>> 開源證券-傳媒行業(yè)周報：繼續(xù)布局短劇、互動影視游戲和AI應用-231112
| 上傳日期： |
2023/11/13 |
大小： |
2610KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
方光照,田鵬 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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繼續(xù)布局短劇、互動影視游戲、XR等新賽道
11月15日，中國網(wǎng)絡視聽節(jié)目服務協(xié)會發(fā)文稱：自2022年以來，廣電總局持續(xù)開展網(wǎng)絡微短劇治理工作，加強規(guī)范管理，有效凈化了網(wǎng)絡微短劇行業(yè)生態(tài)；下一步，廣電總局將從“加快制定《網(wǎng)絡微短劇創(chuàng)作生產(chǎn)與內(nèi)容審核細則》、研究推動網(wǎng)絡微短劇APP和‘小程序’納入日常機構管理、建立小程序‘黑名單’機制、及網(wǎng)絡微短劇推流統(tǒng)計機制、再次開展為期1個月的專項整治工作”等7個方面加大管理力度、細化管理舉措。我們認為，短劇行業(yè)經(jīng)過過去2年的快速發(fā)展，內(nèi)容供給量大幅增加，廣電總局開展的規(guī)范治理工作或?qū)⒓铀俚唾|(zhì)量內(nèi)容出清，在凈化行業(yè)的同時，內(nèi)容制作方及平臺方（App、小程序）或加快向頭部集中，具備資金、人才、產(chǎn)能及品牌優(yōu)勢的上市影視制作公司或平臺方或更受益于短劇行業(yè)成長，提升市場份額，短劇出海也將迎來新機遇。另外，短劇與互動游戲、AI、XR技術的結合，或使得短平快、輕松解壓內(nèi)容的個性化、沉浸性和代入感進一步增強，貼合用戶需求，并豐富變現(xiàn)模式。我們建議繼續(xù)把握短劇、互動影視游戲、XR等新賽道機會，重點關注具備IP、流量、先發(fā)優(yōu)勢的影視、游戲公司。影視IP板塊重點推薦芒果超媒、奧飛娛樂、閱文集團，受益標的包括中文在線、天威視訊、華策影視、上海電影、檸萌影視、百納千成等；游戲板塊重點推薦盛天網(wǎng)絡、神州泰岳、吉比特、網(wǎng)易-S、騰訊控股、姚記科技、完美世界，受益標的包括星輝娛樂、紫天科技、愷英網(wǎng)絡、掌趣科技、湯姆貓、寶通科技、巨人網(wǎng)絡、三七互娛等。
繼續(xù)把握AI應用及算力機會
OpenAI于11月6日的首屆開發(fā)者大會宣布推出GPTStore，11月15日OpenAI表示開發(fā)者大會后ChatGPT使用量的激增超出了公司承受能力，為確保每個人都有良好的體驗，將暫停ChatGPTPlus新用戶注冊。我們認為，ChatGPT的平臺化以及國內(nèi)大模型陸續(xù)拿到算法備案并面向公眾開放，將加速AI應用在教育、電商等領域落地并開啟商業(yè)化，同時拉動算力需求。建議繼續(xù)布局AI應用和算力，“AI+教育”受益標的包括世紀天鴻、皖新傳媒、南方傳媒、盛通股份等；“AI+電商”重點推薦值得買，受益標的包括返利科技等；算力板塊受益標的包括平治信息、浙數(shù)文化、順網(wǎng)科技、天娛數(shù)科、世紀華通等。
抖音內(nèi)測付費內(nèi)容，華為、小米不斷拓展終端，關注相關廣告產(chǎn)業(yè)鏈機會
根據(jù)36氪報道，11月16日抖音測試視頻付費功能，付費服務由創(chuàng)作者開啟設置，用戶在試看內(nèi)容結束后，需要支付一定費用才能解鎖全部內(nèi)容。我們認為，短劇付費模式或拓展至其他短視頻內(nèi)容，具備優(yōu)質(zhì)內(nèi)容創(chuàng)作能力的MCN機構或迎來全新商業(yè)模式，付費視頻生產(chǎn)者也有望加大在抖音平臺的買量投放，給抖音廣告代理商帶來增量收入；另外，華為、小米持續(xù)推出手機、智能汽車等新終端，或提升用戶覆蓋量，給華為、小米營銷平臺核心代理商帶來廣告收入增量。我們建議重視抖音、華為、小米廣告產(chǎn)業(yè)鏈，受益標的包括引力傳媒、佳云科技、智度股份、藍色光標、省廣集團、天龍集團、易點天下等。
風險提示：短劇行業(yè)競爭加??；新游戲流水及AI應用商業(yè)化不及預期。
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