>> 開(kāi)源證券-8月網(wǎng)下打新收益創(chuàng)年內(nèi)新高，重點(diǎn)跟蹤盛科通信、中巨芯、儒競(jìng)科技-230927
| 上傳日期： |
2023/9/28 |
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來(lái)源： |
開(kāi)源證券 |
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作者： |
任浪,周佳 |
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1、8月新股首日表現(xiàn)顯著提升，網(wǎng)下打新收益創(chuàng)年內(nèi)新高
主板方面，浙江榮泰上市后取得高達(dá)131%的首日漲幅，因此在抵消華勤技術(shù)破發(fā)帶來(lái)的虧損后仍能為5億規(guī)模A類(lèi)賬戶(hù)創(chuàng)造0.01%的增強(qiáng)收益；科創(chuàng)板方面，華虹公司上市帶動(dòng)募資額提升，碧興物聯(lián)/鍇威特分別高達(dá)93.8%/109.4%的首日漲幅帶動(dòng)首日漲幅提升，最終使得其5億規(guī)模A類(lèi)賬戶(hù)打新收益率提升至0.08%；創(chuàng)業(yè)板方面，盟固利首日大漲后帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板新股平均首日漲幅突破200%，5億規(guī)模A類(lèi)賬戶(hù)打新收益率提升至0.50%。
2、本月盛科通信、中巨芯、儒競(jìng)科技值得重點(diǎn)跟蹤
盛科通信是國(guó)內(nèi)商用以太網(wǎng)交換芯片龍頭，根據(jù)灼識(shí)咨詢(xún)數(shù)據(jù)，2020年公司銷(xiāo)售額在中國(guó)商用以太網(wǎng)交換芯片市場(chǎng)的境內(nèi)廠(chǎng)商中排名第一。公司通過(guò)多年技術(shù)積累，形成了低中高端全覆蓋的產(chǎn)品布局，產(chǎn)品交換容量覆蓋了100Gbps-2.4Tbps，CTC7132、CTC8096、CTC5160三款主要產(chǎn)品，達(dá)到國(guó)際先進(jìn)、國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平；TsingMa.MX系列部分性能已超越博通同級(jí)別產(chǎn)品。展望未來(lái)，公司有望憑借本土化優(yōu)勢(shì)，引領(lǐng)低中端以太網(wǎng)交換芯片國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程，占據(jù)更高市場(chǎng)份額。公司在研的Arctic系列，交換容量最高將達(dá)到25.6Tbps，最大端口速率為800G，面向超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)，打破海外壟斷，有望在數(shù)據(jù)中心用商用以太網(wǎng)芯片市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)趨勢(shì)下提升公司收入規(guī)模。此外，公司布局路由交換芯片的自主研發(fā)，并聯(lián)合裕太微開(kāi)發(fā)PHY芯片，進(jìn)一步擴(kuò)展產(chǎn)品線(xiàn)；兩款芯片均能和以太網(wǎng)交換芯片在客戶(hù)端配套使用，形成技術(shù)和銷(xiāo)售上的協(xié)同，進(jìn)一步拓寬公司收入邊界。
中巨芯聚焦于電子化學(xué)材料領(lǐng)域，通過(guò)對(duì)授權(quán)和受讓技術(shù)的升級(jí)改進(jìn)，推出了雜質(zhì)含量低、純度高的產(chǎn)品，在部分細(xì)分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了較高程度的國(guó)產(chǎn)替代。公司電子濕化學(xué)品產(chǎn)品等級(jí)已達(dá)到G5級(jí)，能夠用于12英寸集成電路制造，處于國(guó)際先進(jìn)水平，2021年公司電子硝酸市占率高達(dá)66.39%；集成電路用濕化學(xué)品國(guó)產(chǎn)化率還較低，晶圓廠(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)和顯示面板技術(shù)升級(jí)將催化電子濕化學(xué)品需求量增長(zhǎng)，公司電子濕化學(xué)品業(yè)務(wù)有望充分受益于行業(yè)的增長(zhǎng)和廣闊的國(guó)產(chǎn)替代空間。公司電子特種氣體主要產(chǎn)品純度達(dá)到6N，2021年高純氯化氫市占率達(dá)到55.10%；并針對(duì)14nm及以下先進(jìn)制造電子特氣，積極開(kāi)發(fā)一系列氟碳類(lèi)產(chǎn)品以及高純六氟化鎢，以豐富的產(chǎn)品線(xiàn)結(jié)合公司在半導(dǎo)體領(lǐng)域深厚的客戶(hù)資源積累，打破電子特氣寡頭壟斷格局，推進(jìn)電子特氣的國(guó)產(chǎn)替代。此外，公司自主研發(fā)了應(yīng)用于薄膜沉積的前驅(qū)體材料，進(jìn)一步完善公司平臺(tái)化布局，其中HCDS產(chǎn)品已量產(chǎn)銷(xiāo)售，BDEAS、TDMAT等產(chǎn)品業(yè)已成功送樣至華虹半導(dǎo)體等企業(yè)；未來(lái)隨著前驅(qū)體材料需求的進(jìn)一步擴(kuò)張，該業(yè)務(wù)有望為公司貢獻(xiàn)新的動(dòng)能。
儒競(jìng)科技在電力電子及電機(jī)控制技術(shù)領(lǐng)域構(gòu)建了三大核心技術(shù)體系，以交叉性技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了從HVAC/R變頻驅(qū)動(dòng)器及系統(tǒng)控制器到新能源汽車(chē)熱管理的跨領(lǐng)域布局。公司在國(guó)內(nèi)商用變頻驅(qū)動(dòng)及及控制器市場(chǎng)占據(jù)了較高的市場(chǎng)份額，產(chǎn)品整體性能優(yōu)于國(guó)內(nèi)競(jìng)品，導(dǎo)入了海爾、艾默生、三菱重工海爾、博世、阿里斯頓、芬尼科技等行業(yè)知名品牌。隨著節(jié)能減排推進(jìn)導(dǎo)致變頻空調(diào)比例提升，以及歐洲和國(guó)內(nèi)熱泵市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)，公司憑借在變頻領(lǐng)域低碳節(jié)能的技術(shù)優(yōu)勢(shì)有望充分受益，進(jìn)一步擴(kuò)大營(yíng)業(yè)規(guī)模。在新能源汽車(chē)熱管理領(lǐng)域，公司的電動(dòng)壓縮機(jī)變頻驅(qū)動(dòng)器產(chǎn)品相比國(guó)內(nèi)競(jìng)品具備快速制冷/制熱和降噪優(yōu)勢(shì)，目前已廣泛應(yīng)用于市場(chǎng)上的主流新能源車(chē)型，近年來(lái)銷(xiāo)售收入高速增長(zhǎng)，有望在新能源汽車(chē)快速發(fā)展的機(jī)遇下，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。
3、風(fēng)險(xiǎn)提示：相關(guān)政策調(diào)整、市場(chǎng)劇烈波動(dòng)
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