投資要點(diǎn) ▌上周回顧 10月23日-10月27日當(dāng)周，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)大部分處于上漲態(tài)勢(shì)。其中電子行業(yè)上漲4.00%，表現(xiàn)優(yōu)于上周（下跌3.71%），位列第18位。估值前三的行業(yè)為計(jì)算機(jī)、社會(huì)服務(wù)、國(guó)防軍工，電子行業(yè)市盈率為46.15，位列第4位。 電子行業(yè)細(xì)分板塊大部分處于上漲態(tài)勢(shì)，印刷電路板、分立器件、電子化學(xué)品領(lǐng)漲，漲幅分別為7.14%、6.28%、6.23%。估值方面，模擬芯片設(shè)計(jì)、LED、面板估值水平位列前三，光學(xué)元件、數(shù)字芯片設(shè)計(jì)估值排名本周第四、五位。 ▌ Orange Pi OS（OH）即將發(fā)布，關(guān)注鴻蒙PC產(chǎn)業(yè)鏈 基于OpenHarmony定制研發(fā)的Orange Pi OS（OH）即將發(fā)布，近期，迅龍開(kāi)源鴻蒙的工程師團(tuán)隊(duì)已經(jīng)在搭載RK3566的開(kāi)發(fā)板Orange Pi 3B上完成了Orange Pi OS(OH)對(duì)PC的初步適配，這是國(guó)內(nèi)首次將開(kāi)源鴻蒙操作系統(tǒng)運(yùn)行在PC設(shè)備上。9月25日華為秋季全場(chǎng)景新品發(fā)布會(huì)上，針對(duì)HarmonyOSNEXT，華為全新開(kāi)發(fā)了獨(dú)創(chuàng)的鴻蒙內(nèi)核、大模型加持的原生智能、方舟引擎顛覆性的性能和功耗，并為開(kāi)發(fā)者帶來(lái)全鏈路的工具。HarmonyOSNEXT將全速推進(jìn)鴻蒙原生應(yīng)用開(kāi)發(fā)，全面覆蓋18個(gè)領(lǐng)域應(yīng)用，HarmonyOSNEXT開(kāi)發(fā)者預(yù)覽版將在2024年第一季度面向開(kāi)發(fā)者開(kāi)放。我們認(rèn)為鴻蒙生態(tài)越來(lái)越完善，鴻蒙PC有望普及率大幅提升，建議重點(diǎn)關(guān)注鴻蒙PC產(chǎn)業(yè)鏈：芯?？萍?、力芯微、春秋電子等。 ▌華為前三季凈利超去年全年，關(guān)注手機(jī)鏈復(fù)蘇 10月27日，華為在官網(wǎng)發(fā)布2023年前三季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，前三季度公司實(shí)現(xiàn)銷售收入4566億元，同比增長(zhǎng)2.4%，凈利潤(rùn)率為16%。10月26日，國(guó)際研究機(jī)構(gòu)Counterpoint發(fā)布報(bào)告顯示，2023年第三季度，中國(guó)智能手機(jī)銷量同比下降3%，同比降幅收窄。其中，得益于新推出的Mate 60系列，華為第三季度手機(jī)銷量同比增長(zhǎng)37%。建議關(guān)注手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的：卓勝微、歐菲光、匯頂科技、維信諾、華力創(chuàng)通等。 ▌風(fēng)險(xiǎn)提示 半導(dǎo)體制裁加碼，晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期，研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期，地緣政治不穩(wěn)定，推薦公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)。
