久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本期投資提示：
　　當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的化工宏觀判斷。根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，原油：原油大幅調(diào)整，但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍在復(fù)蘇通道，美聯(lián)儲(chǔ)加息雖然預(yù)期較強(qiáng)但是已近尾聲，俄羅斯及OPEC+減產(chǎn)，全球原油供給偏緊，疊加中美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，油價(jià)有望維持80美元/桶以上。煤炭：煤炭價(jià)格中長期回落，短期因旺季反彈，但中下游壓力逐步緩解。天然氣：海外天然氣價(jià)格底部震蕩，受中東危機(jī)有所反彈，但整體可控?？傮w上，能源價(jià)格仍將維持在中樞以上，但相比去年同期大幅降低。化工周期的運(yùn)行階段。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局，化工8月PPI已企穩(wěn)回升，Q3化工PPI有望企穩(wěn)震蕩上行。
　　化工板塊配置。根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周油價(jià)下行，煤價(jià)震蕩，海外天然氣價(jià)格底部震蕩?；A(chǔ)化工成本端快速回落后持穩(wěn)，價(jià)差已經(jīng)在逐步恢復(fù)，供給端還未完全釋放，傳統(tǒng)旺季雖過，但Q3價(jià)差已邊際修復(fù)，油價(jià)高位，化工品價(jià)差有望維持。
　　投資分析意見：
　　傳統(tǒng)周期關(guān)注白馬及細(xì)分企業(yè)的阿爾法：關(guān)注萬華化學(xué)，煤化工華魯恒升、寶豐能源，地產(chǎn)鏈純堿遠(yuǎn)興能源、氯堿中泰化學(xué)，紡服鏈滌綸長絲桐昆股份、大煉化及輕烴榮盛石化、恒力石化、衛(wèi)星化學(xué)（石化覆蓋），農(nóng)化關(guān)注復(fù)合肥新洋豐、云圖控股、農(nóng)藥細(xì)分標(biāo)的（潤豐股份等）。
　　長景氣底部上行板塊，受內(nèi)需恢復(fù)及成本下降，輪胎產(chǎn)業(yè)鏈（輪胎及耗材）有望持續(xù)受益。氟化工制冷劑配額爭(zhēng)奪結(jié)束，價(jià)格底部回升，關(guān)注巨化股份、三美股份、永和股份、金石資源、昊華科技。
　　成長標(biāo)的確定性修復(fù)。半導(dǎo)體材料方面，建議關(guān)注估值低位，業(yè)績具備確定性的雅克科技（國內(nèi)高端半導(dǎo)體前驅(qū)體供應(yīng)商）、華特氣體（長存、中芯等電子特氣重要供應(yīng)商）；面板材料方面，建議重點(diǎn)關(guān)注斯迪克（Meta X5屏幕OCA供應(yīng)商）。其他關(guān)注MLCC及齒科材料國瓷材料，面板材料萬潤股份、東材科技、濮陽惠成、飛凱材料、瑞聯(lián)新材等，催化材料建龍微納、芳綸材料泰和新材、鋰電及氟材料新宙邦、萃取提鋰新化股份等。
　　MDI板塊：檢修產(chǎn)能陸續(xù)重啟，下游短期補(bǔ)貨結(jié)束，MDI價(jià)格偏弱運(yùn)行。根據(jù)百川資訊，聚合MDI國內(nèi)市場(chǎng)主流商談在15950元/噸，環(huán)比下降450元/噸，純MDI國內(nèi)市場(chǎng)主流商談在21400元/噸，環(huán)比下降350元/噸。2023年10月萬華化學(xué)中國區(qū)MDI掛牌價(jià)，中國區(qū)聚合MDI分銷市場(chǎng)掛牌價(jià)18000元/噸（環(huán)比下降1500元/噸）；純MDI掛牌價(jià)24500元/噸（環(huán)比持平）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1）新項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期；2）出口受阻導(dǎo)致部分化工產(chǎn)品價(jià)格大幅回落