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行業(yè)核心觀點(diǎn)：
　　上周滬深300指數(shù)上漲1.48%，申萬(wàn)計(jì)算機(jī)行業(yè)上漲1.04%，略低于指數(shù)0.43pct，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名24位。本周建議重點(diǎn)關(guān)注人工智能、智能汽車(chē)等細(xì)分板塊的投資機(jī)會(huì)。
　　投資要點(diǎn)：
　　產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)：（1）數(shù)據(jù)中心：10月28日，由中國(guó)電信主建并運(yùn)營(yíng)的中南智能算力中心竣工投產(chǎn)。中南智能算力中心是湖南“數(shù)字新基建”標(biāo)志性項(xiàng)目，也是中國(guó)電信在中部地區(qū)投資最大的項(xiàng)目，總投資120億元，建成后將成為中國(guó)電信天翼云一級(jí)節(jié)點(diǎn)，輻射中南五省。（2）數(shù)據(jù)要素：10月25日上午，國(guó)家數(shù)據(jù)局正式揭牌。國(guó)家數(shù)據(jù)局負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)推進(jìn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資源整合共享和開(kāi)發(fā)利用，統(tǒng)籌推進(jìn)數(shù)字中國(guó)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字社會(huì)規(guī)劃和建設(shè)等，由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)管理。（3）人工智能：10月24日至25日，聯(lián)想集團(tuán)舉行第九屆聯(lián)想創(chuàng)新科技大會(huì)，并在會(huì)上展示了其人工智能個(gè)人電腦（AIPC）產(chǎn)品。聯(lián)想表示，將于明年下半年推出該類(lèi)產(chǎn)品。（4）車(chē)聯(lián)網(wǎng)：第二屆北斗規(guī)模應(yīng)用國(guó)際峰會(huì)于10月26日舉行。工業(yè)和信息化部部長(zhǎng)金壯龍出席大會(huì)并致辭表示，做強(qiáng)做大北斗產(chǎn)業(yè)，積極拓展北斗在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域應(yīng)用，助力工業(yè)企業(yè)“智改數(shù)轉(zhuǎn)”，培育“北斗+”新模式新業(yè)態(tài)，促進(jìn)形成新質(zhì)生產(chǎn)力。（5）智能網(wǎng)聯(lián)：10月25日，AITO汽車(chē)發(fā)布數(shù)據(jù)，問(wèn)界M9預(yù)訂已突破1.5萬(wàn)臺(tái)。
　　行業(yè)估值低于歷史中樞，行業(yè)關(guān)注度下滑：上周5個(gè)交易日申萬(wàn)計(jì)算機(jī)行業(yè)成交額達(dá)4388.13億元，平均每日成交877.63億元，日均交易額較前一個(gè)交易周下跌4.00%。從估值情況來(lái)看，SW計(jì)算機(jī)行業(yè)PE（TTM）下降至45.33倍，低于2016年至今歷史均值48.87倍，行業(yè)估值低于歷史中樞水平。
　　上周計(jì)算機(jī)板塊表現(xiàn)分化：342只個(gè)股中，227只個(gè)股上漲，105只個(gè)股下跌，10只個(gè)股持平。上漲股票數(shù)占比66.37%。
　　投資建議：把握AI產(chǎn)業(yè)變革和數(shù)字中國(guó)建設(shè)雙主線(xiàn)機(jī)遇，建議關(guān)注AI算力、AI應(yīng)用、數(shù)據(jù)要素三大領(lǐng)域。AI算力方面，建議關(guān)注AI服務(wù)器、AI芯片領(lǐng)域相關(guān)公司；AI應(yīng)用方面，辦公、教育、金融是落地進(jìn)度相對(duì)較快的場(chǎng)景，建議關(guān)注海外AI典型應(yīng)用在國(guó)內(nèi)的映射；數(shù)據(jù)要素方面，建議關(guān)注地方數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)的參與廠商，以及各垂直場(chǎng)景的IT龍頭。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：AI技術(shù)進(jìn)展不及預(yù)期；新技術(shù)帶來(lái)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；政策落地不及預(yù)期；數(shù)據(jù)要素應(yīng)用落地不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。