>> 銀河期貨-貴金屬衍生品晨報-231107
| 上傳日期： |
2023/11/7 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
陳婧 |
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【市場回顧】
1、貴金屬市場：隨著市場偏好回升，避險情緒帶來的貴金屬買需有走弱跡象，倫敦金收于1976.66，跌幅0.8%。倫敦銀收于22.95，跌幅1%。在外盤行情驅動和人民幣走強的影響下，夜盤滬金主力合約跌幅0.6%，收于475.48元/克，滬銀主力合約小跌0.15%，收于5874元/千克。
2、美元指數：繼周五的大跌后，昨日美元指數低開后小幅走高0.2%，收于105.22。
3、美債：10年美債收益率走強1.7%，收于4.651，回補了前日的跌幅。原因或是投資者對本周大規(guī)模中長期美債供應持謹慎態(tài)度，這些標售可能決定是否有足夠的美債需求來推動收益率再次下跌。此外，Tips收益率相應反彈至2.25.4、人民幣匯率：由于美元指數轉弱，人民幣匯率壓力減小，昨日震蕩走強，后收于7.2689，漲幅0.15%；中間價上調16bps至7.178，表明外部壓力雖部分緩解，但監(jiān)管層仍保持強力維穩(wěn)。
【重要資訊】
1、美國經濟數據：美國10月紐約聯(lián)儲全球供應鏈壓力指數（GSCPI）顯示，隨著運輸成本持續(xù)下降，全球物流難度處于26年來最低。紐約聯(lián)儲在網站上表示，其全球供應鏈壓力指數10月跌至-1.74，為1997年有記錄以來最低。零代表歷史均值，向上和向下變動均標志著偏離該趨勢的標準差。該指數已連續(xù)九個月錄得負值。該指數匯總27個變量，這些變量衡量從跨境運輸成本到各個國家和地區(qū)制造業(yè)數據的情況。
2、美聯(lián)儲觀點：明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利不認為加息周期已經結束。美聯(lián)儲理事麗莎·庫克表示最近美國長期債券收益率的上升可能不是由投資者對進一步加息的預期推動的。隨著美聯(lián)儲政策收緊金融環(huán)境，她密切關注非銀行金融機構的脆弱性。
3、CME美聯(lián)儲加息預測：美聯(lián)儲12月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為90.4%（較昨日走低5%），加息25個基點至5.50%-5.75%區(qū)間的概率為9.6%。到明年1月維持利率不變的概率為82.9%（較昨日走低7%），累計加息25個基點概率為16.3%。
【交易策略】
1、單邊：
由于近期巴以沖突事態(tài)并未再度明顯升級，市場風險偏好有所回升，由避險情緒帶來的貴金屬買需有走弱跡象，另一方面，走弱的美國經濟數據令市場押注美聯(lián)儲已經完成加息，美元和美債收益率大幅走低，降低了貴金屬上方的壓力，令貴金屬維持在高位震蕩。倫敦金當前試探1976支撐位，這是2076-1810運行區(qū)間的0.382回撤線，如果下破，則進一步看向1945；倫敦銀橫向盤整，均線交織，當前較難交易，上方受到100和200日均線壓制，下方支撐在22.5。滬金下穿5日和10日均線，看空信號增加，如果下破475.5附近的支撐，則進一步看向470；滬銀呈震蕩走勢，當前上穿所有均線，進一步看向5900關口，如果回調，下方支撐依次在5840、5790附近。（以上觀點僅供參考，不作為入市依據）
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