>> 銀河期貨-航運(yùn)日?qǐng)?bào)-230926
| 上傳日期： |
2023/9/26 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
賈瑞林,黃瑩 |
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一、市場(chǎng)分析及策略推薦
從盤面表現(xiàn)來看，9/26日，EC2404收盤報(bào)773.7點(diǎn)，相較上一日收盤價(jià)-7.24%，結(jié)算價(jià)盤中觸及跌停，這是EC上市以來首次觸及跌停。近期在歐線貨量“旺季不旺”、盤面升水現(xiàn)貨的背景下，歐線現(xiàn)貨集裝箱運(yùn)價(jià)持續(xù)下跌引導(dǎo)期貨盤面價(jià)格向基本面回歸。從現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)來看，昨日剛發(fā)布的最新一期SCFIS歐線指數(shù)704.62點(diǎn)，環(huán)比-9.7%，市場(chǎng)貨量旺季不旺，SCFIS歐線指數(shù)已連續(xù)六周下跌。8月中國至歐盟的出口金額環(huán)比7月出現(xiàn)反季節(jié)性下降，彰顯貨量壓力，預(yù)計(jì)10月份依然漲價(jià)困難。后續(xù)需關(guān)注兩個(gè)因素：10月底11月份船公司的停航挺價(jià)行為和ETS附加費(fèi)征收情況，可能帶動(dòng)盤面走強(qiáng)，從而再次給出逢高做空的入場(chǎng)點(diǎn)位。
中長期看，供應(yīng)端明年大量集裝箱船新船下水供應(yīng)壓力增加，且大部分為大船17000TEU+投放在歐線運(yùn)力較多，需求端8月歐元區(qū)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI均跌至榮枯線以下，歐洲經(jīng)濟(jì)壓力凸顯。美國隨著超額儲(chǔ)蓄耗盡且商品仍處在去庫進(jìn)程中，需求端難言樂觀。歐盟委員會(huì)預(yù)計(jì)2023年歐元區(qū)GDP增長率為0.8%，2024年為1.3%，較5月份的預(yù)期分別下調(diào)了1.1%和1.6%。預(yù)計(jì)后續(xù)集裝箱海運(yùn)市場(chǎng)格局繼續(xù)走弱，明年運(yùn)價(jià)仍面臨較大壓力。
單邊：現(xiàn)貨SCFIS歐線指數(shù)連續(xù)6周下跌至704.62點(diǎn)，單周跌幅超預(yù)期。當(dāng)前盤面仍相較于SCFIS歐線三周均價(jià)771點(diǎn)仍明顯升水，預(yù)計(jì)盤面仍有下跌空間。但短期來看，考慮臨近國慶假日，9/28日交易所開始提保，且目前盤面已跌至我們前期策略推薦的第一止盈點(diǎn)位，建議投資者節(jié)前分批止盈減倉，輕倉過節(jié)，部分較為激進(jìn)的投資者可向下滾動(dòng)操作。
套利：觀望。
?。ㄒ陨嫌^點(diǎn)僅供參考，不做為入市依據(jù)）
二、行業(yè)資訊
1、歐元區(qū)8月制造業(yè)PMI初值為43.7，預(yù)期42.6，7月終值42.7。法國8月制造業(yè)PMI初值為46.4，預(yù)期45，7月終值45.1。德國8月制造業(yè)PMI初值為39.1，預(yù)期38.7，7月終值為38.8。
2、歐元區(qū)8月服務(wù)業(yè)PMI初值48.3，預(yù)期50.5，7月終值50.9；綜合PMI初值47，預(yù)期48.5，7月終值48.6。
3、英國8月制造業(yè)PMI初值42.5，創(chuàng)39個(gè)月新低，預(yù)期45，7月終值45.3。
4、美國8月Markit制造業(yè)PMI初值為47，創(chuàng)2月份以來新低，預(yù)期49.3，7月終值及初值均為49。美國8月服務(wù)業(yè)PMI初值為51，預(yù)期52.2，7月終值52.3；綜合PMI初值為50.4，預(yù)期51.5，7月終值及初值均為52。
5、美國8月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值為69.5，預(yù)期71.2，前值71.2。
6、歐盟委員會(huì)預(yù)計(jì)2023年歐元區(qū)GDP增長率頭0.8%，2024年為1.3%，較5月份的預(yù)期分別下調(diào)了1.1%和1.6%。
7、美國7月批發(fā)銷售月率錄得0.8%，為2022年6月以來最大增幅。
8、歐元區(qū)9月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)-8.9，低于預(yù)期。
9、美國財(cái)政部長耶倫表示，沒有跡象表明美國經(jīng)濟(jì)即將陷入衰退，現(xiàn)在判斷美國汽車行業(yè)罷工可能產(chǎn)生的影響為時(shí)尚早。勞動(dòng)力市場(chǎng)有所趨弱，但仍處于“健康”狀態(tài)，工業(yè)產(chǎn)值在增長，“通脹在下降”。
10、National Retail Federation (NRF) and Hackett Associates：預(yù)計(jì)9月和10月集裝箱進(jìn)口箱量均為200萬TEU左右。
11、經(jīng)合組織：將2023年全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測(cè)上調(diào)至3.0%，之前為2.7%。
12、商務(wù)部條約法律司負(fù)責(zé)人表示，中方依據(jù)世貿(mào)組織相關(guān)規(guī)則，對(duì)美訴中方針對(duì)美鋼鋁232關(guān)稅措施的反制措施世貿(mào)爭(zhēng)端案專家組報(bào)告提起上訴。
13、IMF歐洲部門負(fù)責(zé)人AlfredKammer表示，歐洲央行決策者應(yīng)該對(duì)必要時(shí)考慮進(jìn)一步加息持開放態(tài)度，他們還需要意識(shí)到過早放松政策可能是一個(gè)代價(jià)高昂的錯(cuò)誤。
14、根據(jù)克拉克森數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年8月份全球新簽訂單85艘，共計(jì)2249035CGT。與2023年7月份全球新簽訂單128艘，共計(jì)3863084CGT相比較，數(shù)量環(huán)比減少43艘，修正總噸環(huán)比下降41.78%。與2022年8月份全球新簽訂單117艘，共計(jì)2925935CGT相比較，數(shù)量同比減少32艘，修正總噸同比下降23.13%。
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