>> 五礦期貨-農(nóng)產(chǎn)品早報(bào)-231018
| 上傳日期： |
2023/10/18 |
大?。?/td>
| 2507KB |
| 格式： |
pdf 共11頁(yè) |
來(lái)源： |
五礦期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
王俊,楊澤元 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
大豆/粕類
【重要資訊】
雙粕周二平穩(wěn)為主，夜盤走高。豆粕01日盤收3884元/噸，菜粕01日盤收2926元/噸。主流油廠豆粕自提價(jià)漲10-40至4220-4390元/噸，基差穩(wěn)中有漲至256-466元/噸。廣東油廠豆粕報(bào)4220（+40）元/噸，廣東油廠菜粕3330（-40）元/噸?，F(xiàn)貨成交較好，全國(guó)主要油廠豆粕成交12.84萬(wàn)噸，較上一交易日減少15.13萬(wàn)噸，其中現(xiàn)貨成交11.34萬(wàn)噸，遠(yuǎn)月基差成交1.5萬(wàn)噸。
農(nóng)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)AgRural周一稱，截至上周四，巴西2023/24年度大豆播種率為17%，較上一周提高了7%，但落后于去年同期的24%，逆轉(zhuǎn)了前幾周快速播種的趨勢(shì)，因農(nóng)民正在努力應(yīng)對(duì)不利的天氣條件，導(dǎo)致大豆種植速度放緩。美豆11月出口升貼水在偏低位置，今日有所下滑，巴西大豆升貼水在中性偏高位置，暗示美豆出口仍然面臨壓力。密西西比河水位仍然偏低，但運(yùn)費(fèi)已回落至中性水平。油廠及港口大豆庫(kù)存上周回升，豆粕庫(kù)存下降，大豆供應(yīng)仍然充足。
【交易策略】
受美豆出口壓力及國(guó)內(nèi)由于到港量預(yù)計(jì)超出往年同期影響，中期01豆粕空間受阻，遠(yuǎn)月豆粕貼水較多，可適當(dāng)逢高做反套。短期受東北、華北油廠月底計(jì)劃停機(jī)影響，油廠挺價(jià)意愿強(qiáng)，單邊或穩(wěn)中偏強(qiáng)。
油脂
【重要資訊】
1、據(jù)歐盟委員會(huì)，截至10月15日，歐盟2023/24年度棕櫚油進(jìn)口量為102萬(wàn)噸，而去年同期為108萬(wàn)噸。
2、近日給出進(jìn)口利潤(rùn)，中國(guó)對(duì)棕櫚油需求增加，購(gòu)買了6船棕櫚油貨物，而印度也在為節(jié)日做準(zhǔn)備補(bǔ)充棕櫚油庫(kù)存，從而帶動(dòng)馬來(lái)西亞棕櫚油價(jià)格上升
3、10月17日豆油成交16900噸，棕櫚油成交3400噸，總成交比上一交易日減少500噸，降幅2.4%，成交一般。
周二國(guó)內(nèi)油脂期貨震蕩為主，夜盤沖高，馬棕延續(xù)反彈趨勢(shì)，原油偏強(qiáng)震蕩。棕櫚油01收7316元/噸，豆油01收8068元/噸，菜油01收8982元/噸。廣州24度棕櫚油7300（0）元/噸，江蘇一級(jí)豆油8490（0）元/噸，南通三菜9200（0）元/噸。
【交易策略】
近期油脂波動(dòng)較大，國(guó)際國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存仍然較高，不過(guò)距離棕櫚油季節(jié)性減產(chǎn)時(shí)點(diǎn)也越來(lái)越近，10月前15日SPPOMA給出馬棕減產(chǎn)預(yù)估，絕對(duì)價(jià)格方面油脂受生柴價(jià)差及近期油廠計(jì)劃停機(jī)等支撐，棕櫚油前期多單可續(xù)持，近期關(guān)注原油及馬棕產(chǎn)量高頻報(bào)告。
白糖
【重點(diǎn)資訊】
周二日盤鄭糖偏弱震蕩，主力合約收于6790元/噸，下跌28元/噸。廣西南華集團(tuán)報(bào)價(jià)持平，報(bào)7380-7390元/噸，廣西南華現(xiàn)貨-鄭糖主力合約（sr2401）基差590元/噸，較上個(gè)交易日走強(qiáng)42元/噸。
