>> 招商證券-行業(yè)輪動策略月報：“預期共振”行業(yè)輪動模型十一月最新推薦-231031
| 上傳日期： |
2023/11/1 |
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| 593KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
任瞳,周靖明 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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1、策略邏輯
“預期共振”行業(yè)輪動模型通過淡化個股一致預期變化絕對水平，聚焦行業(yè)內個股分析師預期調整的共振。同時，輔以行業(yè)動量和行業(yè)景氣度進行相互印證，以期構建一個多維度的行業(yè)輪動體系。
2、策略表現(xiàn)
2021年-2022年，“預期共振”行業(yè)輪動策略獲得顯著超額收益，基于中信一級行業(yè)的多頭組合全年收益為21.74%（空頭組合的收益為-5.92%，全行業(yè)等權基準收益為-3.04%）。2023年10月，行業(yè)輪動策略多頭組合收益為3.45%，全行業(yè)等權基準收益為-2.86%。
3、最新推薦
根據(jù)最新數(shù)據(jù)，我們計算了十一月份的“預期共振”行業(yè)輪動指標。根據(jù)指標得分，排名靠前的行業(yè)有石油石化、食品飲料、紡織服裝、電力及公用事業(yè)、汽車、家電、傳媒和交通運輸。
風險提示：本報告結果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在政策、市場環(huán)境發(fā)生變化時模型存在失效的風險；本報告所提及個股或基金僅表示與相關主題有一定關聯(lián)性，不構成任何投資建議。
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