>> 華泰期貨-股指期貨日報：交易所嚴格再融資監(jiān)管，股指有望延續(xù)反彈-231109
| 上傳日期： |
2023/11/9 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰 |
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策略摘要
隔夜鮑威爾的發(fā)言未涉及貨幣政策和經(jīng)濟前景，關(guān)注其在IMF政策討論會的表態(tài)，三大指數(shù)收盤漲跌不一。多位領(lǐng)導在2023金融融街論壇年會上發(fā)表積極講話，將進一步完善我國資本市場，滬深交易所優(yōu)化再融資規(guī)則，對多種情況進行再融資限制，平衡投融資兩端資金。股指短期回調(diào)并不意味著行情結(jié)束，國內(nèi)外環(huán)境同步好轉(zhuǎn)的情況下，預計股指將延續(xù)反彈。
核心觀點
■市場分析
央行保持貨幣政策穩(wěn)健性。宏觀方面，央行行長在2023金融街論壇年會上表示，我國經(jīng)濟增長持續(xù)回升向好，高質(zhì)量發(fā)展穩(wěn)步推進，全年5%的預期目標有望順利實現(xiàn)。下一階段央行將保持貨幣政策的穩(wěn)健性；合理把握利率水平，推動實體經(jīng)濟融資成本穩(wěn)中有降；繼續(xù)以我為主實施好利率調(diào)控；堅決防范匯率超調(diào)風險，防止形成單邊一致性預期并自我強化。海外方面，隔夜鮑威爾的發(fā)言未涉及貨幣政策和經(jīng)濟前景，關(guān)注其在IMF政策討論會的表態(tài)。
成交量再破萬億。現(xiàn)貨市場，A股主要指數(shù)低開震蕩，券商跳水，滬指偏弱。行業(yè)方面，板塊漲跌互現(xiàn)，傳媒繼續(xù)領(lǐng)漲兩市，醫(yī)藥生物、計算機漲幅居前，非銀金融、鋼鐵、基礎(chǔ)化工行業(yè)跌幅居前。市場成交活躍，兩市成交額再破萬億，當日北向資金凈賣出37億元。滬深交易所優(yōu)化再融資規(guī)則，一是嚴格限制存在破發(fā)、破凈情形上市公司再融資；二是從嚴要求連續(xù)虧損上市公司的融資間隔期；三是限制財務(wù)性投資金額較高上市公司的融資規(guī)模；四是要求前次募集資金已得到充分使用；五是嚴格把關(guān)再融資募集資金投向主業(yè)。美股方面，由于鮑威爾的發(fā)言未對關(guān)鍵問題表態(tài)，三大指數(shù)收盤漲跌不一。
期指增倉。期貨市場，基差方面，股指期貨基差水平擴大，IC、IM延續(xù)Back結(jié)構(gòu)，投資安全性更高；當日四大期指成交量、持倉量均增加。
■策略
單邊：買入套保
■風險
若國內(nèi)政策不及預期、海外超預期緊縮、地緣風險升級，股指有下行風險
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