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投資要點(diǎn)：
　　周內(nèi)行情：周內(nèi)（2023/10/2至2023/10/6）香港汽車與汽車零部件指數(shù)收益率為-3.0%，跑贏恒生指數(shù)（-1.8%）；MSCI全球/汽車指數(shù)收益率為0.1%，跑贏道瓊斯工業(yè)指數(shù)（-0.1%）。年初至今，（截止2023/10/6）香港汽車與汽車零部件指數(shù)收益率為16.6%，跑贏恒生指數(shù)（-9.2%）；汽車與汽車零部件指數(shù)收益率為6.2%，跑贏滬深300（-4.7%）；MSCI全球/汽車指數(shù)收益率為51.9%，跑贏道瓊斯工業(yè)指數(shù)（3.9%）。
　　商務(wù)部回應(yīng)歐盟對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車發(fā)起反補(bǔ)貼調(diào)查：缺乏充足證據(jù)支持將堅(jiān)定維護(hù)中國(guó)企業(yè)的合法權(quán)益。10月4日，商務(wù)部新聞發(fā)言人就歐盟對(duì)我國(guó)電動(dòng)汽車發(fā)起反補(bǔ)貼調(diào)查答記者問(wèn)。商務(wù)部表示，歐方發(fā)起此次反補(bǔ)貼調(diào)查僅依據(jù)對(duì)所謂補(bǔ)貼項(xiàng)目和損害威脅的主觀臆斷，缺乏充足證據(jù)支持，不符合世貿(mào)組織相關(guān)規(guī)則，中方對(duì)此表示強(qiáng)烈不滿。
　　特斯拉下調(diào)部分車型美國(guó)售價(jià)：10月6日，據(jù)特斯拉美國(guó)官網(wǎng)顯示，該公司在美國(guó)降低部分車輛價(jià)格，將Model 3在美國(guó)的價(jià)格從40,240美元降至38,990美元，將ModelY長(zhǎng)續(xù)航版在美國(guó)的價(jià)格從50,490美元降至48,490美元；將Model YPerformance的價(jià)格下調(diào)為52,490美元。
　　我們的觀點(diǎn)：
　　國(guó)內(nèi)：關(guān)注第四季度國(guó)內(nèi)市場(chǎng)最大變量–華為：華為和理想汽車的競(jìng)爭(zhēng)可能是雙贏。市場(chǎng)部分觀點(diǎn)認(rèn)為新款問(wèn)界M7的上市會(huì)搶占同一價(jià)格帶的理想L7的銷量。我們持不同觀點(diǎn)，我們認(rèn)為華為和理想的競(jìng)爭(zhēng)可能是雙贏。原因在于華為通過(guò)Mate60和M7的影響力，將大量原本不關(guān)注新能源的消費(fèi)者引流至國(guó)產(chǎn)新能源賽道。而汽車品類的需求多元化也客觀地將問(wèn)界M7的關(guān)注度分流至核心競(jìng)品。問(wèn)界M7的核心競(jìng)品理想L7、小鵬G9等均有望獲得華為帶來(lái)的“流量紅利”。我們建議關(guān)注理想汽車、小鵬汽車。
　　國(guó)外：UAW罷工持續(xù)，建議關(guān)注不受影響的車企。我們認(rèn)為本次罷工將會(huì)造成北美汽車產(chǎn)量下降。利空發(fā)生罷工的企業(yè)及其供應(yīng)鏈。另外新車供給的減少可能會(huì)再次推動(dòng)新車價(jià)格上漲，利好未發(fā)生罷工的企業(yè)。我們建議關(guān)注沒(méi)有工會(huì)、不受罷工影響的車企特斯拉。同時(shí)由于新車減少，存量汽車壽命被拉長(zhǎng)，年齡增長(zhǎng)將會(huì)催生更多維修需求。我們建議關(guān)注汽車后市場(chǎng)維修商奧萊利。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，行業(yè)政策變化，原材料價(jià)格持續(xù)上行，政策效果不及預(yù)期，下游需求不及預(yù)期，海外貿(mào)易政策變動(dòng)。