久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

興業(yè)銀行披露3Q23業(yè)績。3Q23實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1612.96億元，YoY -5.59%；歸母凈利潤649.65億元，YoY -9.53%；年化加權(quán)平均ROE為12.13%。截至23年9月末，資產(chǎn)規(guī)模9.92萬億元，不良貸款率1.07%，撥備覆蓋率237.78%，撥貸比2.55%.
　　1、業(yè)績增速略有下降，ROE下降
　　營收增速和盈利增速下降，中收同比下降。3Q23實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1612.96億元，同比下降5.59%，較1H23下降1.44個(gè)百分點(diǎn)；歸母凈利潤649.65億元，同比下降9.53%，盈利增速較1H23下降4.61個(gè)百分點(diǎn)。3Q23手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下降30.36%，主要是理財(cái)老產(chǎn)品規(guī)模壓降及資本市場波動影響理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入同比下降；其他非息凈收入同比下降2.62%，主要是三季度市場利率波動，交易性金融資產(chǎn)估值出現(xiàn)階段性回調(diào)。
　　ROE同比下降。3Q23年化加權(quán)平均ROE為12.13%，同比下降2.6個(gè)百分點(diǎn)，ROE下降。
　　非息收入占比基本穩(wěn)定。3Q23非息收入占比32.43%，較1H23（35.29%）略有提升，非息收入占比穩(wěn)定。
　　2、息差降幅收窄，存貸款規(guī)模增長穩(wěn)定
　　息差降幅收窄。3Q23凈息差為1.94%，較1H23下降1BP，同比下降16BP；Q3單季度凈息差為1.92%，環(huán)比略降1BP。息差下降主要由于LPR下行，疊加市場利率波動。
　　存貸款規(guī)模穩(wěn)健增長。截至23年9月末，總資產(chǎn)、貸款、存款規(guī)模分別為9.92、5.31、5.21萬億元，較23Q2分別增長0.33%、1.75%、1.57%。
　　3、關(guān)注貸款率上升，撥備基本穩(wěn)定
　　不良率下降，關(guān)注率有所上升。截至23年9月末，不良貸款率1.07%，較22年末下降2BP，較23Q2下降1BP；關(guān)注類貸款余額814.87億元，較22年末增加74.72億元，關(guān)注類貸款占比1.53%，較23Q2上升18BP，較22年末上升4BP。興業(yè)銀行三季度關(guān)注貸款率上升主要由于其主動下調(diào)部分未逾欠但存在潛在風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目至關(guān)注類。
　　撥備基本穩(wěn)定。23Q3撥備覆蓋率為237.78%，較23Q2下降7.99個(gè)百分點(diǎn)；撥貸比2.55%，較23Q2下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。
　　資本充足率環(huán)比略升。截至23年9月末，核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為9.47%/10.64%/13.78%，較23Q2分別上升18BP、17BP、13BP。
　　投資建議：興業(yè)銀行堅(jiān)持財(cái)富銀行戰(zhàn)略，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，3Q23業(yè)績增速下降，息差降幅收窄，撥備穩(wěn)定。我們給予其0.55倍23年P(guān)B的目標(biāo)估值，對應(yīng)18.85元/股，當(dāng)前估值較低，截至23年10月31日，PB（LF）僅0.45倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：金融讓利，息差收窄；財(cái)富管理發(fā)展低于預(yù)期等