>> 國泰君安-計算機行業(yè)周報：問界新M7放天量，智選車模式開枝散葉-231008
| 上傳日期： |
2023/10/8 |
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| 1502KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
李沐華 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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本報告導讀：
隨著問界官方宣布問界新M7累計大定，華為智選車模式得到驗證，奇瑞、江淮等也開始與華為合作，有望掀起華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈的投資熱潮，智艙智駕領(lǐng)域?qū)⒊浞质芤妗?br> 摘要：
核心觀點：隨著問界系列的成功，華為智選車模式得到了車廠認可，奇瑞、江淮等車廠也開始與華為合作，同時鑒于華為專注于智艙智駕的高端路線，因此智能駕駛和智能座艙領(lǐng)域?qū)⒊浞质芤嬗诖舜稳A為汽車產(chǎn)業(yè)鏈的崛起。目前華為智能汽車業(yè)務(wù)一共三種模式，即華為作為零部件供應(yīng)商的模式、華為提供全套智能化解決方案的模式以及全面參與車型設(shè)計及后續(xù)銷售渠道建設(shè)的智選模式，而智選模式對華為最有利。隨著2023年10月7日問界官方宣布新款問界M7累計大定，突破五萬臺，我們認為智選模式得到市場充分驗證，同時奇瑞、江淮、北汽等車廠也開始與華為進行合作，目標均是打造高端新能源車品牌，智選模式將開枝散葉。加之華為致力于高端路線，問界新M7主打HarmonyOS鴻蒙智能座艙3.0和HUAWEIADS 2.0高階智能駕駛系統(tǒng)，硬件層面主打智能電動DriveONE平臺，未來智能座艙和智能駕駛領(lǐng)域?qū)⒊浞质芤妗?br> 投資建議：推薦智能駕駛相關(guān)標的，推薦標的：中科創(chuàng)達、德賽西威，受益標的：賽力斯、經(jīng)緯恒潤、吉大正元。
行業(yè)更新：當前海外英偉達GPU算力卡一卡難求而且價格昂貴，但是國產(chǎn)卡生態(tài)依然存在問題，國產(chǎn)算力要支持大模型訓練就要把生態(tài)做好，芯片性能反而是其次。另外，大模型基礎(chǔ)設(shè)施還要做好平衡設(shè)計，主要考慮四點，即系統(tǒng)平衡性原則、網(wǎng)絡(luò)平衡設(shè)計、體系結(jié)構(gòu)感知的內(nèi)存平衡設(shè)計以及I/O子系統(tǒng)平衡設(shè)計；百川大模型性能領(lǐng)先、生態(tài)友好，引起開源社區(qū)極大反響。百川智能雖然成立較晚，但在大模型的各個評價維度，都居于領(lǐng)先地位。其大模型進展迅速離不開其在搜索引擎業(yè)務(wù)中的數(shù)據(jù)積累，能夠把模型做到又快又好，加之其在整個底座結(jié)構(gòu)上更加接近LLAMA的結(jié)構(gòu)，所以開源設(shè)計上的支持會更加直接，現(xiàn)在基本上所有的互聯(lián)網(wǎng)大廠都在用百川內(nèi)部的模型。另外，百川2不僅開源了模型，還把中間的CheckPoint全部公開，極大助力了大模型基本原理的學術(shù)研究；智譜大模型相關(guān)應(yīng)用落地迅速。除了智譜大模型方面的快速進展，智譜在大模型的創(chuàng)新應(yīng)用、安全性以及商業(yè)模式上下了大功夫。智譜會積極評價自身應(yīng)用，根據(jù)客戶反饋來探索商業(yè)化方式，而且智譜已經(jīng)與1000多家企業(yè)進行了溝通，大模型落地經(jīng)驗已經(jīng)十分豐富。而且開放靈活的商業(yè)模式讓中小企業(yè)能夠高效低成本實現(xiàn)私有化解決方案，所以在創(chuàng)新應(yīng)用領(lǐng)域，智譜大模型潛力巨大。
風險提示：技術(shù)迭代不及預(yù)期的風險；市場競爭加劇的風險
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