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核心結(jié)論&投資建議
　　核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)突出：華為座艙+智駕行業(yè)領(lǐng)先，無(wú)圖進(jìn)展超預(yù)期
　　1）HUAWEIADS 2.0基于ADS 1.0 Transformer的BEV架構(gòu)進(jìn)一步搭載GOD網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)無(wú)圖智能駕駛，預(yù)計(jì)于2023年12月在全國(guó)開(kāi)放不依賴(lài)高精度地圖的城區(qū)NCA（原先規(guī)劃為45城），進(jìn)展超預(yù)期。2）智能座艙：8月華為發(fā)布HarmonyOS 4.0，華為生態(tài)下終端應(yīng)用流轉(zhuǎn)效率持續(xù)提升。智慧助手小藝已接入AI大模型能力，通過(guò)盤(pán)古大模型的底層技術(shù)加持提升智能化體驗(yàn)。
　　商業(yè)模式創(chuàng)新：優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，華為+車(chē)企智選朋友圈不斷擴(kuò)大
　　借助華為強(qiáng)大技術(shù)優(yōu)勢(shì)（尤其是智能化）+品牌渠道優(yōu)勢(shì)+產(chǎn)品定義能力+供應(yīng)鏈重塑能力，加入智選車(chē)企（北汽+賽力斯+奇瑞+江淮等）不斷增加，有望打造全新商業(yè)模式。
　　新車(chē)催化密集：基于華為ADS2.0迭代+整車(chē)平臺(tái)全新迭代，開(kāi)啟新一輪密集新車(chē)周期！
　　 23年：奇瑞—純電轎跑智界S7已于8月登錄工信部目錄，預(yù)計(jì)11月上市；長(zhǎng)安—阿維塔12將于Q4正式上市交付；賽力斯—旗艦級(jí)SUVM9將于12月上市。
　　 24年：江淮—合作全面推進(jìn)中，或?qū)⒍ㄎ挥诔叨撕廊A純電市場(chǎng)。賽力斯+奇瑞持續(xù)發(fā)布更多新車(chē)上市。此外，長(zhǎng)安阿維塔+北汽極狐等新車(chē)也值得關(guān)注。
　　投資建議：看好華為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)！
　　L3智能化領(lǐng)先+商業(yè)模式創(chuàng)新+新車(chē)催化下看好華為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，整車(chē)合作伙伴優(yōu)選（賽力斯+江淮汽車(chē)+長(zhǎng)安汽車(chē)等），華為-賽力斯產(chǎn)業(yè)鏈（滬光股份+文燦股份+星宇股份+拓普集團(tuán)等），華為-奇瑞產(chǎn)業(yè)鏈（瑞鵠模具+新泉股份+保隆科技+星宇股份+立訊精密（關(guān)注））。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度低于預(yù)期，L3-L4智能化技術(shù)創(chuàng)新低于預(yù)期等