>> 萬聯(lián)證券-房地產(chǎn)行業(yè)周觀點：居民中長貸有所修復(fù)，城中村改造持續(xù)推進(jìn)-231016
| 上傳日期： |
2023/10/17 |
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| 2696KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
潘云嬌 |
| 行業(yè)名稱： |
房地產(chǎn) |
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行業(yè)核心觀點：
8月底以來隨著行業(yè)政策持續(xù)放松推進(jìn)下，我們可以看到核心城市持續(xù)跟進(jìn)推出需求端相關(guān)放松政策，后續(xù)政策端的利好仍可持續(xù)期待，從9月以來市場表現(xiàn)來看，部分核心城市成交量在政策推動下有所放大，但仍需持續(xù)關(guān)注持續(xù)性。建議關(guān)注財務(wù)穩(wěn)健、銷售表現(xiàn)較好、土儲充足的國央企背景房企以及部分優(yōu)質(zhì)民營房企。
投資要點：
上周行情回顧：上周申萬一級行業(yè)房地產(chǎn)指數(shù)下跌3.40%，滬深300指數(shù)下跌0.71%，板塊表現(xiàn)弱于大市。2023年以來，房地產(chǎn)行業(yè)下跌16.86%，滬深300指數(shù)下跌5.38%，板塊表現(xiàn)弱于大市。
重點政策要聞：（1）10月12日，據(jù)住房城鄉(xiāng)建設(shè)部消息，超大特大城市正積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造，分三類推進(jìn)實施。一類是符合條件的實施拆除新建，另一類是開展經(jīng)常性整治提升，第三類是介于兩者之間的實施拆整結(jié)合；（2）10月13日，中國人民銀行發(fā)布2023年第前三季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告，其中住戶貸款增加3.85萬億元，其中，短期貸款增加1.75萬億元，中長期貸款增加2.1萬億元；（3）10月15日，中國人民銀行發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今年9月25日到10月1日存量房貸利率調(diào)整實施首周，有98.5%符合條件的存量首套房貸利率完成下調(diào)，合計4973萬筆、21.7萬億元。調(diào)整后的加權(quán)平均利率為4.27%，平均降幅0.73個百分點；（4）中山全域不再執(zhí)行商品住房限購政策；海南、象山等地下調(diào)首付比例。
行業(yè)基本面情況：整體商品房銷售同環(huán)比均下降，一線城市表現(xiàn)低于整體水平。10月02日-10月08日，30大中城市商品房當(dāng)周成交94.34平方米，環(huán)比下跌69.02%，同比下跌5.19%，其中，一線城市成交19.02萬平方米，二線城市成交52.39萬平方米，三線城市成交22.94萬平方米；年初至今商品房累計銷售面積下跌6.69%，其中一線上漲2.25%，二線下跌10.41%，三線下跌6.00%；14大中城市二手房成交面積四周滾動同比上升4.04%，其中一線上升5.28%，二線上升10.52%，三線下降12.76%；百城住宅類土地供應(yīng)建面積為218.9萬平方米，四周滾動同比下跌74.6%，年初至今累計供應(yīng)面積同比下降33.42%；百城住宅類土地成交建面為178.5萬平方米，四周滾動同比下降44.1%，年初至今累計同比下降25.68%。
重點公司動態(tài)：金地集團(tuán)、招商蛇口等公司公布了9月銷售情況等。
風(fēng)險因素：消費者信心修復(fù)不及預(yù)期、政策放松力度不及預(yù)期、房價超預(yù)期下跌、房企盈利能力大幅下降、行業(yè)信用風(fēng)險超預(yù)期蔓延、數(shù)據(jù)統(tǒng)計偏差等。
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