| 上傳日期： |
2023/11/13 |
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| 2585KB |
| 格式： |
pdf 共35頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
金榮 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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主要觀點(diǎn)：
本周行情回顧（2023-11-06至2023-10-10）
從指數(shù)表現(xiàn)來看，本周(2023-11-06至2023-11-10),上證指數(shù)周漲跌幅為0.27%,創(chuàng)業(yè)板指周漲跌幅為1.88%,滬深300周漲跌幅為0.07%,中證1000周漲跌幅為1.93%,恒生科技周漲跌幅為-1.14%,納斯達(dá)克指數(shù)周漲跌幅為2.37%;從板塊表現(xiàn)來看，傳媒指數(shù)周漲跌幅為4.95%,電商及服務(wù)Ⅱ指數(shù)周漲跌幅為2.16%,教育指數(shù)周漲跌幅為3.27%,恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)周漲跌幅為-0.78%,中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)50指數(shù)周漲跌幅為-0.84%,人工智能指數(shù)周漲跌幅為4.93%, CHATGPT指數(shù)周漲跌幅為3.87%。
本周,上證指數(shù)(+0.27%)延續(xù)上漲趨勢，報(bào)收3039點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指(+1.88%)延續(xù)上漲趨勢，報(bào)收2005.2點(diǎn)；滬深300(+0.07%)延續(xù)上漲趨勢，報(bào)收3586.5點(diǎn);納斯達(dá)克指數(shù)(+2.37%)延續(xù)上漲趨勢，報(bào)收13798.1點(diǎn)。
從2023-11-06至2023-11-10,本周港股漲幅前三分別為：中手游(+10.79%),同道獵聘(+8.09%),閱文集團(tuán)(+7.49%);本周美股漲幅前三分別為：Roblox(+10.09%),優(yōu)步(+8.02%),英偉達(dá)(+7.4%);本周A股漲幅前三分別為：中文在線(+62.92%),掌趣科技(+15.13%),三七互娛(+12.36%)。
OpenAI推出GPT-4 Turbo
OpenAI在本周一的首個(gè)開發(fā)者日上推出了GPT-4 Turbo，新的大模型更聰明，文本處理上限更高，價(jià)格也更便宜。用戶可以根據(jù)需求構(gòu)建自己的GPT。此次GPT升級包括：更長的上下文長度：128k，相當(dāng)于300頁文本；更高的智能程度，更好的JSON /函數(shù)調(diào)用；更高的速度：每分鐘兩倍token；知識更新：目前的截止日期為2023年4月；定制化：GPT316k、GPT4微調(diào)、定制模型服務(wù)；多模態(tài)：Dall-E 3、GPT4-V和TTS模型現(xiàn)已在API中；Whisper V3開源（即將推出API）；與開發(fā)者分享收益的Agent商店；GPT4 Turbo的價(jià)格約是GPT4的1/3。
雙11收官，多平臺GMV、訂單量、用戶規(guī)模實(shí)現(xiàn)增長
11月12日零點(diǎn)，2023年天貓雙11收官，天貓用戶規(guī)模和商家規(guī)模顯著增長，累計(jì)訪問用戶數(shù)超過8億，較去年訂單量多1.4億；京東11.11成交額、訂單量、用戶數(shù)齊創(chuàng)新高，參與商家數(shù)破紀(jì)錄，較去年同期增長超1.5倍；拼多多百億補(bǔ)貼用戶規(guī)模突破6.2億，一線城市用戶訂單量同比增長113%，四五線城市下單金額同比增長167%。
投資建議
1.海外AI：
Open AI召開首屆開發(fā)者大會(huì)，推出全新的GPT-4 Turbo模型，開放新的API（DALLE-3等），并宣布GPTStore即將上線；微軟宣布與AI創(chuàng)企Inworld AI達(dá)成合作，旨在提供一個(gè)易于使用且負(fù)責(zé)任設(shè)計(jì)的多平臺AI工具集，以幫助和授權(quán)創(chuàng)作者進(jìn)行對話、故事和任務(wù)設(shè)計(jì)；Sam Altman投資的消費(fèi)硬件初創(chuàng)公司Humane推出名為Ai Pin的可穿戴設(shè)備，由OpenAI提供技術(shù)支持，專為與大模型交互而設(shè)計(jì)，可以直接在手上投屏并用手指動(dòng)作實(shí)現(xiàn)交互。建議關(guān)注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity等。
2.國內(nèi)AI：
世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)烏鎮(zhèn)峰會(huì)上，阿里巴巴表示即將開源720億參數(shù)大模型，這將是國內(nèi)參數(shù)規(guī)模最大的開源大模型；11月7日，美團(tuán)旗下首款A(yù)I聊天產(chǎn)品“Wow”正式上線，定義為屬于年輕人的AI朋友社區(qū)，用戶可以和29個(gè)人設(shè)不同的AI角色對話；11月4日，網(wǎng)易有道「子曰」教育大模型正式通過相關(guān)備案。建議關(guān)注：百度集團(tuán)-SW、阿里巴巴-SW、騰訊控股、京東集團(tuán)-SW、美團(tuán)W、快手-W、科大訊飛、美圖公司、閱文集團(tuán)等。
3.游戲：
2023年11月8日，騰訊派對新游《元夢之星》正式宣布獲得《糖豆人：終極淘汰賽》正版授權(quán)，進(jìn)一步強(qiáng)化了“品類正統(tǒng)”地位?！堕_心消消樂》已經(jīng)完成鴻蒙原生應(yīng)用開發(fā)，樂元素成為率先完成鴻蒙原生應(yīng)用開發(fā)的20+游戲廠商之一，基于HarmonyOS特性，《開心消消樂》可以更好實(shí)現(xiàn)游戲玩家交互體驗(yàn)和多場景結(jié)合玩法。建議關(guān)注研發(fā)、發(fā)行和出海具備實(shí)力或從長期來看具備估值優(yōu)勢的標(biāo)的，包括：騰訊控股、網(wǎng)易-S、愷英網(wǎng)絡(luò)、吉比特、三七互娛、姚記科技、神州泰岳、電魂網(wǎng)絡(luò)、和游族網(wǎng)絡(luò)等。
4.海外科技：
RISC-VInternational在RISC-V論壇上表示RISC-V采用率將以40%年復(fù)合成長率成長，到2030年，RISC-V架構(gòu)芯片出貨160億顆，后續(xù)技術(shù)有望擴(kuò)展到GPU產(chǎn)業(yè)。株式會(huì)社電裝入股SiC襯底制造商Silicon Carbide LLC 5億美元，可確保6英寸和8英寸SiC襯底的長期穩(wěn)定采購。Diamond Foundry Inc制造出首塊直徑100毫米的單晶金剛石晶圓，進(jìn)一步改善人工智能計(jì)算和無線通信以及更小的電力電子設(shè)備。建議關(guān)注具備長期配置價(jià)值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，AMD，ASML，臺積電等。
5.短視頻及直播電商：
LatePost數(shù)據(jù)顯示，抖音電商今年1-10月GMV近2萬億，同比增加近60%，全年GMV目標(biāo)為2.3萬億元；截至11月5日，快手電商雙11購物節(jié)的成交GMV（商品交易總額）同比增長85%，其中泛貨架場域GMV同比增長達(dá)160%，品牌商家整體GMV增長300%；快手的部分團(tuán)購支持外賣到家，直播間可外賣直播帶貨；
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