>> 中泰證券-汽車電子行業(yè)周跟蹤：華為問界新M7大定破5萬，持續(xù)看好智能化發(fā)展-231008
| 上傳日期： |
2023/10/9 |
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| 1163KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王芳,張瓊 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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國內(nèi)智能化板塊上行，海外汽車電子下跌。國內(nèi)方面，上周（9.24-9.28）電動化和智能化板塊走勢分化，智能車指數(shù)累計上漲1.1%，跑贏滬深300指數(shù)2.4%，新能源汽車指數(shù)累計下跌1.5%，跑輸滬深300指數(shù)0.2%；海外方面，本周紐交所全球電動智能車指數(shù)累計下跌5.0%，跑輸標(biāo)普500指數(shù)5.5%，特斯拉、英偉達(dá)逆勢上漲4%、5%。
9月新能源車企銷量：比亞迪/埃安/深藍(lán)銷量創(chuàng)新高，理想領(lǐng)跑新勢力。1）比亞迪：9月銷量28.7萬輛，同比+42.6%，環(huán)比+4.7%，1-9月累計銷量208萬輛，同比+76%。2）廣汽埃安：9月產(chǎn)能制約有所改善，銷量51596輛，同比+72%，環(huán)比+15%，再創(chuàng)新高，1-9月累計銷量35.1萬輛，同比+93%。3）長安深藍(lán)：9月銷量17370輛，同比+198%，環(huán)比+18%，其中深藍(lán)S7上市2個月連續(xù)交付破萬，深藍(lán)1-9月累計銷量達(dá)86904輛。4）新勢力：9月新勢力車企銷量排名依次為理想（銷量36060輛，同比+213%，環(huán)比+3%）、零跑（銷量15800輛，同比+43%，環(huán)比+11%）、蔚來（銷量1.56萬輛，同比+44%，環(huán)比-19%）、小鵬（銷量15310輛，同比+81%，環(huán)比+12%）、哪吒（銷量13211輛，同比-27%，環(huán)比+9%）和極氪（銷量12053輛，同比+46%，環(huán)比-2%）。
特斯拉墨西哥工廠最終許可即將獲批，華為問界新M7大定破5萬。1）電動化：特斯拉墨西哥工廠最終許可即將獲批；特斯拉美國市場降價；現(xiàn)代、起亞將在北美采用特斯拉充電標(biāo)準(zhǔn)；歐盟對中國電動車發(fā)起反補(bǔ)貼調(diào)查；極氪登陸中東海灣四國。2）智能化：華為問界新M7大定破5萬；智界S7、問界M9，華為智選兩大重磅產(chǎn)品即將亮相；智己LS6將于10月12日上市；工信部將完善智能汽車標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)建設(shè)，推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展；奔馳第四季度將在美國加州和內(nèi)華達(dá)州推出L3技術(shù)；縱目科技終止上交所科創(chuàng)板IPO。
后續(xù)催化劑：新車上市交付方面，9月21日2024款小鵬G9開啟交付，9月25日小鵬P5上市，小鵬X9預(yù)計23Q4發(fā)布，廣汽埃安昊鉑首款超跑昊鉑SSR將在10月9日上市并交付，華為智選車智界S7、問界M9將于23年11、12月發(fā)布，理想首款純電旗艦理想MEGA預(yù)計將于23年12月發(fā)布，比亞迪全新高端B級純電SUV宋L將于23Q4正式上市。路特斯ELETRE、集度ROBO-01將于2023年內(nèi)交付，沃爾沃EX90交付時間推遲至24Q3。展會方面，廣州國際車展預(yù)計將于11月中旬開幕。
建議關(guān)注汽車電動智能化核心標(biāo)的，把握“含車量”和“國產(chǎn)替代”兩條主線：
1）智能駕駛：立訊精密、韋爾股份、北京君正、舜宇光學(xué)、聯(lián)創(chuàng)電子、永新光學(xué)、長光華芯、藍(lán)特光學(xué)、電連技術(shù)等
2）智能座艙：水晶光電、華陽集團(tuán)、長信科技、隆利科技等
3）電動化：斯達(dá)半導(dǎo)、士蘭微、宏微科技、東微半導(dǎo)、法拉電子、江海股份、奧?？萍?、東山精密、世運(yùn)電路、三環(huán)集團(tuán)、順絡(luò)電子等
風(fēng)險提示：電動車滲透率不及預(yù)期風(fēng)險；汽車智能化發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險；研報使用的信息更新不及時風(fēng)險
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