>> 光大證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)新能源、環(huán)保領(lǐng)域碳中和動態(tài)追蹤(九十)：國內(nèi)海風(fēng)多重利好疊加，海風(fēng)板塊持續(xù)反彈-231020
| 上傳日期： |
2023/10/20 |
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| 306KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
殷中樞,郝騫 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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近期海風(fēng)多重利好疊加推動板塊持續(xù)反彈，截至2023年10月20日早盤收市，風(fēng)電設(shè)備（申萬）指數(shù)（801736.SI）當(dāng)日上漲3.33%。
近期事件：
?。?）國家能源局組織開展可再生能源發(fā)展試點示范項目。2023年10月18日，國家能源局發(fā)布《國家能源局關(guān)于組織開展可再生能源發(fā)展試點示范的通知》，目標(biāo)到2025年，組織實施一批技術(shù)先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)效益合理、具有較好推廣應(yīng)用前景的示范項目。針對深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電，一是要重點探索新型漂浮式基礎(chǔ)、±500千伏及以上電壓等級柔性直流輸電、單機(jī)15兆瓦及以上大容量風(fēng)電機(jī)組等技術(shù)應(yīng)用；二是要支持海上風(fēng)能資源和建設(shè)條件好的區(qū)域，通過規(guī)模開發(fā)、設(shè)計優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)協(xié)同等措施，推動深遠(yuǎn)海海域海上風(fēng)電項目降低工程造價、經(jīng)濟(jì)性提升和實現(xiàn)無補(bǔ)貼平價上網(wǎng)，且深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電平價示范項目單體規(guī)模不低于1GW。
（2）2023年10月16日，國家能源局新能源和可再生能源司副司長王大鵬在2023北京國際風(fēng)能大會暨展覽會開幕式上表示，將盡快出臺深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電開發(fā)建設(shè)相關(guān)政策，積極推動近海海上風(fēng)電規(guī)?；l(fā)展，組織開展深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電示范。
?。?）三峽集團(tuán)發(fā)布漳浦六鰲海上風(fēng)電場二期項目風(fēng)力發(fā)電機(jī)組和塔筒設(shè)備采購（第二階段）的招標(biāo)公告。2023年10月18日，三峽集團(tuán)開始對漳浦六鰲海上風(fēng)電場二期項目風(fēng)力發(fā)電機(jī)組和塔筒設(shè)備進(jìn)行第二階段招標(biāo)。該項目總?cè)萘考s400 MW，2022年11月該項目已進(jìn)行300MW的風(fēng)力發(fā)電機(jī)組和塔筒招標(biāo)，本次招標(biāo)剩余的100MW，要求單機(jī)容量≥15MW。
?。?）陽江青洲五、七海上風(fēng)電場海纜集中送出工程取得進(jìn)展。根據(jù)中國能建電子采購平臺公布的信息，陽江青洲五、七海上風(fēng)電場海纜集中送出工程項目EPC總承包-陸上換流站（集控中心）輔助工程項目已于2023年10月20日完成。
觀點：
近一年內(nèi)國內(nèi)海上風(fēng)電受多重外部因素影響，整體建設(shè)進(jìn)度較為緩慢，而近期海風(fēng)板塊利好不斷。除上述事件之外，國內(nèi)海風(fēng)招標(biāo)、開工也已出現(xiàn)明顯的復(fù)蘇跡象，包括但不限于江蘇海風(fēng)審批和招標(biāo)重啟、廣東省管海域海風(fēng)項目競配結(jié)果落地等，以上均表明國內(nèi)海風(fēng)建設(shè)迎來邊際改善。市場對于“十四五”期間國內(nèi)近海項目的增長預(yù)期逐步穩(wěn)定，疊加當(dāng)前整體股價處于低位，市場迎來階段性反彈。
投資建議：
重點關(guān)注“含海量”更高的塔筒/管樁、海纜環(huán)節(jié)：
?。?）塔筒/管樁環(huán)節(jié)：能夠充分受益于行業(yè)景氣度提升。關(guān)注海上風(fēng)電塔筒、單樁、導(dǎo)管架等產(chǎn)品產(chǎn)能在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，盈利能力較強(qiáng)的企業(yè)，建議關(guān)注天順風(fēng)能、海力風(fēng)電、泰勝風(fēng)能。
?。?）海纜環(huán)節(jié)：建議關(guān)注具備產(chǎn)品與技術(shù)優(yōu)勢的頭部海纜企業(yè)，東方電纜。
風(fēng)險分析：產(chǎn)業(yè)政策變動風(fēng)險、原材料價格波動風(fēng)險、海風(fēng)項目建設(shè)不及預(yù)期風(fēng)險、競爭加劇風(fēng)險。
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