>> 國(guó)海證券-化工新材料行業(yè)周報(bào)：華為5.5G解決方案全球首發(fā)，南大光電擬收購全椒南大股權(quán)-231015
| 上傳日期： |
2023/10/15 |
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| 3633KB |
| 格式： |
pdf 共35頁 |
來源： |
國(guó)海證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
李永磊,董伯駿 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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核心邏輯
化工新材料領(lǐng)域是化工行業(yè)未來發(fā)展的一個(gè)重要方向，傳統(tǒng)化工行業(yè)隨著下游需求增速放緩，市占率向龍頭集中是大趨勢(shì)，核心競(jìng)爭(zhēng)門檻為成本和效率；下游仍處于快速增長(zhǎng)的新材料領(lǐng)域則不同，核心的競(jìng)爭(zhēng)壁壘為研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)鏈驗(yàn)證門檻、服務(wù)能力等，隨著政策支持，國(guó)內(nèi)化工新材料行業(yè)有望迎來加速成長(zhǎng)期。我們推薦處于核心供應(yīng)鏈、研發(fā)能力較強(qiáng)、管理優(yōu)異的化工新材料優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，主要包括電子化學(xué)品（半導(dǎo)體材料、顯示材料、5G材料等）、新能源材料、醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域。維持行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。
行業(yè)信息更新
半導(dǎo)體相關(guān)：
10月11日，人民日?qǐng)?bào)客戶端：在2023全球移動(dòng)寬帶論壇期間，華為發(fā)布了全球首個(gè)全系列5.5G產(chǎn)品解決方案。該系列產(chǎn)品解決方案將通過寬帶、多頻、多天線、智能、綠色等方面的創(chuàng)新，提供十倍網(wǎng)絡(luò)能力。5.5G是5G和6G之間的過渡階段，是在5G業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增長(zhǎng)，數(shù)字化、智能化不斷提速的趨勢(shì)下，面向2025年到2030年規(guī)劃的通信技術(shù)，是對(duì)5G應(yīng)用場(chǎng)景的增強(qiáng)和擴(kuò)展。具體看，5.5G在下行和上行傳輸速率上對(duì)比5G有望提升10倍，網(wǎng)絡(luò)接入速率達(dá)到10Gbps（10G比特每秒，換算成下載速率為每秒1.25G），同時(shí)保障毫秒級(jí)時(shí)延。
顯示材料相關(guān)：
10月10日，韓國(guó)先驅(qū)報(bào)：LGDisplay和LGChem稱他們內(nèi)部聯(lián)合成功生產(chǎn)p型摻雜劑，這是生產(chǎn)有機(jī)發(fā)光二極管顯示器的關(guān)鍵材料，其供應(yīng)此前一直完全依賴于進(jìn)口。
新能源材料相關(guān)：
10月12日，北極星電池網(wǎng)：特斯拉當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三宣布，第2000萬個(gè)4680電池已經(jīng)在美國(guó)得克薩斯州超級(jí)工廠迎來下線，而第1000萬塊4680電池實(shí)際上于今年6月17日下線，歷時(shí)約16周，這階段的平均產(chǎn)能在8.55萬/天左右。
重點(diǎn)企業(yè)信息更新：
南大光電：10月9日，公司發(fā)布關(guān)于發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案），上市公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向南晟壹號(hào)購買其持有的全椒南大16.5398%股權(quán)。本次交易前，全椒南大為上市公司控股子公司；本次交易后，全椒南大將成為上市公司全資子公司。同時(shí)，上市公司擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過11,193.33萬元，不超過本次交易中上市公司以發(fā)行股份方式購買資產(chǎn)的交易價(jià)格的100.00%；且發(fā)行股份數(shù)量不超過16311.18萬股，即不超過本次交易前（截至上市公司第八屆董事會(huì)第二十四次會(huì)議審議日）上市公司總股本的30.00%。
