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報告導(dǎo)讀：
　　 2023年三季度市場偏弱的情緒依然在延續(xù)，重大政策利好在宏觀擔(dān)憂縈繞下力不從心，指數(shù)跌幅高于二季度，公募基金對于股指期貨的應(yīng)用較為穩(wěn)定。截至三季度末，持倉股指期貨的公募公司共55家，產(chǎn)品數(shù)量為261只。從持倉市值來看，多頭持倉市值小幅增長至87.85億元，空頭持倉市值減少超過30億元至約50億元。
　　截至2023年9月底，股指期貨的市場總持倉量為886,237手（單邊計算），季度環(huán)比增速錄得9.04%，公募基金的多頭持倉量環(huán)比增長7.21%至8225手，占全市場比例基本持穩(wěn)于約0.9%；空頭持倉環(huán)比減少35.18%至4432手，較2022年同期縮水近半，占全市場比例下滑至0.5%，再創(chuàng)新低。
　　從品種持倉量來看，空頭持倉的縮水主要集中在IC和IM，與二季度恰好相反。二季度公募基金主要在成長板塊提升了對沖力度，然而三季度的空頭減倉也集中于此。IC和IM兩個品種合計減倉24.3億。目前IM對沖持倉高于IC，但公募基金的空頭仍主要集中在IF上。各品種的多頭持倉則基本保持不變，其中IC品種的持倉量最高，IF次之。
　　今年二季度以來公募持倉期限以2312合約為主。隨著時間來到下半年，股指期貨的當(dāng)季合約切換至2312合約，合約年末到期的因素疊加行情的走勢，當(dāng)季合約（2312合約）的持倉比例再次上升，這與二季度以12合約為主的持倉結(jié)構(gòu)保持一致。另外，空頭持倉中次季合約占比連續(xù)兩個季度高于當(dāng)月合約。
　　多數(shù)持倉量較大的公募基金選擇減倉。華夏基金成為持倉總市值最高的公募基金，持倉總市值為34.79億元。其他持倉量較大的公募基金多數(shù)選擇減倉，包括匯添富、南方、華泰柏瑞等均大幅減倉。交銀施羅德、華潤元大、信達澳亞等共計8家公募基金重新進入股指期貨市場，規(guī)模合計接近1億元。國聯(lián)安、中融、永贏基金等共計6家公募基金暫時退出股指期貨市場，退出規(guī)模合計約為6400萬。
　　三季度股票市場回撤較大，股票型基金7月以來累計回撤超過8%，同期對沖型基金累計回撤1.3%，超額收益進一步擴大。