>> 申萬宏源-計算機(jī)行業(yè)周報：GPT-4V與問界新M7，計算機(jī)繼續(xù)機(jī)會的路邊風(fēng)景！-231008
| 上傳日期： |
2023/10/8 |
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| 2300KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
劉洋,洪依真,黃忠煌 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
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本期投資提示：
本周周報包括：1）重申《發(fā)布潮：華為+Dojo+Copilot后，計算機(jī)反彈可持續(xù)多久？》較為深入的分兩階段分析，預(yù)計后續(xù)計算機(jī)機(jī)會會持續(xù)。2）AIGC繼續(xù)進(jìn)展：亞馬遜投資Anthropic，OpenAI發(fā)布GPT-4V多模態(tài)，美國初步形成幾大玩家陣營，算力也在多元化。3）具身智能進(jìn)展：智駕問界M7訂單連創(chuàng)新高，機(jī)器人傅里葉發(fā)布GR-1。4）更新公司：容知日新深度研究/稅友股份（聯(lián)合中標(biāo)核心項目）。
首先，重申又一次中期表現(xiàn)的開始！此前計算機(jī)（TMT）的走弱，并不是簡單的一種原因?？煞譃閮蓚€階段：1）4-6月，去偽存真，即尋找AI已經(jīng)落地、未來可能持續(xù)能發(fā)展的領(lǐng)域。最終聚焦到國內(nèi)的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)（游戲、光模塊、算力、智聯(lián)汽車、機(jī)器人等）；2）7月后，整體調(diào)整，和外部環(huán)境更有關(guān)系，用匯率、利率證明。3）9月21日之后，計算機(jī)指數(shù)表現(xiàn)3.8%，TMT50為3.3%，相對創(chuàng)業(yè)板指/滬深300，更有彈性。
其次，AIGC繼續(xù)進(jìn)展：亞馬遜投資Anthropic，OpenAI發(fā)布GPT-4V多模態(tài)，美國初步形成幾大玩家陣營，算力也在多元化。1）9月28日，chatGPT再次發(fā)布更新，內(nèi)容主要包括3條：全平臺支持圖像識別/移動端支持語音輸入和輸出且可選擇各種音色/在對話過程中通過微軟Bing搜索引擎進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)搜索。這一更新賦予了ChatGPT“看、聽、說”三大能力，盡管仍存在缺陷，但chatGPT已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)初步的交互。在本次更新中，最為重磅的無外乎“看”這一視覺能力，該能力主要依賴于OpenAILMMGPT-4V的能力更新。2）云廠商亞馬遜出手，將向人工智能（大模型）公司Anthropic投資高達(dá)40億美元。此前其有AI芯片Inferentia +Trainium。3）截止9月，美國市場的AIGC形成數(shù)個陣營，例如微軟+OpenAI,谷歌+DeepMind，臉書，亞馬遜，特斯拉。
再次，具身智能推進(jìn)：新聞智駕問界新M7+機(jī)器人傅里葉預(yù)售GR-1。1）根據(jù)網(wǎng)易，騰訊網(wǎng)等，余承東公開表示，“問界新M7累計大定已超5萬臺，10/5大定3500臺，10/6大定超7000臺。持續(xù)超預(yù)期“。2）建議關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈（大部分汽車公司）：瑞鵠模具、星宇股份、明新旭騰、保隆科技、川環(huán)科技、華陽集團(tuán)、電連技術(shù)、立訊精密（申萬電子）、塞力斯（申萬汽車）等。其他智聯(lián)汽車領(lǐng)軍：德賽西威（tmt&汽車）、虹軟科技（大模型路線圖）、中科創(chuàng)達(dá)等。3）傅里葉通用人形機(jī)器人GR-1開始預(yù)售。
推薦：容知日新深度研究（發(fā)布《容知日新深度研究：智者治病于未發(fā)，工業(yè)上醫(yī)的α成長）/稅友股份（聯(lián)合中標(biāo)核心項目）。
AIGC&數(shù)據(jù):螢石網(wǎng)絡(luò)、稅友股份（中標(biāo)）、潤達(dá)醫(yī)療（醫(yī)藥）、福昕軟件、虹軟科技、柏楚電子（機(jī)械）、AI雙杰、新國都、漢得信息、拓爾思、星環(huán)科技、萬興科技。
數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)軍:德賽西威、中控技術(shù)、恒生電子、啟明星辰、廣聯(lián)達(dá)、賽意信息。
信創(chuàng)&數(shù)據(jù)：軟通動力、納思達(dá)、太極股份、浪潮信息、英方軟件、德生科技
AIGC算力：浪潮信息（超跌）、神州數(shù)碼、中科曙光、海光信息等
風(fēng)險：由于復(fù)工環(huán)境等擾動，2022-2023年內(nèi)存在業(yè)績波動風(fēng)險。
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