重點(diǎn)關(guān)注公司：
重點(diǎn)推薦萬潤(rùn)股份，公司OLED+沸石分子篩雙向發(fā)力將帶動(dòng)公司持續(xù)成長(zhǎng)。
建議關(guān)注鼎龍股份，公司是國(guó)內(nèi)唯一一家全面掌握CMP拋光墊全流程核心研發(fā)技術(shù)和生產(chǎn)工藝的CMP拋光墊供應(yīng)商，在國(guó)內(nèi)拋光墊市場(chǎng)中處于領(lǐng)先地位。
重點(diǎn)推薦國(guó)瓷材料，公司是我國(guó)無機(jī)新材料平臺(tái)型公司，熟練掌握了水熱法核心技術(shù)，內(nèi)生的MLCC陶瓷粉、氧化鋯、氧化鋁均達(dá)到世界級(jí)水平；外延并購的王子制陶（陶瓷制品）和愛爾創(chuàng)（氧化鋯下游制品）均是公司產(chǎn)品的下游，都迎來快速增長(zhǎng)。
建議關(guān)注飛凱材料，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為高科技制造領(lǐng)域適用的屏幕顯示材料、半導(dǎo)體材料及紫外固化材料等的研究、生產(chǎn)和銷售以及醫(yī)藥行業(yè)中間體產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。公司重要全資子公司和成顯示掌握液晶顯示材料關(guān)鍵技術(shù)，完成了國(guó)內(nèi)第一款具有核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的TFT新結(jié)構(gòu)單體及混合液晶的開發(fā)。和成顯示是中高端TN/STN領(lǐng)域主要供應(yīng)商，并且是國(guó)內(nèi)少數(shù)能夠提供TFT類液晶材料的供應(yīng)商之一。
建議關(guān)注濮陽惠成，公司專注順酐酸酐衍生物和功能中間體產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，受益于我國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展、我國(guó)智能電網(wǎng)、超/特高壓輸電線路投資力度的不斷加大、新型復(fù)合材料的廣泛應(yīng)用，對(duì)順酐酸酐衍生物的需求持續(xù)增長(zhǎng)。
重點(diǎn)推薦巨化股份，公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的氟氯化工新材料供應(yīng)商和氟化工完整產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，是全球氟制冷劑、氟制冷劑配套氯化物原料（甲烷氯化物、三氯乙烯、四氯乙烯）、PVDC系列產(chǎn)品龍頭企業(yè)。公司主要產(chǎn)品采用國(guó)際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)。
建議關(guān)注萬盛股份，公司有機(jī)磷系阻燃劑以聚氨酯和工程塑料改性客戶為主，主要為拜耳、科思創(chuàng)、巴斯夫、SABIC、陶氏化學(xué)、金發(fā)等國(guó)內(nèi)外知名的化學(xué)工業(yè)品、改性塑料生產(chǎn)企業(yè)。子公司萬盛大偉多年來聚焦于特種脂肪胺類、功能日化添加劑等精細(xì)化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，經(jīng)過多年的發(fā)展，在細(xì)分市場(chǎng)中已居于領(lǐng)先位置。
建議關(guān)注江化微，公司是國(guó)內(nèi)產(chǎn)品品種最齊全、配套能力最強(qiáng)的濕電子化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)之一，產(chǎn)品能夠廣泛的應(yīng)用到平板顯示、半導(dǎo)體及LED、光伏太陽能等多個(gè)電子領(lǐng)域，同時(shí)能在清洗、光刻、蝕刻等多個(gè)關(guān)鍵技術(shù)工藝環(huán)節(jié)中應(yīng)用。
重點(diǎn)推薦合盛硅業(yè)，公司主要從事工業(yè)硅及有機(jī)硅等硅基新材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，是我國(guó)硅基新材料行業(yè)中業(yè)務(wù)鏈最完整、生產(chǎn)規(guī)模最大的企業(yè)之一。
重點(diǎn)推薦彤程新材，公司積極推進(jìn)電子材料業(yè)務(wù)，緊緊抓住關(guān)鍵材料急需國(guó)產(chǎn)化替代的契機(jī)，鞏固半導(dǎo)體光刻膠和
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