓勵(lì)銀行供城中村改造貸款，?？顚Ｓ茫忾]管理；（3）9月20日，中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上表示，人民銀行將繼續(xù)密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，維護(hù)好市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，推動(dòng)存量房貸利率調(diào)整工作平穩(wěn)有序落地；（4）貝殼研究院發(fā)布報(bào)告顯示，2023年9月中國(guó)百城首套主流房貸利率平均為3.90%，與上月持平；二套房主流房貸利率平均為4.57%，較上月降低24個(gè)基點(diǎn)；（5）廣州進(jìn)一步提出優(yōu)化住房限購(gòu)，番禺、花都、黃埔、白云四鎮(zhèn)取消限購(gòu)；個(gè)人銷售住房增值稅征免年限從5年調(diào)整為2年；（6）武漢、西安等城優(yōu)化限購(gòu)政策；長(zhǎng)春、甘肅等城放寬對(duì)多子女家庭購(gòu)房申請(qǐng)住房公積金貸款的限制；
　　行業(yè)基本面情況：商品房及二手房成交量均有所回升。9月11日-9月17日，30大中城市商品房環(huán)比成交量上漲，當(dāng)周成交198.82萬(wàn)平方米，環(huán)比上漲11.88%，同比下跌9.42%，其中，一線城市成交46.39萬(wàn)平方米，二線城市成交108.92萬(wàn)平方米，三線城市成交43.61萬(wàn)平方米；年初至今商品房累計(jì)銷售面積下跌5.17%，其中一線上漲3.08%，二線下跌9.01%，三線下跌3.34%；14大中城市二手房成交面積四周滾動(dòng)同比上升2.90%，其中一線上漲1.91%，二線上升4.24%，三線上升1.35%；百城住宅類土地供應(yīng)建面為231.4萬(wàn)平方米，四周滾動(dòng)同比下跌55.1%，年初至今累計(jì)供應(yīng)面積同比下降28.06%；百城住宅類土地成交建面為535.6萬(wàn)平方米，四周滾動(dòng)同比下降41.9%，年初至今累計(jì)同比下降23.13%。
　　重點(diǎn)公司動(dòng)態(tài)：華僑城A公布了8月經(jīng)營(yíng)情況等。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：消費(fèi)者信心修復(fù)不及預(yù)期、政策放松力度不及預(yù)期、房?jī)r(jià)超預(yù)期下跌、房企盈利能力大幅下降、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)超預(yù)期蔓延、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)偏差等。