>> 華鑫證券-汽車行業(yè)周報(bào)：工信部發(fā)布《人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見》，10月多家新勢(shì)力交付創(chuàng)單月歷史新高-231105
| 上傳日期： |
2023/11/5 |
大小： |
1281KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
林子健 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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▌工信部發(fā)布《人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見》，聚焦關(guān)鍵技術(shù)突破及重點(diǎn)產(chǎn)品和部組件培育
定位“高遠(yuǎn)”，拓展人形機(jī)器人在特種領(lǐng)域、制造業(yè)場(chǎng)景、民生及重點(diǎn)行業(yè)的應(yīng)用。11月2日，工信部印發(fā)《人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見》，將人形機(jī)器人定位為“繼計(jì)算機(jī)、智能手機(jī)、新能源汽車后的顛覆性產(chǎn)品”，“科技競(jìng)爭(zhēng)的新高地、未來產(chǎn)業(yè)的新賽道、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎”，并強(qiáng)調(diào)通過開展試點(diǎn)示范、加強(qiáng)供需對(duì)接、加速成果轉(zhuǎn)化、完善應(yīng)用機(jī)制等方法拓展人形機(jī)器人使用場(chǎng)景：①特種領(lǐng)域，如要地警戒守衛(wèi)、民爆、救援等，②制造業(yè)場(chǎng)景，聚焦3C、汽車等制造業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域，③民生及重點(diǎn)行業(yè)，如醫(yī)療、家政等民生領(lǐng)域服務(wù)應(yīng)用，農(nóng)業(yè)、物流等重點(diǎn)行業(yè)。
指導(dǎo)意見聚焦關(guān)鍵技術(shù)突破以及重點(diǎn)產(chǎn)品和部組件培育，指明后期投資主要方向。1）關(guān)鍵技術(shù)方面：①基于大模型的“大腦”，包括環(huán)境感知、行為控制和人機(jī)交互等；②“小腦”，主要指運(yùn)動(dòng)控制，包括算法和控制系統(tǒng)架構(gòu)等；③“機(jī)器肢”，包括仿人機(jī)械臂、靈巧手和腿足，是硬件基礎(chǔ)；④“機(jī)器體”，包括輕量化骨骼、高強(qiáng)度本體結(jié)構(gòu)、高精度傳感等。2）重點(diǎn)產(chǎn)品和部組件：①整機(jī)，基礎(chǔ)版整機(jī)（通用整機(jī)平臺(tái)）、功能性整機(jī)（低成本交互型、高精度型、極端環(huán)境下高可靠型等）；②基礎(chǔ)部組件，包括人形機(jī)器人專用傳感器、高功率密度執(zhí)行器、專用芯片、高能效專用動(dòng)力組件；③軟件，包括人形機(jī)器人高實(shí)時(shí)、高可靠、高智能的專用操作系統(tǒng)，面向各類場(chǎng)景的應(yīng)用軟件，應(yīng)用開發(fā)平臺(tái)和工具包。
▌新勢(shì)力10月交付強(qiáng)勢(shì)，多家創(chuàng)出單月歷史新高，理想、問界、小鵬、極氪等表現(xiàn)較好
10月8家自主品牌新勢(shì)力合計(jì)交付17.4萬輛，同/環(huán)比分別為+69.9%/4.4%，繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)。①理想交付40,422輛，首次突破4萬輛大關(guān)，環(huán)比+12.1%，在問界新M7的沖擊下韌勁十足。②小鵬交付20,002輛，刷新單月交付記錄，環(huán)比+30.6%；其中，G6交付達(dá)8,741臺(tái)，繼續(xù)爬升。③蔚來交付16,074輛，環(huán)比+2.8%。④極氪交付13,077輛，環(huán)比+8.5%，亦創(chuàng)單月歷史新高。⑤問界交付12,700輛，環(huán)比+78.2%；其中，M7交付10,547輛；問界全系10月大定達(dá)到57,829輛，新M7上市50天累計(jì)大定突破8萬輛；隨著新M7產(chǎn)能爬坡，預(yù)計(jì)11月交付將繼續(xù)快速爬升。⑥廣汽埃安交付41,502輛，環(huán)比-19.6%，9月以來連續(xù)回落。⑦零跑交付18,202輛，環(huán)比+15.2%，創(chuàng)單月交付新高。⑧哪吒交付12,085輛，環(huán)比-8.5%。
▌成本跟蹤：本周重點(diǎn)跟蹤原材料除鋼鐵外成本均有所回升，10月價(jià)格環(huán)比9月保持下行
本周（10月30日-11月3日），我們重點(diǎn)跟蹤的鋼鐵、銅、鋁、橡膠、塑料均價(jià)分別為0.47/6.78/1.92/1.24/0.76萬元/噸，環(huán)比分別為0.2%/+1.6%/+1.2%/+0.9%/+0.3%。23年10月均價(jià)環(huán)較9月環(huán)比分別1.5%/-3.1%/-1.8%/-5.8%/-4.1%，呈現(xiàn)下行趨勢(shì)。
▌投資建議
對(duì)于機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈，建議優(yōu)選機(jī)器人關(guān)鍵零部件供應(yīng)商，重點(diǎn)關(guān)注特斯拉機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈、具備關(guān)鍵研發(fā)技術(shù)的供應(yīng)商。對(duì)于理想汽車產(chǎn)業(yè)鏈，建議具備產(chǎn)能充足、業(yè)績(jī)能持續(xù)兌現(xiàn)的供應(yīng)商。
▌推薦標(biāo)的
1）整車：建議關(guān)注與華為有深度合作的賽力斯、江淮汽車等；2）汽車零部件：下游格局重塑、技術(shù)變遷疊加零部件出海，國產(chǎn)零部件迎來發(fā)展黃金期，關(guān)注成長(zhǎng)性賽道：①輕量化：23Q4一體化壓鑄有望迎來滲透率拐點(diǎn)，關(guān)注文燦股份、美利信、愛柯迪、嶸泰股份、泉峰汽車；②內(nèi)外飾：新泉股份、岱美股份、模塑科技、駿創(chuàng)科技；③智能汽車：城區(qū)NOA集中落地，智能化正逐步成為整車廠競(jìng)爭(zhēng)的核心要素，關(guān)注華陽集團(tuán)、中國汽研、中汽股份；④人形機(jī)器人：建議關(guān)注“汽車+機(jī)器人”雙輪驅(qū)動(dòng)標(biāo)的，雙環(huán)傳動(dòng)、精鍛科技、貝斯特。
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
汽車產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)和需求不及預(yù)期；大宗商品漲價(jià)超預(yù)期；智能化進(jìn)展不及預(yù)期；自主品牌崛起不及預(yù)期；地緣政治沖突等政策性風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致汽車出口受阻；人形機(jī)器人進(jìn)展不及預(yù)期。
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