>> 銅冠金源期貨-商品日報-230928
| 上傳日期： |
2023/9/28 |
大小： |
1154KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
銅冠金源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
李婷,高慧,黃蕾 |
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貴金屬：美元指數(shù)維持強勢，國際金價跌破1900美元
周三國際貴金屬期貨價格大幅下跌，COMEX黃金期貨跌破1900美元的整數(shù)關口，跌1.39%報1893.2美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.79%報22.78美元/盎司。市場繼續(xù)消化歐美央行將在更長時間維持高利率的預期，美元指數(shù)和美債收益繼續(xù)走強，壓制貴金屬價格走勢。昨日美元指數(shù)漲0.5%報106.71，多日連創(chuàng)十個月最高；10年期收益率漲7.4個基點報4.615%，再創(chuàng)十六年最高，美國三大股指收盤漲跌不一。數(shù)據方面：美國8月耐用品訂單初值環(huán)比升0.2%，預期降0.5%，前值自降5.2%修正至降5.6%。核心資本貨物訂單環(huán)比大漲0.9%，超過預期的0.1%。美國上周MBA 30年期固定抵押貸款利率7.41%，刷新2000年以來新高，前值7.31%；抵押貸款申請活動指數(shù)189.6，前值192.1。德國10月Gfk消費者信心指數(shù)錄得-26.5，創(chuàng)4月以來新低，預期-26，前值-25.5。美國8月耐用品訂單好于預期，今年美聯(lián)儲票委卡什卡利對需要再加息超過一次的前景持開放態(tài)度，美國議會對臨時開支法案的表決陷入焦灼。歐洲央行執(zhí)委埃爾德森：利率未必已經達到峰值，仍然認為通脹面臨上行風險。
當前市場在繼續(xù)消化美聯(lián)儲將在更長時間維持高利率的預期，我們維持國際金銀仍處于階段性調整之中的觀點。預計國際金價有望向下方1850美元/盎司一線尋求支撐。關注周五將公布的美國8月PCE價格指數(shù)，以從中尋找美聯(lián)儲未來利率政策路徑。如果PCE數(shù)據比預期更強，金銀價格將進一步承壓。國內長假將至，外盤可能劇烈波動，當前以觀望為宜。
操作建議：暫時觀望
銅：美元漲勢擴大，銅價延續(xù)下跌
周三滬銅主力2310合約震蕩下行，全天下跌0.74%，收于67200元/噸。國際銅2311合約昨日震蕩走弱，下跌1.11%，收于59470元/噸，外盤方面，倫銅繼續(xù)震蕩向下帶動滬銅偏弱震蕩。周三上海電解銅對2310合約升水70~130元/噸，均升水100元/噸，較上一日下跌90元/噸。近期銅價進入震蕩下行區(qū)間，當月和次月的back結構小幅收窄，現(xiàn)貨進口窗口關閉，周三現(xiàn)貨市場交投轉淡，持貨商被迫下調升貼水報價，節(jié)前下游逢低補庫臨近尾聲。宏觀方面：今年票委卡什卡利表示，除非美國政府短期停擺或美國汽車業(yè)大罷工對美國經濟增長產生足夠大的風險，否則不需要減少收緊貨幣的程度，如果貨幣緊縮行動沒有像美聯(lián)儲預期得那樣放緩經濟，那么未來可能不得不進一步加息，作為“鷹派”成員，其強調美聯(lián)儲必須致力于達成2%的通脹目標。國內方面，央行召開三季度貨幣政策會議強調將加大宏觀政策調控力度，精準有力實施穩(wěn)健的貨幣政策，堅決方案匯率超調風險。產業(yè)方面：我國8月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長17.2%，其中有色冶煉和壓延加工利潤同比下降27%。
市場擔憂美聯(lián)儲年底前再次加息的預期不斷升溫令美元短期漲勢擴大從而壓制銅價，與此同時，全球顯性庫存持續(xù)反彈令市場情緒繼續(xù)惡化，預計銅價短期將維持震蕩下跌走勢。
操作建議：逢高做空
鋁：節(jié)前平靜，鋁價震蕩
周三滬鋁主力震蕩，漲0.28%，收19420元/噸。夜盤滬鋁震蕩偏強，LME期鋁跌0.27%報2237.5美元/噸?，F(xiàn)貨長江均價19770元/噸，跌30元/噸，對當月升水230元/噸。南儲現(xiàn)貨均價19450元/噸，跌40元/噸，對當月貼水145元/噸?，F(xiàn)貨市場節(jié)前成交清淡。宏觀面，美國8月耐用品訂單初值環(huán)比升0.2%，預期降0.5%，前值自降5.2%修正至降5.6%。美聯(lián)儲卡什卡利表示，美國政府關門或汽車工人長期罷工可能會拖累經濟，那種情況也就意味著美聯(lián)儲不必動用其工具來緩解物價上漲。美國上周MBA 30年期固定抵押貸款利率7.41%，刷新2000年以來新高，前值7.31%；抵押貸款申請活動指數(shù)189.6，前值192.1。產業(yè)消息，Altrade代表與地區(qū)執(zhí)行機構在會議上宣布，薩克斯坦將建造第一家工廠，用于加工Pavlodar地區(qū)生產的鋁，投資額分別為80億堅戈（約合1720萬美元）和90億堅戈（約合1930萬美元）。該工廠預計每年生產18,000噸鋁板，主要應用于航空和汽車、建筑以及全球家用電器等領域。
節(jié)前備貨基本結束，現(xiàn)貨市場消費階段性轉弱升水回落，市場平靜，鋁價或缺動力繼續(xù)突破上行，鋁價節(jié)前震蕩為主。
操作建議：多單繼續(xù)持有，跨期正套持有，重倉建議減倉過節(jié)
鎳：觀望情緒升高，鎳價低位震蕩
周三滬鎳單邊下行，跌4.17%，報收149990元/噸。夜盤滬小幅回升，LME期鎳漲0.92%報19050美元/噸。現(xiàn)貨方面9月27日，長江現(xiàn)貨1#鎳報價152100-157100元/噸，均價報154600元/噸，較上一交易日跌6500元/噸。廣東現(xiàn)貨1#鎳報價157400-157800元/噸，均價報157600元/噸，較上一交易日跌5900元/噸。今日金川公司板狀金川鎳報157000元/噸，較上一交易日跌5500元/噸。宏觀面，美國8月耐用品訂單初值環(huán)比升0.2%，預期降0.5%，前值自降5.2%修正至降5.6%。美聯(lián)儲卡什卡利表示，美國政府關門或汽車工人長期罷工可能會拖累經濟，那種情況也就意味著美聯(lián)儲不必動用其工具來緩解物價上漲。美國上周MBA30年期固定抵押貸款利率7.41%，刷新2000年以來新高，前值7.31
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