>> 上海證券-傳媒行業(yè)周報(bào)：周觀點(diǎn)，短劇市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，OpenAI首次開(kāi)發(fā)者日發(fā)布新模型-231114
| 上傳日期： |
2023/11/15 |
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| 393KB |
| 格式： |
pdf 共3頁(yè) |
來(lái)源： |
上海證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
陳旻 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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短劇市場(chǎng)規(guī)模200億，日付費(fèi)6000萬(wàn)元，接近電影全年票房40%。短劇拍攝周期一般一周以內(nèi)，制作成本平均幾十萬(wàn)至百萬(wàn)元，商業(yè)驗(yàn)證周期短、回收效率高。短劇劇本主要來(lái)源于網(wǎng)絡(luò)小說(shuō)，其特點(diǎn)為時(shí)長(zhǎng)短、集數(shù)多，通常前5-10集免費(fèi)，解鎖后續(xù)劇情，每集花費(fèi)幾毛到兩三塊錢，每集2分鐘以內(nèi)，若要看完一部100集的短劇，用戶需要付費(fèi)幾十到上百元。
小程序短劇方面，短劇以小程序?yàn)橹饕d體后，充值收入和利潤(rùn)增速較快。截至2023年7月，小程序短劇市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)179%，規(guī)模超40億元。九州文化、容量短劇、點(diǎn)眾科技等短劇頭部公司的小程序每月能上線60多部作品。小程序短劇通常為80至100集，主要有兩種付費(fèi)方式：1）按不同價(jià)格單次解鎖內(nèi)容，充值數(shù)額為29.9元、39.9元、59.9元；2）購(gòu)買年卡，通常會(huì)員價(jià)為365元/年，298元/年，因此看一部短劇的價(jià)格高于看一部電影。商業(yè)模式方面，短劇最重要的投入是投流成本，需要投流服務(wù)商去做切片傳播，在各平臺(tái)不斷投流以吸引用戶觀看，先以免費(fèi)為誘餌，再在第10集、20集等設(shè)置不同的收費(fèi)節(jié)點(diǎn)，讓用戶不斷付費(fèi)，造就了短劇充值的變現(xiàn)方式。每部短劇會(huì)在不同的劇情高潮點(diǎn)戛然而止，只有充值才能解鎖觀看。11/23
北京時(shí)間11月7日凌晨02:00，OpenAI首次DevDay開(kāi)發(fā)者日活動(dòng)發(fā)布了多款新產(chǎn)品，分享了數(shù)十項(xiàng)新增功能和改進(jìn)，并降低了平臺(tái)上多種服務(wù)的價(jià)格。1）GPT-4 Turbo支持128K上下文窗口，Token的費(fèi)用較GPT-4低至原定價(jià)的1/3和1/2，知識(shí)庫(kù)更新至2023年4月；2）OpenAI將推出GPT商店功能，主要用于分享用戶構(gòu)建的自定義GPT助手，將向API用戶和企業(yè)客戶端用戶全面開(kāi)放；3）發(fā)布了Assistants API，可處理大量的繁重工作，幫助開(kāi)發(fā)者騰出精力構(gòu)建高質(zhì)量的AI應(yīng)用程序。ChatGPT的周活用戶數(shù)量已突破1億。OpenAI自今年3月通過(guò)API發(fā)布ChatGPT與Whisper模型以來(lái)，已吸引超200萬(wàn)開(kāi)發(fā)人員，涵蓋超92%的全球財(cái)富500強(qiáng)企業(yè)。
11月7日，美團(tuán)在各大應(yīng)用商店上線了一款名為“Wow”的APP，是美團(tuán)首個(gè)AI產(chǎn)品，也是一款A(yù)I伴聊應(yīng)用，用戶可通過(guò)它與多個(gè)扮演不同的角色的AI伙伴進(jìn)行交流和互動(dòng)。美團(tuán)Wow主要有3大亮點(diǎn)：1）多達(dá)29個(gè)AI伙伴和不同的聊天場(chǎng)景，可通過(guò)語(yǔ)音或文字交流；2）擁有個(gè)性化的AI伙伴，能夠提供情商指導(dǎo)、角色扮演等互動(dòng)；3）采用高度擬人化的對(duì)話效果和精美的人物形象設(shè)計(jì)。美團(tuán)通過(guò)Wow的AI技術(shù)在社交領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)軍AI社交產(chǎn)品領(lǐng)域，通過(guò)不斷的提升和完善，后期有望加入更多的AI生成內(nèi)容（AIGC）玩法，豐富聊天體系。
根據(jù)我們“大模型+小模型+應(yīng)用&內(nèi)容”的研究框架，我們認(rèn)為多模態(tài)大模型是未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)：AI是科技企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重要支撐，美團(tuán)已經(jīng)搭建了一張大模型發(fā)展藍(lán)圖。美團(tuán)的AI戰(zhàn)略已進(jìn)入成果測(cè)試階段，隨著國(guó)內(nèi)大廠不斷入局AI領(lǐng)域，競(jìng)爭(zhēng)也將逐漸激烈。我們認(rèn)為大模型逐步引領(lǐng)新一輪的科技革命和生產(chǎn)力變革，新技術(shù)的不斷推出和相關(guān)政策的不斷出臺(tái)助推人工智能產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，具備科技競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司有望提前搶占市場(chǎng)份額。目前AIGC行情已有所分化，未來(lái)主題性機(jī)會(huì)有望逐步切換向案例兌現(xiàn)、甚至基本面兌現(xiàn)，龍頭及龍頭板塊需重點(diǎn)關(guān)注，持續(xù)推薦具備基本面優(yōu)勢(shì)的【游戲】板塊。
投資建議
基于我們“大模型+小模型+應(yīng)用及內(nèi)容”的研究框架，我們認(rèn)為從基本面受益的角度上看，需沿著目前成熟大模型模態(tài)輸出的范圍選擇標(biāo)的，重點(diǎn)關(guān)注AI+文本/虛擬人板塊，其次關(guān)注AI+圖片（大模型+小模型）；從價(jià)值重估的角度上看，需沿著掌握優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)或內(nèi)容（多模態(tài)數(shù)據(jù)）的范圍選擇標(biāo)的，重點(diǎn)關(guān)注AI+內(nèi)容/IP/版權(quán)板塊。
AI行情分化趨勢(shì)下，建議重點(diǎn)關(guān)注基本面優(yōu)異的【游戲】及【出版】板塊：
1、建議關(guān)注AI+游戲，如【盛天網(wǎng)絡(luò)】、【姚記科技】、【神州泰岳】、【三七互娛】、【完美世界】、【吉比特】、【世紀(jì)華通】、【巨人網(wǎng)絡(luò)】；建議關(guān)注AI+出版，推薦【皖新傳媒】。
2、建議關(guān)注行業(yè)垂類大模型，如【創(chuàng)業(yè)黑馬】、【昆侖萬(wàn)維】。
3、推薦中國(guó)版Discord【創(chuàng)夢(mèng)天地】。
4、建議關(guān)注【中文在線】、【匯納科技】、【引力傳媒】、【浙文互聯(lián)】、【世紀(jì)恒通】。
風(fēng)險(xiǎn)提示
政策邊際優(yōu)化的程度不及預(yù)期、疫情致企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況不及預(yù)期、AI推進(jìn)進(jìn)度不及預(yù)期、AIGC商業(yè)模式或落地場(chǎng)景效果不及預(yù)期、內(nèi)容監(jiān)管趨嚴(yán)。
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