>> 浙商證券-機械行業(yè)周報(2023年11月第1周)：工信部出臺人形機器人政策；推薦人形機器人、半導體設備、工業(yè)氣體等-231104
| 上傳日期： |
2023/11/6 |
大小： |
2167KB |
| 格式： |
pdf 共37頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
邱世梁,王華君,張楊 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權限： |
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投資要點
【核心組合】
三一重工、徐工機械、杭氧股份、中國船舶、中聯(lián)重科、晶盛機電、北方華創(chuàng)、羅博特科、微導納米、杭叉集團、安徽合力、恒立液壓、三一國際、雙環(huán)傳動、先導智能、樂惠國際、中兵紅箭、邁為股份、英杰電氣、華測檢測、僑源股份、海天精工、亞星錨鏈、中船特氣、華特氣體、榮旗科技、上海沿浦、華培動力
【最新關注】
匯川技術、禾川科技、柯力傳感、廣鋼氣體、博實股份、華辰裝備
【重點股池】
中微公司、捷佳偉創(chuàng)、中國中車、精工科技、鄭煤機、金辰股份、奧特維、東威科技、弘元綠能、斯萊克、凱美特氣、和遠氣體、歐科億、華銳精密、橫河精密、青鳥消防、海目星、國茂股份、巨星科技、新強聯(lián)、中際聯(lián)合、中微公司、浙江鼎力、春風動力、瀚川智能、華特氣體、運達股份、利元亨、亞瑪頓、天宜上佳、日月股份、杭可科技、蘇試試驗、永貴電器、建設機械、聚光科技、杰克股份、鋮昌科技、和而泰、匯中股份、邁拓股份、諾力股份、安車檢測、福斯達
【上周報告】
【三一重工】堅持高質量發(fā)展，盈利能力提升顯著，工程機械行業(yè)復蘇三部曲
【恒立液壓】單三季度業(yè)績質量提升顯著，多元化、國際化拓展持續(xù)發(fā)力
【徐工機械】三季報業(yè)績符合預期，盈利能力改善，新板塊與國際化持續(xù)發(fā)力
【中聯(lián)重科】單三季度業(yè)績同比大增80%，產(chǎn)品結構與海外市場區(qū)位優(yōu)勢凸顯
【北方華創(chuàng)】合同負債增長亮眼，國產(chǎn)化持續(xù)推進
【微導納米】23Q3業(yè)績超預期，訂單飽滿迎來高速成長
【中微公司】23Q3收入持續(xù)增長，先進客戶突破順利
【新萊應材】23Q3收入環(huán)比改善，半導體需求有望走出底部
【雙環(huán)傳動】三季報歸母利潤同比增長44%，擬回購股份彰顯信心
【海天精工】產(chǎn)品升級、拓展海外，前三季度盈利能力同比向上
【銳科激光】三季報業(yè)績同增423%，盈利修復+高端拓展雙驅動
【弘亞數(shù)控】前三季度扣非歸母凈利同比增長60%，下游景氣度持續(xù)回升
【宏華數(shù)科】Q3業(yè)績同比增長45%，下游景氣回升業(yè)績拐點顯現(xiàn)
【中國中車】鐵路裝備和新產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健增長，新簽訂單加速
【中鐵工業(yè)】三季度營收穩(wěn)健增長，研發(fā)費用高增擾動盈利
【金辰股份】業(yè)績符合預期；期待光伏HJT+TOPCon設備訂單加速突破
【核心觀點】
【半導體設備】美國升級AI芯片和半導體設備禁令，重視半導體設備國產(chǎn)化
美國時間10月17日，美國商務部更新了對華先進半導體出口管制規(guī)則，以進一步加強對中國的半導體出口管制。主要影響：（1）針對用于先進芯片制造的半導體設備進一步細化條件。（2）高端算力芯片受限：限制英偉達A800和H800芯片的出口，英特爾Gaudi2和AMD芯片的出口也可能受影響。半導體新規(guī)落地，嚴格程度符合預期，看好設備國產(chǎn)化加速。推薦低估值的設備龍頭北方華創(chuàng)，細分環(huán)節(jié)龍頭微導納米、中微公司、拓荊科技、精測電子、芯源微，關注盛美上海、華海清科等。
【工程機械】2023年10月PMI為49.5%，2023年9月叉車銷量同比增長16%
2023年10月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.5%，比上月下降0.7個百分點，降至收縮區(qū)間，制造業(yè)景氣水平有所回落。中央財政將在今年四季度增發(fā)2023年國債10000億元，增發(fā)的國債全部通過轉移支付方式安排給地方，集中力量支持災后恢復重建和彌補防災減災救災短板，整體提升我國抵御自然災害的能力。2023年9月我國工程機械進出口貿(mào)易額為42.47億美元，同比下降3.51%。其中9月進口金額1.9億美元，同比增長1.81%；9月出口金額40.58億美元，同比下降3.75%。持續(xù)聚焦強阿爾法屬性龍頭：考慮到估值、業(yè)績釋放周期，邊際改善彈性，重點推薦低估值地方國企：徐工機械、中聯(lián)重科、安徽合力、柳工；民企龍頭：三一重工、恒立液壓、杭叉集團。持續(xù)推薦三一國際、諾力股份、浙江鼎力、中鐵工業(yè)。
【工業(yè)氣體】零售氣價拐點轉正向上；11月第1周零售氣價同比增長5%
據(jù)卓創(chuàng)資訊工業(yè)氣體微信公眾號：1、空分氣體：綜合：11月第1周價格635元/噸，同比上漲5%；氧氣：11月第1周價格408元/噸，環(huán)比下跌4%，同比下跌9%；氮氣：11月第1周價格485元/噸，環(huán)比下跌3%，同比下跌8%；氬氣：11月第1周價格1248元/噸，環(huán)比上漲3%，同比上漲32%。根據(jù)特氣頭條微信公眾號：2、稀有氣體：氪氣：11月2日出廠價均價575元/立方，同比下跌95%；氙氣：11月2日出廠價均價57000元/立方，同比下跌88%；氖氣：11月2日出廠價均價170元/立方，同比下跌91%。持續(xù)推薦工業(yè)氣體順周期品種，推薦杭氧股份、和遠氣體、僑源股份、陜鼓動力、福斯達。電子特氣是第二大半導體材料，國產(chǎn)替代持續(xù)推進。推薦中船特氣、華特氣體、凱美特氣。關注金宏氣體、雅克科技、昊華科技、南大光電等。
【人形機器人】工信部印發(fā)《人形機器人創(chuàng)新發(fā)展指導意見》，人形機器人產(chǎn)業(yè)趨勢確立
11月2日，工信部印發(fā)《人形機器人創(chuàng)新發(fā)展指導意見》，提
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