>> 南京證券-消費電子行業(yè)：消費電子板塊高位調(diào)整，不改后市樂觀預(yù)期-231020
| 上傳日期： |
2023/10/23 |
大小： |
967KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
南京證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
高宏 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
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高位調(diào)整，不改后市樂觀預(yù)期。本周（2023/10/16-2023/10/20）上證綜指大幅下跌3.40%，深圳成指大幅下跌4.95%，創(chuàng)業(yè)板指大幅下跌4.99%。本周申萬消費電子二級行業(yè)指數(shù)大幅下跌7.75%，回調(diào)趨勢仍在繼續(xù)。市盈率TTM為29.38，位于歷史52.37%分位點處，位于歷史中位數(shù)附近。近期板塊熱點仍然圍繞華為產(chǎn)業(yè)鏈展開，市場熱度持續(xù)高漲。線下智能手機銷量供不應(yīng)求。預(yù)計消費電子板塊在短暫調(diào)整后仍有反彈機會。給予消費電子行業(yè)“推薦”評級。
全球智能手機市場回暖，華為周度市場份額重回國內(nèi)第一。根據(jù)BCI的數(shù)據(jù)，華為手機最新周度（2023/10/02-2023/10/08）出貨量為110.4萬，成功超越蘋果的99.0萬臺，躍居國內(nèi)第一。天風(fēng)國際分析師郭明錤在社交平臺上表示，華為Mate60 Pro下半年的出貨計劃已提升約20%至550萬-600萬部，發(fā)售12個月后的累積出貨量至少將達到1200萬部。銷量數(shù)據(jù)可以佐證華為智能手機的回歸，搶購潮仍然在持續(xù)。
投資策略：預(yù)計隨著華為系列產(chǎn)品的陸續(xù)發(fā)布，智能手機、筆記本、新能源汽車等子行業(yè)的全面發(fā)力，有望帶動電子產(chǎn)業(yè)的技術(shù)革新與換機迭代。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)計將明顯收益。
重點關(guān)注：
華為生態(tài)供應(yīng)鏈：長電科技、京東方、匯頂科技、奧?？萍肌⒐夂肟萍?；5G射頻濾波器：賽微電子、麥捷科技
星閃芯片相關(guān)公司：創(chuàng)耀科技；
風(fēng)險提示：國外貿(mào)易政策受限、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、智能手機產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期等
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