>> 中信建投-非銀金融行業(yè)：私募股權(quán)投資市場月報(2023年8月)-231009
| 上傳日期： |
2023/10/9 |
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| 1323KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
趙然,吳馬涵旭 |
| 行業(yè)名稱： |
金融 |
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核心觀點
在一系列擴(kuò)大內(nèi)需、提振信心、防范風(fēng)險的政策舉措作用下，8月份工業(yè)和服務(wù)業(yè)生產(chǎn)加快，國內(nèi)需求繼續(xù)擴(kuò)大，就業(yè)物價形勢向好，積極因素累積增多，國民經(jīng)濟(jì)延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢。各地繼續(xù)出臺多項重要政策釋放積極信號，以金融支持推動創(chuàng)新突破帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。8月私募股權(quán)市場募資目標(biāo)規(guī)模和退出數(shù)量同比有所下滑，但投資金額同比提升，持續(xù)看好全面注冊制背景下私募股權(quán)投資在推動我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級中發(fā)揮更加重要的作用，促進(jìn)科技、資本和產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)。
摘要
宏觀回顧：8月份在一系列擴(kuò)大內(nèi)需、提振信心、防范風(fēng)險的政策舉措作用下，工業(yè)和服務(wù)業(yè)生產(chǎn)加快，國內(nèi)需求繼續(xù)擴(kuò)大，就業(yè)物價形勢向好，積極因素累積增多，國民經(jīng)濟(jì)延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢，發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)步提高。
監(jiān)管政策：8月各地繼續(xù)出臺多項重要政策釋放積極信號，以金融支持推動創(chuàng)新突破帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。8月份我國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好，各地聚焦優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新等投資重點領(lǐng)域，研究出臺有針對性的具體支持措施，與符合政策鼓勵方向的投資項目，并建立了常態(tài)化溝通機制。
募資端：8月人民幣、美元基金募資目標(biāo)規(guī)模均有所下滑。8月803只基金的募資目標(biāo)規(guī)模為4031.74億元，同比-33.68%。分幣種來看，8月當(dāng)月開始募集的人民幣基金和美元基金的募資目標(biāo)規(guī)模分別同比-33.28%、-11.60%至4015.61億元、2.21億美元。
投資端：8月私募股權(quán)投資金額同比有所回升，但環(huán)比繼續(xù)回落。2023年8月當(dāng)月，中國非上市企業(yè)共發(fā)生融資事件450起，同比-54.64%，環(huán)比-28.23%，涉及交易金額584.57億元，同比+ 1.73%，環(huán)比-27.63%。
退出端：8月退出數(shù)量同比下滑，但長期來看隨著監(jiān)管政策落地股市流動性逐步提升，在全面實施注冊制的背景下有望帶動退出數(shù)量回暖。8月共有260個投資退出事件，同比-69.66%，環(huán)比-12.75%。分退出方式來看，68.08%是通過IPO，29.23%通過并購，2.69%通過同行轉(zhuǎn)售。環(huán)比來看，IPO-11.50%，并購2.56%，同行轉(zhuǎn)售-69.57%。
8月前五大投資項目涉及電子信息、汽車交通、能源及礦業(yè)和傳統(tǒng)制造業(yè)，其中汽車交通行業(yè)有兩個項目。融資規(guī)模最大的項目是位于上海市的上海積塔半導(dǎo)體有限公司。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)劇烈波動；私募股權(quán)監(jiān)管政策發(fā)生重大變化；一/二級市場估值倒掛等。
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