>> 西南證券-公用事業(yè)與環(huán)保行業(yè)周報：電力需求側(cè)管理辦法落地，新型電力系統(tǒng)建設(shè)加速-231008
| 上傳日期： |
2023/10/9 |
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| 2938KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
池天惠,劉洋 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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23年9月煤電項目核準(zhǔn)/開工規(guī)模為5.4/6.9GW，秦皇島動力煤價及印尼煤價均小幅回落。23年初至今累計新增核準(zhǔn)/開工/建成投產(chǎn)規(guī)模分別約65.6/70.2/58.1GW，其中9月新增核準(zhǔn)規(guī)模5.4GW，開工規(guī)模為6.9GW，新增投產(chǎn)規(guī)模為8.8GW。截至9月28日，秦皇島Q5500動力煤價格為985元/噸，較上周1025元/噸下跌40元/噸，跌幅為3.9%，煤炭貨源供應(yīng)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性偏緊，預(yù)計煤炭價格振蕩運行。
電力需求側(cè)管理辦法落地，新型電力系統(tǒng)建設(shè)加速。9月27日，國家發(fā)改委發(fā)布關(guān)于印發(fā)《電力需求側(cè)管理辦法（2023年版）》的通知，在需求響應(yīng)端，《辦法》對電力需求側(cè)響應(yīng)的比例提出具體規(guī)劃：到2025年，各省需求響應(yīng)能力達(dá)到最大用電負(fù)荷的3%—5%，其中年度最大用電負(fù)荷峰谷差率超過40%的省份達(dá)到5%或以上，到2030年，形成規(guī)?；膶崟r需求響應(yīng)能力，結(jié)合輔助服務(wù)市場、電能量市場交易可實現(xiàn)電網(wǎng)區(qū)域內(nèi)需求側(cè)資源共享互濟。
本周硅片價格下跌，多晶硅料價格企穩(wěn)，三峽水庫水位同比略高。本周182mm/150μm單晶硅片價格區(qū)間為3.04-3.10元/片，成交均價3.08元，周環(huán)比下降8.1%，210mm/150μm單晶硅片價格區(qū)間在4.08-4.10元/片，成交均價為4.08元/片，周環(huán)比下降2.9%。10月6日三峽水庫入庫流量19500立方米/秒，周均入庫流量較22/21年分別同比+75%/ -2%；出庫流量18800立方米/秒，周均出庫流量較22/21年分別同比+46%/-30%；水庫水位171米，周均水位線較22/21年分別同比+12%/+1.0%，本周三峽水庫水位均值為171米。
投資策略與重點關(guān)注個股：本周煤價小幅回落，預(yù)計后續(xù)延續(xù)振蕩趨勢，建議重點關(guān)注高彈性火電及補貼占比較高的優(yōu)質(zhì)綠電企業(yè)：1）火電：國電電力、華電國際、華能國際、內(nèi)蒙華電等；2）風(fēng)光：三峽能源、廣宇發(fā)展、林洋能源等；3）水核：長江電力、中國核電等；4）其他：青達(dá)環(huán)保、協(xié)鑫能科等。
風(fēng)險提示：產(chǎn)業(yè)建設(shè)不及預(yù)期、政策落實不及預(yù)期風(fēng)險等。
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