>> 開源證券-上海鋼聯(lián)(300226)公司信息更新報告：Q3收入加速增長，數(shù)據(jù)要素政策紅利有望加速釋放-231024
| 上傳日期： |
2023/10/24 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陳寶健,閆寧 |
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產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務(wù)領(lǐng)軍，維持“買入”評級
三季度公司數(shù)據(jù)服務(wù)同比持平，鋼材交易結(jié)算量加速增長。近期數(shù)據(jù)要素催化密集，公司作為產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務(wù)領(lǐng)軍，有望充分受益。我們維持盈利預(yù)測，預(yù)計公司2023-2025年凈利潤分別為2.24、3.22、4.20億元，對應(yīng)EPS分別為0.70、1.00、1.30元/股，對應(yīng)當(dāng)前股價PE分別為33.7、23.5、18.0倍，維持“買入”評級。
事件：公司發(fā)布2023年三季報
前三季度，公司實現(xiàn)收入665.47億元，同比增長12.77%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.67億元，同比增長21.04%。單三季度，公司實現(xiàn)收入275.06億元，同比增長32.91%，實現(xiàn)歸母凈利潤0.48億元，同比增長5.04%。
產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)國際影響力持續(xù)擴大，鋼材交易業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長
?。?）產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)國際影響力持續(xù)擴大。產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務(wù)板塊，前三季度實現(xiàn)收入5.98億元，同比增長19.00%，單三季度收入為2.02億元，同比持平；子公司隆眾資訊實現(xiàn)收入1.16億元，同比增長43.27%，實現(xiàn)凈利潤-738萬元，同比減虧約59%。公司利用國內(nèi)數(shù)據(jù)采集優(yōu)勢，提升海外服務(wù)產(chǎn)品力，9月澳大利亞FEXGlobal期貨交易所正式上線以上海鋼聯(lián)（Mysteel）發(fā)布的鐵礦石62%澳粉遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格指數(shù)為結(jié)算基準(zhǔn)的期貨和期權(quán)合約，Mysteel品牌的國際影響力持續(xù)擴大。（2）三季度鋼材交易結(jié)算量加速增長。前三季度鋼銀鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺結(jié)算量為4633萬噸，同比增長16.56%，單三季度結(jié)算量為1864萬噸，同比增長31.8%，環(huán)比增長10.90%。（3）三季度毛利率有所下滑，費用率管控良好。三季度毛利率、凈利率分別為1.13%、0.35%，同比-0.29、+0.01個百分點，毛利率下滑預(yù)計主要系公司收入結(jié)構(gòu)變動所致，銷售、管理、研發(fā)費用率分別為0.43%、0.16%、0.10%，同比-0.14、-0.03、-0.06個百分點，費用率管控良好。
數(shù)據(jù)要素催化密集，價值有望加速釋放
7月國家數(shù)據(jù)局首任局長上任，8月財政部數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表規(guī)定正式落地，10月國務(wù)院任命沈竹林為國家數(shù)據(jù)局副局長，同時國家數(shù)據(jù)局納入2024年度公務(wù)員招考系統(tǒng)，數(shù)據(jù)要素催化密集釋放，公司作為產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務(wù)領(lǐng)軍，有望持續(xù)受益。
風(fēng)險提示：業(yè)務(wù)推廣不及預(yù)期；市場競爭加劇；鋼鐵行業(yè)波動風(fēng)險。
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