久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

微軟發(fā)布Win11，催化AI行情：本周計(jì)算機(jī)指數(shù)上漲1.22%，跑贏滬深300指數(shù)0.41pct，在31個(gè)申萬一級行業(yè)中漲幅排名6，年初至今計(jì)算機(jī)以12.40%的漲幅排名第3。本周微軟發(fā)布Win11重磅更新，催化AI行情，華為昇騰與鯤鵬產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)苡唵未呋袌霰憩F(xiàn)良好。我們此前看好板塊行情的持續(xù)性的三個(gè)出發(fā)點(diǎn)未曾改變：1）基本面提供確定性、2）流動(dòng)性帶來可能性、3）政策力度決定β強(qiáng)度。在此基礎(chǔ)上，我們認(rèn)為微軟等海外科技巨頭正在掀起新一輪信息技術(shù)革新，國內(nèi)華為隨著Mate 60手機(jī)發(fā)布，一定程度上證明了其自主科技能力，鯤鵬與昇騰共筑國產(chǎn)高性能計(jì)算長城。
　　華為昇騰與鯤鵬共筑國產(chǎn)高性能計(jì)算長城：華為計(jì)算產(chǎn)業(yè)布局完善。華為擁有鯤鵬與昇騰兩大產(chǎn)業(yè)鏈，其中鯤鵬為以CPU為基礎(chǔ)的通用計(jì)算產(chǎn)業(yè)，基于ARM架構(gòu)的鯤鵬CPU華為開源了其自研的操作系統(tǒng)（歐拉）與數(shù)據(jù)庫（高斯），并與自身云服務(wù)能力兼容；而昇騰則是以異構(gòu)芯片為基礎(chǔ)的加速計(jì)算產(chǎn)業(yè)，基于達(dá)芬奇架構(gòu)的昇騰NPU華為開發(fā)了MindSpore AI框架、Mindstudio開發(fā)工具鏈等，并研發(fā)出盤古大模型與自身硬件架構(gòu)兼容性良好且支持外部模型使用。
　　生態(tài)合作伙伴有望強(qiáng)者恒強(qiáng)：由于鯤鵬官網(wǎng)并未公布各合作伙伴等級，我們以“圖10”和“圖12”中的年度交易貢獻(xiàn)數(shù)據(jù)與合作伙伴等級數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)做了估算。昇騰領(lǐng)先級伙伴市場份額約在20%左右，而優(yōu)選級伙伴市場份額約在10%左右，認(rèn)證級合作伙伴份額約3%左右。我們認(rèn)為，隨著華為生態(tài)不斷推進(jìn)，在價(jià)格優(yōu)惠以及技術(shù)能力壁壘下，華為生態(tài)合作伙伴有望強(qiáng)者恒強(qiáng)，目前處于領(lǐng)先以及優(yōu)選級的伙伴份額有望持續(xù)提升。
　　投資建議：建議關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈：整機(jī)合作伙伴：神州數(shù)碼（昇騰優(yōu)選級、鯤鵬領(lǐng)先級合作伙伴）、拓維信息（昇騰優(yōu)選級合作伙伴）、烽火通信（子公司長江計(jì)算為昇騰優(yōu)選級合作伙伴）、四川長虹、紫光股份；垂直應(yīng)用合作伙伴：軟通動(dòng)力、賽意信息、東方國信、常山北明、格靈深瞳、云從科技、云天勵(lì)飛、海量數(shù)據(jù)、潤和軟件、智洋創(chuàng)新。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：AI技術(shù)迭代不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)化落地不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)