>> 財通證券-頂點軟件(603383)Q3業(yè)績表現(xiàn)亮眼，A5進展值得期待-230922
| 上傳日期： |
2023/9/22 |
大小： |
582KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
楊燁 |
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事件：9月21日晚，公司發(fā)布2023年前三季度業(yè)績預告，預計2023年前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤11,400.00-12,350.00萬元，同比增長55.21%-68.14%；預計實現(xiàn)扣非歸母凈利潤10,400.00-11,350.00萬元，同比增長56.57%-70.87%。
Q3業(yè)績表現(xiàn)亮眼，業(yè)績增速環(huán)比大幅提升。公司預計前三季度歸母凈利潤中值為11,875.00萬元，則預計單Q3歸母凈利潤為5,691.50萬元，同比增長49.5%。單Q3業(yè)績表現(xiàn)亮眼，Q3業(yè)績增速環(huán)比Q2的19.3%呈現(xiàn)大幅提升。
新交易體系推進順利，A5進展值得期待。A5信創(chuàng)版確立了公司在新一代分布式核心交易系統(tǒng)中的先鋒領導地位，以多軌信創(chuàng)混合部署，實現(xiàn)大規(guī)模落地應用。2023H1，A5信創(chuàng)版新簽約數家券商，目前已與東吳、東海、華寶、華鑫、麥高證券等合作，預計下半年還會有數家券商上線。隨著金融信創(chuàng)節(jié)奏加快，券商核心交易系統(tǒng)將迎來新一輪更迭，公司具備大量新交易體系成熟案例，有望成為本輪系統(tǒng)更迭的核心受益者。
投資建議：公司領跑國內金融信創(chuàng)，CRM優(yōu)勢顯著，新交易體系推廣順利，有望重塑券商交易系統(tǒng)格局。我們預計公司2023-2025年實現(xiàn)營業(yè)收入8.26、10.82、14.21億元，歸母凈利潤2.37、3.13、4.21億元，對應PE分別為42x、32x、24x，維持“增持”評級。
風險提示：信創(chuàng)進展不及預期；金融機構收入增長承壓；資本市場改革不及預期。
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