久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

一、聚焦假期數(shù)據(jù)：鐵路、民航旅客量超19年；航運(yùn)BDI漲幅明顯
　　1、中秋國慶假期：鐵路旅客量超19年21.4%，全民航旅客量超12.8%。據(jù)交通運(yùn)輸部統(tǒng)計(jì)，假期8天累計(jì)：鐵路：預(yù)計(jì)發(fā)送旅客1.42億人次，日均1773萬，較19年增加21.4%。民航：預(yù)計(jì)發(fā)送旅客1714萬人次，日均214萬，較19年增加12.8%。高速公路流量：預(yù)計(jì)通行4.24億車次，日均6050萬，較19年增加22.7%。其中：
　　1）民航：國內(nèi)旅客量超19年16%，跨境旅客恢復(fù)至19年54%。a）國內(nèi)航線:假期1-8日，國內(nèi)平均旅客量192萬，較19年+16.4%，客座率82.9%，較19年+2.6%，含油、基建平均票價1037元，較19年漲幅20.6%，裸票886元，較19年9.2%。b）跨境航線：假期1-8日，跨境平均旅客量23萬，較19年-45.7%，客座率69.7%，較19年-4.3%，含油、基建平均票價2213元，較19年漲幅28.8%。國際分區(qū)域看：韓國航班量最多，英國恢復(fù)比例最高。韓國、日本、泰國航班量位列前三，英國、意大利恢復(fù)比例超100%。2）假期港股表現(xiàn)：航空跑贏市場。國航H累計(jì)收漲0.19%、南航H累計(jì)收漲2.1%、東航H漲2.25%，同期恒生指數(shù)下跌1.82%。
　　2、航運(yùn)：油運(yùn)VLCC-TCE回落，MR太平洋指數(shù)基本持平；BDI漲幅明顯。1）油運(yùn)：a）VLCC市場：本周VLCC運(yùn)價回落，其中中東航線下跌明顯；b）阿芙拉、蘇伊士油輪市場：阿芙拉型油輪日收益TCE指數(shù)環(huán)比上漲，收于2.5萬美元/天，周環(huán)比+66%、月環(huán)比+63%；蘇伊士型環(huán)比上漲，收于2.8萬美元/天，周環(huán)比+22%、月環(huán)比+25%。c）成品油輪市場：本周MR成品油輪TCE指數(shù)反彈，MR太平洋指數(shù)基本持平。2）散運(yùn)：本周BDI大幅反彈，好望角船型運(yùn)價漲幅明顯。BDI周環(huán)比+13.4%，收于1929點(diǎn)；BCI、BPI、BSI分別收于3309、1572、1233點(diǎn)，周環(huán)比+33.8%、-7.6%、-3.4%。3）行業(yè)要聞：Euronav公告交易新進(jìn)展。潛在交易：a）CMB（Euronav大股東）將以每股18.43美元的價格收購Frontline及其附屬公司持有的Euronav26.12%的股份，并以相同價格發(fā)起公開強(qiáng)制要約收購。b）Frontline將以23.5億美元的價格收購Euronav旗下24艘VLCC。股權(quán)收購溢價明顯。24艘VLCC潛在收購對價為23.5億，單船收購對價約9800萬美元，印證當(dāng)前VLCC重置價值可觀。
　　二、投資建議：配置防御，蓄力進(jìn)攻。1、高股息資產(chǎn)持續(xù)推薦。結(jié)合市場環(huán)境與投資者結(jié)構(gòu)，我們持續(xù)推薦高股息資產(chǎn)，但我們強(qiáng)調(diào)尋求“增強(qiáng)”屬性。近期我們強(qiáng)推贛粵高速，持續(xù)看好廈門國貿(mào)、推薦招商公路，關(guān)注唐山港。2、持續(xù)看好航空+油運(yùn)：順周期雙子星。1）航空：我們認(rèn)為Q3起，我國航空業(yè)真正步入盈利大周期起點(diǎn)。重點(diǎn)推薦中國國航大航彈性；業(yè)績確定性高的春秋航空。2）油運(yùn)：強(qiáng)周期代表性行業(yè)，巨大價格彈性空間。我們持續(xù)強(qiáng)調(diào)VLCC高確定性的供給邏輯；四季度傳統(tǒng)旺季，需求預(yù)期有新增看點(diǎn)；重點(diǎn)推薦招商輪船、中遠(yuǎn)海能。3、我們認(rèn)為2000億市值左右的順豐值得重視。強(qiáng)調(diào)觀點(diǎn)，公司經(jīng)營質(zhì)量扎實(shí)向上，價值白馬蓄勢待發(fā)。4、我們預(yù)計(jì)10月“一帶一路”高峰論壇的召開或構(gòu)成主題投資機(jī)會，優(yōu)選優(yōu)質(zhì)成長標(biāo)的嘉友國際，以及戰(zhàn)略價值被顯著低估的央企招商港口。5、我們建議關(guān)注三季報(bào)ToB物流企業(yè)的盈利狀況，我們預(yù)期或迎來好轉(zhuǎn)。如?；肺锪髌髽I(yè)等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：人民幣大幅貶值，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑等。