>> 中信期貨-權益及期權策略周報(商品期權)：買入碳酸鋰看漲期權與期貨多頭效果對比-231014
| 上傳日期： |
2023/10/14 |
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| 1142KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
中信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
姜沁,康遵禹,魏新照 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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熱點分析：適當買入虛值碳酸鋰看漲期權短線追漲
回測邏輯（一）：碳酸鋰看漲期權價格的上漲幅度高達103.96%，遠超期貨漲幅。
回測邏輯（二）：買入看漲期權策略在考慮杠桿的背景下，周度凈值2.04，明顯優(yōu)于買入期貨多頭。
策略推薦邏輯（一）：情緒指標持倉量PCR加速向上
策略推薦邏輯（二）：品種上市以來，隱含波動率與標的行情反向關系明顯，目前隱波高分位，仍有調(diào)整空間。
策略推薦邏輯三：深度虛值25.6萬元/噸的碳酸鋰看漲期權上累積大量持倉量頭寸。
其他重點品種策略推薦：
銅期權：宏觀擾動，期權情緒中性，備兌保護
鋁期權：需求有所回升，持倉量PCR未跟隨標的回落，備兌增厚
螺紋鋼期權：負反饋壓力加大，持倉量PCR、成交額PCR/成交量PCR下行，熊市價差
豆粕期權：美豆單產(chǎn)低于預期，成交量PCR在節(jié)后首日沖高后回落，備兌保護
白糖期權：成交偏淡，成交量PCR顯著上行，持倉量PCR持續(xù)回落，備兌保護
棉花期權：棉農(nóng)和軋花廠博弈，整體情緒中性，備兌增厚
PTA期權：供需存壓，成交額PCR/成交量PCR持續(xù)回落，對沖策略
甲醇期權：需求提升，成交量PCR持續(xù)上行，備兌保護
風險因子：1）市場流動性持續(xù)萎縮，2）地緣沖突超預期
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