>> 國泰君安-建材行業(yè)數(shù)據(jù)庫-231020
| 上傳日期： |
2023/10/20 |
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| 9009KB |
| 格式： |
xls |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
鮑雁辛，黃濤，花健祎 |
| 下載權(quán)限： |
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本周行業(yè)動態(tài)——玻璃（數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊）
玻璃行業(yè)動態(tài):
本周國內(nèi)浮法玻璃均價為2151.48元，環(huán)比上漲5.88元。本周浮法玻璃市場成交一般，中下游暫時消化自身存貨為主。經(jīng)過前期中下游一定存貨，本周起市場成交轉(zhuǎn)弱，浮法廠出貨—般,尤其華北沙河區(qū)域貿(mào)易商售賣自身庫存，浮法廠產(chǎn)銷率偏低，部分價格成交重心下移。后市看，當(dāng)前下游需求看，整體仍存支撐，北方需求有一定好轉(zhuǎn)南方區(qū)域相對平穩(wěn)。下游加工廠存貨不多，未來產(chǎn)銷率或逐步得到一定修復(fù)。短期價格主流預(yù)期偏穩(wěn)運行。供應(yīng)方面，下周暫無產(chǎn)線變化，個別產(chǎn)線預(yù)期出玻離。
產(chǎn)能方面，咸寧南玻70TD二線10月15日復(fù)產(chǎn)，天津耀皮60MTD二線10月14日冷修，山東金晶6N0TD六線10月19日泠修，本周在產(chǎn)日熔量共計17250噸。環(huán)比成少50噸。重點監(jiān)初省份生產(chǎn)企業(yè)庫存總量為3960萬重量箱。較上周四庫存下降41萬重量箱，降幅1.02%，庫存環(huán)比降幅收窄261個百分點，庫存天數(shù)約19.15天，較上周減少0.1天。
本周行業(yè)動態(tài)——玻纖（數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊）
玻纖行業(yè)動態(tài):本周無該也窯粗紗市場價格偏弱運行，多數(shù)廠價格基本穩(wěn)定，個別企業(yè)F交*價格略有松動。需求端。下游需求雖局部表現(xiàn)尚可，但整體支撐力度有限，多數(shù)加工廠訂單量仍不飽和，以例需補貨為主。供應(yīng)端，在產(chǎn)產(chǎn)能延續(xù)高位運行，供應(yīng)壓力仍偏大。當(dāng)前終端需求暫無明顯變化，加之成本處高位運行，多數(shù)廠存穩(wěn)價心態(tài)。預(yù)計無威粗紗市場量價或?qū)⒕S穩(wěn)。電子紛市場價格基本走穩(wěn)，出貨一般。下游PCB市場按需適量采購，備貨意向平平。后市看，需求短期難有明顯好轉(zhuǎn)，預(yù)計市場價格大概率趨穩(wěn)運行。
目前，240Oex纏繞直接紗主流價格在330-3600元噸左右，電子紗G75主流成交在7800-8800元/噸左右，電子布價格主流報3.2-3.8元米不等，成交按量可談。
我們判斷。差異化加大(高端部分的風(fēng)電需求、工業(yè)制造業(yè)及汽車輕量化等需求），主要利好中國臣石、中林科扶，我們認(rèn)為球纖景氣邏輯需重新審視。需求結(jié)構(gòu)升級帶來企業(yè)盈利能力差異巨大，我們繼續(xù)重點推薦中國巨石、中材科技，具備中國建材復(fù)合材料資產(chǎn)整合預(yù)期。
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