>> 華西證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)周報(bào)：ChatGPT重大更新，AI進(jìn)入多模態(tài)-231007
| 上傳日期： |
2023/10/7 |
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| 3199KB |
| 格式： |
pdf 共42頁(yè) |
來源： |
華西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
劉澤晶 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
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整體市場(chǎng)表現(xiàn)：本周市場(chǎng)表現(xiàn)較強(qiáng)，計(jì)算機(jī)位列第6位。本周滬深300指數(shù)下跌1.32%，申萬(wàn)計(jì)算機(jī)行業(yè)周漲幅0.21%，高于指數(shù)1.54個(gè)pct，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第6位。本周計(jì)算機(jī)板塊出現(xiàn)反彈，整體交投相對(duì)活躍。321只個(gè)股中，173只個(gè)股上漲，136只個(gè)股下跌，12只個(gè)股持平。上漲股票數(shù)占比53.89%，下跌股票數(shù)占比42.37%。行業(yè)漲幅前五的公司分別為:恒為科技、慧辰股份、榮聯(lián)科技、萬(wàn)興科技、海天瑞聲。跌幅前五的公司分別為：安聯(lián)銳視、銀信科技、潤(rùn)和軟件、卓易信息、新炬網(wǎng)絡(luò)。
一、ChatGPT迎來重大更新，AI應(yīng)用更上一層樓
ChatGPT再升級(jí)。1）可以聯(lián)網(wǎng)的新功能將拓展數(shù)據(jù)來源的時(shí)間范圍，為用戶提供最新的權(quán)威信息，并提供原始材料的鏈接；2）多模態(tài)上線后，語(yǔ)音功能與圖像功能的雙重賦能將賦予ChatGPT繼續(xù)領(lǐng)跑生成式AI的能力。
大模型涌現(xiàn)，AI+應(yīng)用百舸爭(zhēng)流。以ChatGPT為代表的AI大模型的誕生，意味著強(qiáng)人工智能的時(shí)代即將到來，AIGC正在成為引發(fā)生產(chǎn)力變革的引擎，大模型的布局更是百舸爭(zhēng)流，這不僅僅體現(xiàn)在大型科技企業(yè)之間，更是在應(yīng)用領(lǐng)域的交鋒。海外龍頭企業(yè)競(jìng)相開啟AI建設(shè)，落地應(yīng)用爆發(fā)性增加。在國(guó)內(nèi)不同行業(yè)，大模型的滲透率有所不同。總體來說，在辦公領(lǐng)域的滲透率較為可觀；在醫(yī)療行業(yè)近期也有大模型落地。
二、人工智能浪潮掀起算力需求指數(shù)型增長(zhǎng)
大模型時(shí)代，以ChatGPT為代表的AI大模型展現(xiàn)出顛覆性的自主學(xué)習(xí)和內(nèi)容生成能力，其背后是驚人的算力消耗。作為AI大模型的“底座”，算力是驅(qū)動(dòng)大模型發(fā)展的底層動(dòng)力，也是大模型應(yīng)用落地的關(guān)鍵。
多模態(tài)賦能下，AI有望全面升級(jí)，算力需求噴發(fā)可期。人工智能多模態(tài)、多場(chǎng)景的革命在即。為實(shí)現(xiàn)更加通用的人工智能模型，預(yù)訓(xùn)練模型必然由單模態(tài)往多模態(tài)方向發(fā)展，將文本、語(yǔ)音、圖像、視頻等多模態(tài)內(nèi)容聯(lián)合起來進(jìn)行學(xué)習(xí)。多模態(tài)大數(shù)據(jù)如語(yǔ)音、圖像數(shù)據(jù)量遠(yuǎn)超文字，將進(jìn)一步提高模型訓(xùn)練對(duì)算力的需求。隨著科技巨頭在AI+不同行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域的不斷深挖，未來算力需求將持續(xù)指數(shù)型擴(kuò)張，同時(shí)多模態(tài)模型對(duì)算力需求更大，有望驅(qū)動(dòng)板塊持續(xù)高景氣，市場(chǎng)空間將加速釋放。
三、投資建議
受益標(biāo)的為AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司：
1、應(yīng)用端：C端AI應(yīng)用：金山辦公、潤(rùn)達(dá)醫(yī)療、萬(wàn)興科技、同花順、新國(guó)都、美圖公司等；
B端AI應(yīng)用：福昕軟件、泛微網(wǎng)絡(luò)、用友網(wǎng)絡(luò)、金橋信息、彩訊股份、夢(mèng)網(wǎng)科技等；
2、算力端：芯片：寒武紀(jì)、海光信息、景嘉微、龍芯中科等；服務(wù)器：神州數(shù)碼、拓維信息、四川長(zhǎng)虹、天源迪科、中科曙光、紫光股份、工業(yè)富聯(lián)、中國(guó)長(zhǎng)城、浪潮信息等；算力租賃：恒潤(rùn)股份、鴻博股份、首都在線、云賽智聯(lián)、青云科技、優(yōu)刻德、光環(huán)新網(wǎng)、真視通、恒潤(rùn)股份、匯納科技等；
3、模型端：科大訊飛、360、拓爾思等。
建議關(guān)注
重申堅(jiān)定看好云計(jì)算SaaS、能源IT、金融科技、智能駕駛、人工智能等景氣賽道中具備卡位優(yōu)勢(shì)的龍頭公司，積極推薦以下七條投資主線：1、信創(chuàng)：國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)領(lǐng)軍太極股份，國(guó)產(chǎn)WPS龍頭廠商金山辦公（與中小盤組聯(lián)合覆蓋），國(guó)產(chǎn)服務(wù)器龍頭中科曙光，“中國(guó)芯”海光信息。其他受益標(biāo)的還包括：1)信創(chuàng)軟件：中國(guó)軟件、用友網(wǎng)絡(luò)、星環(huán)科技、海量數(shù)據(jù)、麒麟信安等。2)信創(chuàng)硬件：中國(guó)長(zhǎng)城、龍芯中科、拓維信息、神州數(shù)碼等。2、新能源IT：重點(diǎn)推薦新能源SaaS龍頭國(guó)能日新、配網(wǎng)調(diào)度先頭兵東方電子、能源互聯(lián)網(wǎng)唯一標(biāo)的朗新科技（通信組聯(lián)合覆蓋）。3、金融科技：重點(diǎn)推薦證券IT恒生電子，此外宇信科技、長(zhǎng)亮科技、同花順均迎景氣上行。4、智能駕駛：重點(diǎn)推薦智能座艙龍頭德賽西威（汽車組聯(lián)合覆蓋）、座艙+駕駛OS龍頭中科創(chuàng)達(dá)、此外高精度地圖領(lǐng)軍四維圖新為重點(diǎn)受益標(biāo)的。5、人工智能：重點(diǎn)推薦智能語(yǔ)音龍頭科大訊飛。6、網(wǎng)絡(luò)安全：重點(diǎn)推薦商密+自研芯片三未信安，新興安全雙龍頭奇安信+深信服，安恒信息作為細(xì)分新興安全龍頭也將深度受益，其他受益標(biāo)的包括：?jiǎn)⒚餍浅?、美亞柏科等?、云計(jì)算SaaS：重點(diǎn)推薦企業(yè)級(jí)SaaS龍頭用友網(wǎng)絡(luò)、辦公軟件龍頭金山辦公（與中小盤聯(lián)合覆蓋）、超融合領(lǐng)軍深信服。
風(fēng)險(xiǎn)提示
市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、科技創(chuàng)新政策落地不及預(yù)期、中美博弈突發(fā)事件。
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