>> 勝利證券-勝利早報(bào)-231030
| 上傳日期： |
2023/10/30 |
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來(lái)源： |
勝利證券 |
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勝利即日觀點(diǎn)短線機(jī)會(huì)
上週五美股三大指數(shù)漲跌不一，僅納指上漲，其中大型科技股強(qiáng)勢(shì)，金融股弱，中概股漲跌不一。A股滬深兩市與恒指收漲，其中，生物製藥、半導(dǎo)體、汽車(chē)等強(qiáng)勢(shì)，銀行、電信等弱。消息面看，最新的美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，第三季度GDP遠(yuǎn)超預(yù)期，個(gè)人消費(fèi)支出環(huán)比漲幅超預(yù)期，新屋銷(xiāo)售資料增長(zhǎng)好于預(yù)期，反映美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況強(qiáng)勁，高利率對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的衝擊遠(yuǎn)低於預(yù)期。儘管美聯(lián)儲(chǔ)官員近期發(fā)佈短期不加息言論，仍無(wú)法安撫市場(chǎng)對(duì)繼續(xù)加息的憂慮。同時(shí)，俄烏衝突、巴以衝突升級(jí)惡化，打擊國(guó)際政治秩序與國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈，使生產(chǎn)、製造、貿(mào)易等成本維持高位，導(dǎo)致通脹壓力加大。認(rèn)為在高利率戰(zhàn)綫拉長(zhǎng)與通脹回升預(yù)期情況下，短期美股將繼續(xù)承壓。國(guó)內(nèi)消息看，國(guó)內(nèi)政府繼續(xù)推出利好政策，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)市場(chǎng)政策密集落地。十四屆全國(guó)人大會(huì)議通過(guò)增發(fā)2023年國(guó)債1萬(wàn)億元，新增地方債發(fā)行2.7萬(wàn)億。市場(chǎng)預(yù)期巨額資金繼續(xù)釋放，財(cái)政超預(yù)期的發(fā)力將有利於緩解各地財(cái)政困境與償還涉及政府的債務(wù)鏈，以及推進(jìn)經(jīng)濟(jì)修復(fù)。另外，國(guó)內(nèi)匯金入市增持、平準(zhǔn)基金將入市、上市帶頭回購(gòu)等帶來(lái)新增資金入市，日前央行發(fā)佈持續(xù)推進(jìn)金融市場(chǎng)制度型開(kāi)放，預(yù)計(jì)將有利於國(guó)內(nèi)市場(chǎng)流動(dòng)性改善。還有從半導(dǎo)體、核心電子零部件等企業(yè)三季度業(yè)績(jī)看，營(yíng)收與利潤(rùn)大幅改善，驗(yàn)證了華為在手機(jī)、汽車(chē)等產(chǎn)品的芯片、系統(tǒng)、軟體等技術(shù)完成自主化與產(chǎn)品銷(xiāo)售大幅增加，給國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)景氣度回升。綜上所述，認(rèn)為市場(chǎng)做空的動(dòng)力在減弱，市場(chǎng)企穩(wěn)回升的概率在增加，但海外消息面偏利空，預(yù)計(jì)短期整體市場(chǎng)難以持續(xù)行情，以結(jié)構(gòu)性行情為主。策略上，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的高景氣度回升持續(xù)，減弱美國(guó)打壓國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的憂慮，關(guān)注汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈與消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈的估值修復(fù)機(jī)會(huì)，尤其是三季度業(yè)績(jī)明顯回升的核心企業(yè)。
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