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投資要點(diǎn)：
　　FAA策略表現(xiàn)
　　FAA策略在10月份配置了銀華日利ETF、國債ETF和上證50ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益為-0.52%。同期，基準(zhǔn)策略月度收益為-1.67%。
　　FAA策略自2022年1月以來（202201-202310）的期末凈值為0.93，年化收益率為-4.09%，最大回撤為15.97%；基準(zhǔn)策略期末凈值為0.88，年化收益率為-6.65%，最大回撤為15.64%；同期，300ETF期末凈值為0.75，年化收益率為-14.40%，最大回撤為27.44%。FAA策略相對基準(zhǔn)策略超額收益為4.46%，F(xiàn)AA策略相對300ETF超額收益為17.35%。
　　FAA策略在2023年11月份的配置情況
　　根據(jù)FAA策略的損失函數(shù)對六大ETF進(jìn)行計(jì)算，最終選取國債ETF、銀華日利ETF和創(chuàng)業(yè)板ETF作為2023年11月份的配置組合，配置比例分別是50.00%、33.33%和16.67%。
　　行業(yè)輪動策略表現(xiàn)
　　依據(jù)策略原理，2023年10月本策略配置了醫(yī)療ETF、汽車ETF和華夏中證500ETF聯(lián)接A（機(jī)械行業(yè)），配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。從月度漲跌情況來看，醫(yī)療ETF上漲0.41%，汽車ETF上漲0.75%，中證500ETF聯(lián)接A下跌2.76%。本月行業(yè)輪動策略上漲了0.08%，同期基準(zhǔn)策略下跌了2.78%。
　　行業(yè)輪動策略自2021年1月以來（202101-202310）的期末凈值為1.10，年化收益率為3.55%，最大回撤為42.47%；基準(zhǔn)策略期末凈值為0.89，年化收益率為-3.99%，最大回撤為26.36%；同期，300ETF期末凈值為0.71，年化收益率為-11.25%，最大回撤為37.65%。行業(yè)輪動策略相對基準(zhǔn)策略超額收益為21.21%，行業(yè)輪動策略相對300ETF超額收益為38.95%。
　　行業(yè)輪動策略在2023年11月份的配置情況
　　依據(jù)本策略原理，根據(jù)行業(yè)指數(shù)動量、估值偏離度和營收增長偏離度，計(jì)算出各行業(yè)綜合評價(jià)得分。根據(jù)各行業(yè)得分情況，我們選取汽車ETF、醫(yī)療ETF和農(nóng)業(yè)ETF作為2023年11月的配置組合，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　金融工程研究報(bào)告的觀點(diǎn)基于歷史數(shù)據(jù)與量化模型，存在市場環(huán)境變動和量化模型失效的風(fēng)險(xiǎn)