久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

核心觀點(diǎn)：
　　公司發(fā)布2023年度三季報(bào)，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.6億元，yoy+17.8%；歸母凈利潤1.2億元，yoy+63.3%；扣非凈利潤1.1億元，yoy+61.3%。凈利潤的大幅增長主要系公司的產(chǎn)品與技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)增強(qiáng)，同時(shí)公司內(nèi)部管理效率提升及股權(quán)激勵(lì)攤銷費(fèi)用減少。單Q3來看，營業(yè)收入1.8億元，yoy+11.6%；歸母凈利潤5811萬元，yoy+52.6%；扣非凈利潤5357萬元，yoy+46.4%；毛利率提升11.58pct至72.73%，凈利率提升9.5pct至33.58%，降本增效成效漸顯。
　　公司多項(xiàng)明星產(chǎn)品持續(xù)落地，A5信創(chuàng)版下半年還會(huì)有數(shù)家券商上線。（1）報(bào)告期內(nèi)，“財(cái)富+”條線與頭部券商再添新合作：海通證券的智能投顧平臺(tái)（W5）、廣發(fā)證券的AUM管理（E5）、申萬宏源證券的員工賦能平臺(tái)（C6）。（資料來源：公司微信公眾號(hào)）（2）報(bào)告期內(nèi)，HTS2多個(gè)項(xiàng)目接連落地：HTS2簽約國新證券（這是今年Q2以來，HTS2新增的第三家新客戶）；中信證券、中金公司、國泰君安證券、銀河證券、長城證券等8家老客戶簽約完成了HTS2升級(jí)以及新交易節(jié)點(diǎn)擴(kuò)容。（資料來源：公司微信公眾號(hào)）（3）A5信創(chuàng)版：華寶證券、華鑫證券等3家券商在切換過程中。下半年還會(huì)有數(shù)家券商上線。（資料來源：公司10月17日發(fā)布的《投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表》。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議?？紤]到公司深耕證券交易系統(tǒng)超20年，未來將持續(xù)受益于金融信創(chuàng)向核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)推進(jìn)，預(yù)計(jì)23-25年公司EPS分別為1.46/1.97/2.64元，參考可比公司估值，給予公司2023年50倍PE，每股合理價(jià)值為73.05元/股，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示。金融信創(chuàng)推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；資本市場(chǎng)改革推進(jìn)速度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；新產(chǎn)品推廣速度不及預(yù)期。