>> 中泰證券-汽車電子行業(yè)周跟蹤:華為問界新M7大定破5萬,持續(xù)看好智能化發(fā)展-231008
| 上傳日期: |
2023/10/9 |
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| 1163KB |
| 格式: |
pdf 共15頁 |
來源: |
中泰證券 |
| 評級: |
增持 |
作者: |
王芳,張瓊 |
| 行業(yè)名稱: |
汽車 |
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國內(nèi)智能化板塊上行,海外汽車電子下跌。國內(nèi)方面,上周(9.24-9.28)電動化和智能化板塊走勢分化,智能車指數(shù)累計上漲1.1%,跑贏滬深300指數(shù)2.4%,新能源汽車指數(shù)累計下跌1.5%,跑輸滬深300指數(shù)0.2%;海外方面,本周紐交所全球電動智能車指數(shù)累計下跌5.0%,跑輸標(biāo)普500指數(shù)5.5%,特斯拉、英偉達(dá)逆勢上漲4%、5%。 9月新能源車企銷量:比亞迪/埃安/深藍(lán)銷量創(chuàng)新高,理想領(lǐng)跑新勢力。1)比亞迪:9月銷量28.7萬輛,同比+42.6%,環(huán)比+4.7%,1-9月累計銷量208萬輛,同比+76%。2)廣汽埃安:9月產(chǎn)能制約有所改善,銷量51596輛,同比+72%,環(huán)比+15%,再創(chuàng)新高,1-9月累計銷量35.1萬輛,同比+93%。3)長安深藍(lán):9月銷量17370輛,同比+198%,環(huán)比+18%,其中深藍(lán)S7上市2個月連續(xù)交付破萬,深藍(lán)1-9月累計銷量達(dá)86904輛。4)新勢力:9月新勢力車企銷量排名依次為理想(銷量36060輛,同比+213%,環(huán)比+3%)、零跑(銷量15800輛,同比+43%,環(huán)比+11%)、蔚來(銷量1.56萬輛,同比+44%,環(huán)比-19%)、小鵬(銷量15310輛,同比+81%,環(huán)比+12%)、哪吒(銷量13211輛,同比-27%,環(huán)比+9%)和極氪(銷量12053輛,同比+46%,環(huán)比-2%)。 特斯拉墨西哥工廠最終許可即將獲批,華為問界新M7大定破5萬。1)電動化:特斯拉墨西哥工廠最終許可即將獲批;特斯拉美國市場降價;現(xiàn)代、起亞將在北美采用特斯拉充電標(biāo)準(zhǔn);歐盟對中國電動車發(fā)起反補(bǔ)貼調(diào)查;極氪登陸中東海灣四國。2)智能化:華為問界新M7大定破5萬;智界S7、問界M9,華為智選兩大重磅產(chǎn)品即將亮相;智己LS6將于10月12日上市;工信部將完善智能汽車標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)建設(shè),推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展;奔馳第四季度將在美國加州和內(nèi)華達(dá)州推出L3技術(shù);縱目科技終止上交所科創(chuàng)板IPO。 后續(xù)催化劑:新車上市交付方面,9月21日2024款小鵬G9開啟交付,9月25日小鵬P5上市,小鵬X9預(yù)計23Q4發(fā)布,廣汽埃安昊鉑首款超跑昊鉑SSR將在10月9日上市并交付,華為智選車智界S7、問界M9將于23年11、12月發(fā)布,理想首款純電旗艦理想MEGA預(yù)計將于23年12月發(fā)布,比亞迪全新高端B級純電SUV宋L將于23Q4正式上市。路特斯ELETRE、集度ROBO-01將于2023年內(nèi)交付,沃爾沃EX90交付時間推遲至24Q3。展會方面,廣州國際車展預(yù)計將于11月中旬開幕。 建議關(guān)注汽車電動智能化核心標(biāo)的,把握“含車量”和“國產(chǎn)替代”兩條主線: 1)智能駕駛:立訊精密、韋爾股份、北京君正、舜宇光學(xué)、聯(lián)創(chuàng)電子、永新光學(xué)、長光華芯、藍(lán)特光學(xué)、電連技術(shù)等 2)智能座艙:水晶光電、華陽集團(tuán)、長信科技、隆利科技等 3)電動化:斯達(dá)半導(dǎo)、士蘭微、宏微科技、東微半導(dǎo)、法拉電子、江海股份、奧??萍?、東山精密、世運(yùn)電路、三環(huán)集團(tuán)、順絡(luò)電子等 風(fēng)險提示:電動車滲透率不及預(yù)期風(fēng)險;汽車智能化發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險;研報使用的信息更新不及時風(fēng)險
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