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本期投資提示：
　　關(guān)注《顧家家居控制權(quán)變更點(diǎn)評(píng)：盈峰溢價(jià)收購(gòu)顧家家居，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合助力公司“一體兩翼”戰(zhàn)略推進(jìn)，行業(yè)整合有望加速》。公司發(fā)布公告，控股股東、實(shí)際控制人簽署《戰(zhàn)略合作暨股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，盈峰溢價(jià)15.8%收購(gòu)顧家家居29.4%的股權(quán)，成為公司控股股東；轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣42.5846元/股（較2023年11月3日收盤(pán)價(jià)溢價(jià)15.8%）。盈峰集團(tuán)背后的何氏家族和美的在家居家電產(chǎn)業(yè)鏈資源充足，顧家家居以李東來(lái)為首的職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)，大多也曾有美的集團(tuán)任職經(jīng)驗(yàn)，本次盈峰集團(tuán)入主顧家家居，既代表盈峰集團(tuán)對(duì)于家居行業(yè)，尤其是顧家家居的市場(chǎng)表現(xiàn)和長(zhǎng)期發(fā)展，有著長(zhǎng)足的信心，同時(shí)有望強(qiáng)化公司在人才矩陣、品類(lèi)延伸、渠道管理、體系能力搭建方面的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，馬太效應(yīng)凸顯，進(jìn)一步提升行業(yè)集中度。
　　關(guān)注《奧瑞金（002701）覆膜鐵新業(yè)務(wù)點(diǎn)評(píng)——核心創(chuàng)新產(chǎn)品，包裝升級(jí)展現(xiàn)品牌價(jià)值》。奧瑞金布局覆膜鐵創(chuàng)新業(yè)務(wù)，有效提高內(nèi)容物穩(wěn)定性，目前重點(diǎn)應(yīng)用在蓋飯、粥類(lèi)食品等碗罐，為客戶形成一體化解決方案，同時(shí)持續(xù)深耕品牌和IP，將技術(shù)轉(zhuǎn)變成品牌價(jià)值。覆膜鐵罐頭具備安全可靠等核心產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)；覆膜鐵是一種新型包裝材料，對(duì)馬口鐵實(shí)現(xiàn)替代，覆膜鐵結(jié)構(gòu)為覆膜-鉻層-鋼板-鉻層-覆膜，馬口鐵結(jié)構(gòu)為錫層-鋼板-錫層-涂層。從產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)上，覆膜鐵罐頭安全、保質(zhì)期長(zhǎng)、防護(hù)性能、美觀度優(yōu)于涂覆鍍錫鐵罐頭，生產(chǎn)過(guò)程更加環(huán)保、高效。預(yù)制菜推動(dòng)覆膜鐵罐頭的發(fā)展，加速自有品牌布局；公司圍繞“包裝+”的戰(zhàn)略方向，基于大消費(fèi)、大健康的理念，持續(xù)推出應(yīng)用覆膜鐵包裝的預(yù)制菜產(chǎn)品，深耕品牌和IP，通過(guò)推廣自主產(chǎn)品展現(xiàn)技術(shù)能力，持續(xù)探索規(guī)?；窂?，塑造品牌價(jià)值，強(qiáng)化品牌話語(yǔ)權(quán)。
　　家居：前端促銷(xiāo)引流活動(dòng)持續(xù)，Q4行業(yè)景氣度有望修復(fù)，繼續(xù)推薦業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的低估值優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。繼此前政治局會(huì)議、住建部對(duì)地產(chǎn)政策方向表態(tài)后，各地逐漸進(jìn)入政策落地期，北上廣深等一線城市均表態(tài)將支持居民剛性和改善型住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展。城中村資金獲政策支持，凸顯城改戰(zhàn)略高度定位，預(yù)計(jì)后續(xù)將加速推進(jìn)。2023年11月9日，央行發(fā)布中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告（2023），提到“適應(yīng)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢(shì)，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展”。
　　2023年竣工確定性改善，對(duì)家居企業(yè)業(yè)績(jī)構(gòu)成保障?？⒐な芤嬗?022年低基數(shù)、及保交樓持續(xù)推進(jìn)，持續(xù)實(shí)現(xiàn)改善，考慮家居零售滯后竣工6-9個(gè)月時(shí)間，23H2家裝需求環(huán)比有望迎來(lái)改善。短期看：9-10月，家居企業(yè)紛紛推出“699”等惠民引流套餐，在“金九銀十”消費(fèi)旺季，訂單有望回暖。中長(zhǎng)期來(lái)看：地產(chǎn)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)趨向于平穩(wěn)，存量房翻新支撐家居行業(yè)擴(kuò)容；優(yōu)質(zhì)企業(yè)商業(yè)模式持續(xù)迭代，內(nèi)部管理架構(gòu)升級(jí)，對(duì)外進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化賦能，穩(wěn)固市場(chǎng)地位，整合空間廣闊。當(dāng)前估值已降至歷史低位，中長(zhǎng)期同樣具備估值性價(jià)比。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)修復(fù)不及預(yù)期；地產(chǎn)改善不及預(yù)期。