>> 中銀證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)11月第1周周報：新能源汽車年底或迎來降價潮，國家能源局發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步加快電力現(xiàn)貨市場建設(shè)工作的通知-231105
| 上傳日期： |
2023/11/6 |
大小： |
685KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
武佳雄 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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光伏需求潛力無憂，產(chǎn)業(yè)鏈價格有望逐漸企穩(wěn)，下游觀望情緒有望消除，需求有望快速釋放，2023年需求有望超預(yù)期。建議優(yōu)先布局業(yè)績彈性較大的輔材、硅片、電池等環(huán)節(jié)，進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化前中期的前沿技術(shù)亦值得關(guān)注。風(fēng)電項目已招標(biāo)存量充足，同時整機中標(biāo)價格止跌與大宗價格下行有望助力產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力修復(fù)，此外海風(fēng)項目逐步取得進(jìn)展，建議優(yōu)先配置后續(xù)增長潛力較大的海纜與塔筒樁基環(huán)節(jié)，以及存在滲透率提升邏輯的國產(chǎn)化與新技術(shù)環(huán)節(jié)。新能源汽車全球景氣度持續(xù)向上，全年銷量有望再創(chuàng)歷史新高。隨著以碳酸鋰為代表的原材料價格企穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤將迎來重新分配。電芯環(huán)節(jié)競爭格局較優(yōu)，盈利有望回升，4680和鈉離子電池有望規(guī)?；慨a(chǎn)，凝聚態(tài)電池、磷酸錳鐵鋰、復(fù)合箔材等新技術(shù)有望推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級。儲能環(huán)節(jié)已開始繪制陡峭成長曲線，在系統(tǒng)集成、終端渠道、電池與電力電子技術(shù)等方面有優(yōu)勢的企業(yè)將充分受益。電力設(shè)備領(lǐng)域建議優(yōu)先布局涉足儲能、虛擬電廠、智能化、充電設(shè)施等領(lǐng)域的相關(guān)標(biāo)的。氫能產(chǎn)業(yè)周期開啟，綠氫成本預(yù)計逐步具備競爭力，應(yīng)用場景有望進(jìn)一步擴大，建議關(guān)注具備成本優(yōu)勢的電解槽生產(chǎn)企業(yè)與氫儲運、加注裝置企業(yè)。維持行業(yè)強于大市評級。
本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊下跌1.02%，其中工控自動化上漲2.98%，核電板塊上漲0.89%，風(fēng)電板塊上漲0.51%，鋰電池指數(shù)下跌0.12%，新能源汽車指數(shù)下跌0.66%，發(fā)電設(shè)備下跌1.13%，光伏板塊下跌3.69%。
本周行業(yè)重點信息：新能源車：比亞迪，零跑，長城等車企官宣部分車型降價。乘聯(lián)會綜合預(yù)估，10月新能源乘用車廠商批發(fā)銷量89萬輛，同比增長32%，環(huán)比增長7%。光伏風(fēng)電：國家能源局：2023年前三季度新增集中式光伏61.8GW，分布式光伏67.14GW；新增風(fēng)電裝機33.48GW，其中海上風(fēng)電1.43GW。中廣核陽江帆石一海上風(fēng)電場項目海域使用二次補充論證報告編制采購項目單一來源采購成交結(jié)果公示。電力設(shè)備：國家發(fā)展改革委辦公廳：國家能源局綜合司關(guān)于進(jìn)一步加快電力現(xiàn)貨市場建設(shè)工作的通知，提出推動現(xiàn)貨市場轉(zhuǎn)正式運行，有序擴大現(xiàn)貨市場建設(shè)范圍，探索建立容量補償機制等。儲能：國電投二〇二三年度儲能系統(tǒng)電商化采購招標(biāo)發(fā)布開標(biāo)結(jié)果，其中0.5C，2.5GWh標(biāo)段的最低報價僅為0.644元/Wh，跌破0.65元/Wh大關(guān)。氫能：由東方鍋爐研制的西南首個輸氫管道中試平臺在四川省攀枝花市正式投運，為氫氣大規(guī)模、長距離運輸管道的建設(shè)奠定了堅實基礎(chǔ)。
本周公司重點信息：2023年三季度報：金雷股份：盈利1.26億元，同比增長7.70%。恩捷股份：盈利7.49億元，同比減少37.92%。隆基綠能：盈利25.15億元，同比減少44.05%。晶科科技：盈利2.52億元，同比增長27.14%。福萊特：盈利8.84億元，同比增長76.19%。晶澳科技：盈利19.51億元，同比增長22.87%。比亞迪：盈利104.13億元，同比增長82.16%。杉杉股份：盈利1.89億元，同比減少65.48%。天順風(fēng)能：盈利1.40億元，同比增長7.69%。當(dāng)升科技：盈利5.66億元，同比增長0.03%。正泰電器：盈利10.88億元，同比減少28.40%。愛旭股份：盈利5.79億元，同比減少27.14%。蘭石重裝：盈利0.22億元，同比減少41.21%。
風(fēng)險提示：價格競爭超預(yù)期；國際貿(mào)易摩擦風(fēng)險；投資增速下滑；政策不達(dá)預(yù)期；原材料價格波動；技術(shù)迭代風(fēng)險
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