>> 國海證券-基礎化工新材料行業(yè)周報：集邦料2024手機面板出貨量年減9%，德方納米擬建50萬噸正極材料-231008
| 上傳日期： |
2023/10/8 |
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| 2165KB |
| 格式： |
pdf 共34頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李永磊,董伯駿 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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核心邏輯
化工新材料領域是化工行業(yè)未來發(fā)展的一個重要方向，傳統(tǒng)化工行業(yè)隨著下游需求增速放緩，市占率向龍頭集中是大趨勢，核心競爭門檻為成本和效率；下游仍處于快速增長的新材料領域則不同，核心的競爭壁壘為研發(fā)能力、產業(yè)鏈驗證門檻、服務能力等，隨著政策支持，國內化工新材料行業(yè)有望迎來加速成長期。我們推薦處于核心供應鏈、研發(fā)能力較強、管理優(yōu)異的化工新材料優(yōu)質標的，主要包括電子化學品（半導體材料、顯示材料、5G材料等）、新能源材料、醫(yī)藥中間體等領域。維持行業(yè)“推薦”評級。
行業(yè)信息更新
半導體相關：
9月22日，大半導體產業(yè)網：英特爾攜手臺積電研發(fā)多晶片封裝芯片。據臺媒，9月22日，英特爾宣布與臺積電攜手打造全球首款符合Chiplet互連產業(yè)聯(lián)盟（UCIe）標準的多芯片封裝芯片，當中包含英特爾與臺積電各自生產的IC。報道中提到，業(yè)界分析Chiplet架構設計有助降低IC設計與系統(tǒng)客戶成本，由于整合不同制程的芯片，并透過先進封裝技術實現(xiàn)差異化堆疊，實現(xiàn)更多元芯片應用。
顯示材料相關：
9月28日，集邦咨詢：預估2024年智能手機面板出貨量年減9%。根據TrendForce集邦咨詢預估，2023年智能手機面板出貨量預估約18.5億片，年增8.7%，主要受維修市場、二手手機熱潮帶動，2024年預期智能手機市場將恢復至正常供需循環(huán)，相對維修及二手手機需求可能變少，預估智能手機面板出貨量約18.2億片，年減9%。
新能源材料相關：
9月27日，中國光伏行業(yè)協(xié)會：8月組件產量環(huán)比下降1.1%。根據中國光伏行業(yè)協(xié)會對掌握的企業(yè)樣本數據統(tǒng)計，2023年8月：太陽能級多晶硅產量環(huán)比增長1.7%，同比增長26.2%;硅片產量環(huán)比增長12.4%，同比增長74.2%，其中單晶硅片產量占比約99.3%;電池片產量環(huán)比增加2.6%，同比增長56.4%，其中單晶電池片產量占比約98.5%;組件產量環(huán)比下降1.1%，同比增長66.2%，其中單晶組件產量占比約99.8%;逆變器產量環(huán)比下降9.5%，同比增長67.4%。
重點企業(yè)信息更新：
德方納米：9月28日，關于擬簽訂年產50萬噸新型磷酸鹽系正極材料項目投資合作協(xié)議的公告。公司擬與深圳市深汕特別合作區(qū)管理委員會簽訂《年產50萬噸新型磷酸鹽系正極材料項目投資合作協(xié)議》，公司擬在深圳市深汕特別合作區(qū)轄區(qū)內建設“年產50萬噸新型磷酸鹽系正極材料項目”，項目固定資產投資約人民幣80億元。
重點關注公司
重點推薦萬潤股份，公司OLED+沸石分子篩雙向發(fā)力將帶動公司持續(xù)成長。
建議關注鼎龍股份，公司是國內唯一一家全面掌握CMP拋光墊全流程核心研發(fā)技術和生產工藝的CMP拋光墊供應商，在國內拋光墊市場中處于領先地位。
重點推薦國瓷材料，公司是我國無機新材料平臺型公司，熟練掌握了水熱法核心技術，內生的MLCC陶瓷粉、氧化鋯、氧化鋁均達到世界級水平；外延并購的王子制陶（陶瓷制品）和愛爾創(chuàng)（氧化鋯下游制品）均是公司產品的下游，都迎來快速增長。
建議關注飛凱材料，公司主營業(yè)務為高科技制造領域適用的屏幕顯示材料、半導體材料及紫外固化材料等的研究、生產和銷售以及醫(yī)藥行業(yè)中間體產品的生產和銷售。公司重要全資子公司和成顯示掌握液晶顯示材料關鍵技術，完成了國內第一款具有核心自主知識產權的TFT新結構單體及混合液晶的開發(fā)。和成顯示是中高端TN/STN領域主要供應商，并且是國內少數能夠提供TFT類液晶材料的供應商之一。
建議關注濮陽惠成，公司專注順酐酸酐衍生物和功能中間體產品的研發(fā)和生產，受益于我國電子信息產業(yè)的快速發(fā)展、我國智能電網、超/特高壓輸電線路投資力度的不斷加大、新型復合材料的廣泛應用，對順酐酸酐衍生物的需求持續(xù)增長。
重點推薦巨化股份，公司是國內領先的氟氯化工新材料供應商和氟化工完整產業(yè)鏈企業(yè)，是全球氟制冷劑、氟制冷劑配套氯化物原料（甲烷氯化物、三氯乙烯、四氯乙烯）、PVDC系列產品龍頭企業(yè)。公司主要產品采用國際先進標準生產。
建議關注萬盛股份，公司有機磷系阻燃劑以聚氨酯和工程塑料改性客戶為主，主要為拜耳、科思創(chuàng)、巴斯夫、SABIC、陶氏化學、金發(fā)等國內外知名的化學工業(yè)品、改性塑料生產企業(yè)。子公司萬盛大偉多年來聚焦于特種脂肪胺類、功能日化添加劑等精細化工產品的研發(fā)、生產和銷售，經過多年的發(fā)展，在細分市場中已居于領先位置。
建議關注江化微，公司是國內產品品種最齊全、配套能力最強的濕電子化學品生產企業(yè)之一，產品能夠廣泛的應用到平板顯示、半導體及LED、光伏太陽能等多個電子領域，同時能在清洗、光刻、蝕刻等多個關鍵技術工藝環(huán)節(jié)中應用。
重點推薦合盛硅業(yè)，公司主要從事工業(yè)硅及有機硅等硅基新材料產品的研發(fā)、生產及銷售，是我國硅基新材料行業(yè)中業(yè)務鏈最完整、生產規(guī)模最大的企業(yè)之一。
重點推薦彤程新材，公司積極推進電子材料業(yè)務，緊緊抓住關鍵材料急需國產化替代的契機，鞏固半導體光刻膠和顯示光刻膠板塊協(xié)同發(fā)展的優(yōu)勢，實現(xiàn)光刻膠橫向產業(yè)新突
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