國(guó)際方面消息，ICE原糖期貨周二上漲，因擔(dān)憂厄爾尼諾現(xiàn)象將限制糖產(chǎn)出。有交易商表示，糖市受到支撐，因擔(dān)心厄爾尼諾天氣事件將抑制包括印度和泰國(guó)在內(nèi)的亞洲主要生產(chǎn)國(guó)的產(chǎn)量。現(xiàn)貨方面，昨日國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)制糖集團(tuán)報(bào)價(jià)區(qū)間為7050-7660元/噸，加工糖廠報(bào)價(jià)區(qū)間為7370-7880元/噸，報(bào)價(jià)多數(shù)企穩(wěn)，僅部分下調(diào)20元/噸為主。消費(fèi)進(jìn)入淡季，現(xiàn)貨采購(gòu)不溫不火，成交偏淡。
【交易策略】
總體而言，近期印度新榨季產(chǎn)量預(yù)測(cè)進(jìn)一步下調(diào)，印度禁止食糖出口概率增加，使得今年四季度至明年一季度國(guó)際貿(mào)易流預(yù)期將非常緊缺，原糖價(jià)格仍謹(jǐn)慎看漲。目前盤面價(jià)格已經(jīng)跌至配額內(nèi)生產(chǎn)成本附近，在巨大的內(nèi)外價(jià)差修復(fù)前，國(guó)內(nèi)供應(yīng)缺口將一直存在，繼續(xù)單邊下跌的可能性不大。但國(guó)儲(chǔ)拋儲(chǔ)，A配額增發(fā)使得四季度進(jìn)口量回升，以及國(guó)內(nèi)開始新榨季生產(chǎn)，短期供應(yīng)增加，9月庫(kù)存去化速度已明顯放慢，市場(chǎng)情緒悲觀，策略上建議區(qū)間交易，低買高平。
棉花
【重點(diǎn)資訊】
周二日盤鄭棉增倉(cāng)下跌，主力合約收于16695元/噸，下跌295元/噸。全國(guó)318B皮棉均價(jià)17929元/噸，下跌191元/噸。鄭棉主力合約（cf2401）基差1234元/噸，基差走強(qiáng)104元/噸。
據(jù)中國(guó)棉花信息網(wǎng)消息稱，10月16日新疆大部分地區(qū)籽棉收購(gòu)均價(jià)較前一日小幅上調(diào)，機(jī)采棉收購(gòu)均價(jià)上調(diào)幅度在控制在0.1元/公斤以內(nèi)。整體來(lái)看，機(jī)采棉收購(gòu)均價(jià)保持在7.5-8.1元/公斤左右。部分軋花廠開始定價(jià)結(jié)算收購(gòu)，但是對(duì)于價(jià)格農(nóng)戶與軋花廠仍存在分歧，互相試探觀望。國(guó)儲(chǔ)拍賣方面，10月17日儲(chǔ)備棉銷售資源2萬(wàn)噸，實(shí)際成交1.05噸，成交率52.74%。平均成交價(jià)格17075元/噸，較前一日下跌152元/噸，折3128價(jià)格17613元/噸，較前一日下跌29元/噸。7月31日至10月17日累計(jì)成交總量77.24萬(wàn)噸，成交率86.97%。現(xiàn)貨方面，當(dāng)前紡織紗線銷售一般，利潤(rùn)空間較小，原料多隨用隨購(gòu)，隨著新棉收購(gòu)加工進(jìn)度進(jìn)一步增加，紡織企業(yè)關(guān)注新棉上市情況，市場(chǎng)整體仍以陳棉現(xiàn)貨和國(guó)儲(chǔ)棉成交為主。
【交易策略】
當(dāng)前軋花廠籽棉收購(gòu)意愿偏謹(jǐn)慎，新疆機(jī)采籽棉收購(gòu)價(jià)從此前7.6-8.2元/公斤下跌至7.5-8.1元/公斤，籽棉保底收購(gòu)價(jià)對(duì)應(yīng)成本下調(diào)至16300元/噸，而目前期貨主力合約價(jià)格已接近成本，預(yù)計(jì)出現(xiàn)單邊下跌的可能性不大，因目前棉花庫(kù)存處于低位，疊加新疆減產(chǎn)。但是若新疆減產(chǎn)不及預(yù)期，則有可能繼續(xù)下跌。往上看，目前軋花廠收購(gòu)謹(jǐn)慎，國(guó)儲(chǔ)持續(xù)競(jìng)賣，并且下游需求萎靡
|
|
